中国财险（02328）：业绩接近翻倍增长，COR显著领先同业

中国财险（02328.HK）2025 年一季报点评 推荐（维持） 业绩接近翻倍增长，COR 显著领先同业 目标价：17.8 港元 事项： ❖ 2025Q1 公司实现净利润同比+92.7%至 113 亿元。其中，保险服务收入同比 +6.1%至 1207 亿元，综合成本率同比-3.4pct 至 94.5%；未年化总投资收益率为 1.2%，同比+0.4pct。 评论： ❖ 风险提示：监管变动、自然灾害加剧、权益市场波动、长期利率下行 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 保险服务业绩(百万元) | 14380 | 19062 | 22254 | 25701 | | 同比增速(%) | -24.6 | 32.6 | 16.7 | 15.5 | | 归母净利润(百万元) | 32173 | 37636 | 41317 | 46366 | | 同比增速(%) | 30.9 | 17.0 | 9.8 | 12.2 | | 每股盈利(元) | 1.45 | 1.69 ...