五洲特纸（605007）：2024年报及2025年一季报点评：产能逐步释放，25Q1毛利率环比改善

公司研究 证 券 研 究 报 告 五洲特纸（605007）2024 年报及 2025 年一季报点评 强推（维持） 公司公布 2024 年报和 2025 年一季度报。2024 年，公司实现营收/归母净利润 /扣非归母净利润 76.6/3.6/3.3 亿元，同比+17.4%/+33.2%/+30.6%；25Q1，公司 实现营收/归母净利润/扣非归母净利润 19.89/0.65/0.61 亿元，同比+15.2%/- 51.6%/-53.3%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 7,656 | 9,313 | 10,567 | 11,725 | | 同比增速(%) | 17.4% | 21.6% | 13.5% | 11.0% | | 归母净利润(百万) | 362 | 457 | 567 | 689 | | 同比增速(%) | 32.6% | 26.2% | 24.2% | 21.5% | | 每股盈利(元) | 0.7 ...