恒立液压（601100）：2024年报、2025年一季报点评：业绩稳步增长，线性驱动器项目有望打造新增长极

2025 年 5 月 1 日 公司研究 挖机相关业务有望受益于国内工程机械行业景气度复苏 2024 年公司挖掘机泵阀产品份额实现持续提升。挖掘机市场在经历初始的 下滑后，逐渐恢复增长，特别是国内市场显示出较强的增长动力，而出口市场也 在年末实现正增长，国内工程机械市场周期拐点确立。随着未来国内工程机械行 业景气度持续复苏，公司作为工程机械零部件龙头企业有望深度受益。 "多元化"布局持续推进，非挖业务持续突破 公司持续推进"多元化"布局。在非工程机械领域，公司还开发了基于音圈 电机的工业比例伺服阀，以 4ms 行业最快响应速度。同时，公司还开展了风电 轴承测试、汽车行业 CDC 阀测试、斗轮挖掘机液压系统、布缆机、石油行业、 液压机械臂、船用风帆液压系统等项目的研发，高效推进下游领域的多元化进程。 线性驱动器项目开始量产，有望打造公司新增长极 业绩稳步增长，线性驱动器项目有望打造新增长极 ——恒立液压（601100.SH）2024 年报、2025 年一季报点评 要点 业绩稳步增长，25Q1 扣非归母净利润大幅增长 恒立液压 2024 年实现营业收入 93.9 亿元，同比增长 4.5%；归母净利润 25.1 亿元 ...