国轩高科（002074）：2024年年报及2025年一季报点评：全球份额提升，海外业务拓展稳步推进

国轩高科（002074.SZ）：全球份额 提升，海外业务拓展稳步推进 ——2024 年年报及 2025 年一季报点评 事件：公司发布 2024 年年报及 2025 年一季报。24 全年公司实现营收 353.92 亿元，同比+12.0%；归母净利 12.07 亿元，同比+28.6%。25Q1 公司实现营 收 90.55 亿元，同比+20.6%；归母净利 1.01 亿元，同比+45.6%。 点评： 动储出货量延续高增，国内外份额持续提升。公司 24 全年动力与储能电池出 货量延续高增态势，全年动储合计出货约 63GWh，同比+40%。动力电池方面， 公司 24 年实现营收 256.48 亿元，同比+11.3%，毛利率 15.1%，同比+1.3pct， 维持稳定。受益于新能源车市场稳定增长以及铁锂装机占比提升趋势，公司 24 年国内外动力电池市场份额均实现同增，其中国内市场装机份额 4.6%，同比 +0.5pct，排名第四，配套吉利、奇瑞与零跑等客户终端销量攀升持续贡献增量； 全球市场装机份额 3.2%，同比+0.9pct，其中公司铁锂电池装机规模全球排名 第三。储能电池方面，公司 24 年实现营收 78.32 亿 ...