请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资要点 证券研究报告/公司深度 研究报告 豪迈科技（002595.SZ）： 重视电加热硫化机预期差，看好第四成长曲线双击 【华西机械团队】 | 评级： | 增持 | | --- | --- | | 上次评级： | 增持 | | 目标价格： | | | 最新收盘价： | 97.49 | 分析师：黄瑞连 SAC NO：S1120524030001 邮箱：huangrl@hx168.com.cn | 股票代码： | 002595 | | --- | --- | | 52 周最高价/最低价： | 99.50/48.14 | | 总市值(亿) | 780 | | 自由流通市值(亿) | 775 | | 自由流通股数(百万) | 795 | 2026年2月27日 橡胶机械作为豪迈科技第四成长曲线，市场明显低估其电加热硫化机底层竞争力，预期差较大，2026年有望开始进入业绩释放阶段， 拉动第四成长 曲线戴维斯双击。作为全市场第一篇电加热硫化机报告，本篇报告主要回答以下三个问题： 1 1、第一性原理出发，如何看待电加热硫化机产业趋势？轮胎性能的关键核心在于原材料配方设计&硫化工艺的协同 ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 太阳纸业(002078) 投资评级 上次评级 姜文镪 新消费行业首席分析师 执业编号：S1500524120004 邮箱：jiangwenqiang@cindasc.com 李晨 新消费行业分析师 执业编号：S1500525060001 邮箱：lichen@cindasc.com 南宁项目逐步落地，远期成长延续。2024 年底公司合计产能已突破 1200 万吨，其中浆、纸产能分别合计达 500 万吨和 729 万吨。2025 年山东颜店、 南宁项目已相继落地。后续公司预计山东 14 万吨特纸项目二期 26Q1 试产， 且新增山东 60 万吨化学浆/70 万吨包装纸项目规划，浆纸长期成长延续。 盈利预测：我们预计 2026-2027 年公司归母净利润分别为 36.6、41.6 亿元， 对应 PE 为 13.2X、11.6X。 风险提示：需求复苏不及预期，成本超预期波动，产能投放不及预期。 | [Table_Profit 重要财务指标 ] | 2023A | 2024A | 2025E | 202 ...

期待两轮车修复和割草机动能释放 九号公司-WD(689009) 公司发布 25 年业绩快报，归母净利润和扣非净利润落在此前预告中值附近，看好 26 年电动两轮车修复和割草机动能释放。 投资要点： 风险提示：行业竞争加剧，新品需求不及预期，政策变化风险。 九号公司 2025 业绩快报点评 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 蔡雯娟(分析师) | 021-38031654 | caiwenjuan@gtht.com | S0880521050002 | | 成浅之(分析师) | 021-23183327 | chengqianzhi@gtht.com | S0880525110002 | 本报告导读： | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 10,222 | 14,196 | 21,325 | 28,075 | 35,238 ...

[Table_Summary] 核心观点： 证券研究报告 [Table_Title] 比音勒芬（002832.SZ） 公司总经理拟大额增持股份，彰显对公司长期发展信心 | Table_Invest] [公司评级 | 买入 | | --- | --- | | 当前价格 | 15.53 元 | | 合理价值 | 20.09 元 | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2026-03-01 | [Table_PicQuote] 相对市场表现 [分析师： Table_Author]糜韩杰 SAC 执证号：S0260516020001 SFC CE No. BPH764 021-38003650 mihanjie@gf.com.cn -20% -12% -3% 5% 14% 22% 02/25 04/25 06/25 08/25 10/25 12/25 02/26 比音勒芬 沪深300 | DocReport] [Table_ 相关研究： | | | --- | --- | | 比音勒芬（002832.SZ）:公 | 2025-11-05 | | 司三季报营收实现稳步增长 | | | 比音勒芬（002832. ...

九号公司 2025 业绩快报点评 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 蔡雯娟(分析师) | 021-38031654 | caiwenjuan@gtht.com | S0880521050002 | | 成浅之(分析师) | 021-23183327 | chengqianzhi@gtht.com | S0880525110002 | 本报告导读： 公司发布 25 年业绩快报，归母净利润和扣非净利润落在此前预告中值附近，看好 26 年电动两轮车修复和割草机动能释放。 投资要点： 期待两轮车修复和割草机动能释放 九号公司-WD(689009) 风险提示：行业竞争加剧，新品需求不及预期，政策变化风险。 | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 10,222 | 14,196 | 21,325 | 28,075 | 35,238 ...

北交所信息更新 太湖雪（920262.BJ） 2026 年 03 月 01 日 投资评级：增持（维持） | 日期 | 2026/2/27 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 24.33 | | 一年最高最低(元) | 40.80/17.13 | | 总市值(亿元) | 16.82 | | 流通市值(亿元) | 7.59 | | 总股本(亿股) | 0.69 | | 流通股本(亿股) | 0.31 | | 近 3 个月换手率(%) | 277.23 | 北交所研究团队 线上线下融合提效， 2025 扣非归母净利润+70% ——北交所信息更新 2026 年 1 月 27 日，公司与江苏华顶建设工程股份有限公司签订《总承包施工合 同》，合同总金额暂定为 1.10 亿元（含税），建设太湖雪未来工厂项目，计划开 工时间 2026 年 1 月 28 日，计划竣工时间 2027 年 1 月 5 日。 风险提示：线下销售渠道地域集中、原材料价格波动、宏观经济情况波动风险 | 财务摘要和估值指标 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指标 | ...

公司评级：增持（维持） 近十二个月公司表现 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 8 19 70 绝对收益 8 23 89 证券研究报告 2026 年 03 月 01 日 湘财证券研究所 公司研究 金力永磁（300748.SZ） 新能源及节能领域高端磁材保持领先，重点布局具身智能磁组件 ❑ 新能源及节能领域需求持续增长，公司龙头地位稳定 2025 年新能源汽车增长良好，为公司提供业绩保障，2025 年前三季度 公司在新能源及节能领域产品销量快速增长。尽管全球新能源汽车三大 市场同时面临增速转折期的大背景下，新能源汽车产销增长 2026 年压 力将逐步凸显，阶段性减速大概率不可避免，但受益于技术迭代、产品 力推动、汽车下乡及海外出口市场支撑以及补贴政策支持依旧延续等因 素，预计新能源汽车产销仍将保持稳定增长。2025 年全球新增风电装机 容量再创新高，风电新增装机有望持续增长。公司在关键下游领域建立 了细分市场领先地位，与现有客户关系稳定，产品定制化，客户黏性较 高，未来高性能磁材产能规模仍有扩张空间。稀土行业政策趋紧推动供 需平衡，产业链价格逐步回升有望推动公司盈利能力平稳修复。公司生 产基地靠近原料 ...

北交所信息更新 太湖雪（920262.BJ） 2026 年 03 月 01 日 投资评级：增持（维持） | 日期 | 2026/2/27 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 24.33 | | 一年最高最低(元) | 40.80/17.13 | | 总市值(亿元) | 16.82 | | 流通市值(亿元) | 7.59 | | 总股本(亿股) | 0.69 | | 流通股本(亿股) | 0.31 | | 近 3 个月换手率(%) | 277.23 | 北交所研究团队 线上线下融合提效， 2025 扣非归母净利润+70% ——北交所信息更新 | 诸海滨（分析师） | 车欣航（分析师） | | --- | --- | | zhuhaibin@kysec.cn | chexinhang@kysec.cn | | 证书编号：S0790522080007 | 证书编号：S0790525050001 | 2025 年业绩快报：营收 6 亿元，同比+16%，扣非净利润 4115 万元，同比+70% 公司发布 2025 年业绩快报：实现营收 6.00 亿元，同比增长 16.37%，归母净利润 3917.2 ...

证券研究报告·公司深度研究·汽车零部件 苏轴股份（920418） 新兴赛道+产能释放双轮驱动，高端轴承供应 商成长可期 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 636.37 | 715.44 | 725.31 | 880.00 | 1,045.00 | | 同比（%） | 12.96 | 12.42 | 1.38 | 21.33 | 18.75 | | 归母净利润（百万元） | 124.18 | 150.65 | 153.38 | 195.57 | 272.70 | | 同比（%） | 48.34 | 21.32 | 1.81 | 27.50 | 39.44 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.76 | 0.93 | 0.94 | 1.20 | 1.68 | | P/E（现价&最新摊薄） | 36.55 | 30.13 | 29.59 | 23.21 | 16.64 | [Table_Tag] [ ...

证券研究报告·公司深度研究·汽车零部件 苏轴股份（920418） 新兴赛道+产能释放双轮驱动，高端轴承供应 商成长可期 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 636.37 | 715.44 | 725.31 | 880.00 | 1,045.00 | | 同比（%） | 12.96 | 12.42 | 1.38 | 21.33 | 18.75 | | 归母净利润（百万元） | 124.18 | 150.65 | 153.38 | 195.57 | 272.70 | | 同比（%） | 48.34 | 21.32 | 1.81 | 27.50 | 39.44 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.76 | 0.93 | 0.94 | 1.20 | 1.68 | | P/E（现价&最新摊薄） | 36.55 | 30.13 | 29.59 | 23.21 | 16.64 | [Table_Tag] [ ...