复合集流体交流(胜利精密近况更新) 20240703 摘要 Q&A 请介绍一下胜利精密的管理团队和传统业务板块的现状。 调研纪要和研报 胜利精密的新管理团队由徐杨总负责日常经营活动,徐杨原为公司车载业务负责人,过丢儿年 绩效表现优异。胜利精密的传统业务主要集中在消费类电子结构件,包括塑胶、铝合金和镁合 金三类部品。截至 2024年上半年,公司实现销售额 10 亿元,预计会年可达 20 亿元,2025年 的目标为 22 亿元。尽管疫情后消费电子市场整体下滑,但公司通过与联想和华为合作开发新 一代产品,如不锈镁系列笔记本电脑,在美国赢得太奖。此外，公司还开发了日本烟草的电子 烟外壳业务,预计该新业务将在年底放量。并在 2025年贡献约2 亿元销售额。 胜利精密在汽车业备板块背哪些发展? 胜利精密近年来着力发展汽车业务板块,包括汽车显示器玻璃盖板和轻量化车载镁合金两部分。 能够承担随着智能化和新能源汽车的发展，对汽车显示器及其玻璃盖板需求快速增长。截止 2024 年上 参观。 半年 半年，公司玻璃盖板实现销售额 4.5 亿元，预计全年超额完成 8 亿元目标, 2025 年的目标为 10亿元。目前公司有50个已定点项 ...

Q: 宝信软件当前处于怎样的发展阶段？为何认为当前是布局宝信软件的绝 佳时机？ A: 宝信软件正处于动能转换的关键时期，从传统的ITC信息化业务向国产 自动化业务转型。我们认为当前是布局宝信软件的绝佳时机，原因在于近 期宝信软件的国产化订单在Q3加速落地，标志着国产化订单拐点的到来， 这与我们电话会议的主题不谋而合。2024年与2017年类似，都是宝信软件 动能转换的关键年份。2017年，宝信软件通过发展IDC业务，成功引入新 的增长动能，尽管初期市场对此持怀疑态度，但随后IDC业务的业绩快速 增长，证明了其战略的正确性。如今，宝信软件正经历类似的转变，国产 自动化业务将成为其未来成长的主要驱动力。 Q: 宝信软件的国产自动化业务包括哪些核心产品？其市场潜力如何？ A: 宝信软件的国产自动化业务主要包括自研大型PLC、SCADA工业工控软 件Runtime、机器人、AI大模型等核心产品。这些产品不仅体现了宝信软 件在自主可控工控软件和硬件领域的实力，也反映了其对市场需求的精准 把握。尤其值得注意的是，宝信软件在宝武集团内部的自动化业务市占率 ...

下面一位投资人他的问题是，为什么公司都没有发布过和国内外头部企业的合作公告呢？是没 发言人 02:08:10 发言人 02:08:56 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 下面一位投资人他的问题是想请问一下公司的董事财务总监叶一萍女士。请结合年初的这个股 权收购以及本次的资产购买事项，谈谈对公司的这个资产负债表、损益表、现金流量表的近期 以及中远期带来哪些积极影响的积累，进而增强公司的市场核心竞争力和经营盈利能力。同时 预估可能面临哪些挑战的风险，风险需要我们防防范和规避的，请领导解答，谢谢。 长期资产规模增加肯定会导致这个折旧和摊销的增加，这对公司的利润水平会有一定的影响。 但是从中长期看的话，因为我们有非常合适的布局。那公司在整体的合适条件下，我会考虑运 营优化和财务协同。在全公司范围内，我们会包括刚才我们朱总讲的做合理布局。同时调配了 我们整个资产效益的最大，产生的最大化效益。这样同时，我们还有一些无形资产，入职产权。 这样的话对我们整体的公司的资产总额也会产生极影响。这也是我们资产负债表方面可能呈现 出来的一个趋势。 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 发言人 ...

这个时候可能我们提供的更多是这种国家经理这样的一个岗位。然后再到了 3.0 的，就是目前 的这个阶段。其实基本上是到了一个这种一个大的比较集中一个阶段，就是全民出海的这么一 个概念。 现在的这种可能更多的除了刚才提到的，我可能只是派出去做一个营销，或者做一个品牌的这 种人才之外。很多企业会把他的整个产业链给转移到海外。在这个过程中，他需要的是一种多 元化的一个需求。除了这种营销相关的，还会有一些治理的，技术研发的，包括供应链，以及 说这种法务、HR 等等。这种人才需求其实是比较综合的那可能之前更多的也是在人才的选择上， 大家愿意去做这种国内的人才的外派。现在就是除了外派之外，还会需要一些，一个是当地的 人才，然后再有一个就是这种多元化背景的一个人才。这几种综合去组成他的一个核心的团队。 以及说之前可能我们做的就是更多的是单点的这种猎头的业务，把一个国家经济过去。现在还 会有一些批量的人才的需求。更多的我也会慢慢把这个灵活用工的这个模式给引进去。有可能 在不同的阶段，还是会有不同的需求。基本上目前就已经到了这个 3.0 的这种产业链转移的需 求了。对人力资源服务的这种需求也在慢慢的提升。大概是这样一个情况。明白 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 长电科技 原文 20240703_ 2024年07月04日00:47 发言人 00:01 特别声明，本会议为光大证券专业机构投资者设计，任何情形下，会议内容不构成对任何人的 投资建议。参会者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策，并自行承担 投资风险。嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场。研究人员发言内容来自于以外发报告 或对研报的跟踪解读，观点仅代表报告发布当日的判断。 发言人 00:32 本会议内容的知识产权仅归光大证券所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式、 任何目的进行转发、翻版、复制、发布或引用会议全部或部分内容，亦不得擅自录音、制作会 议纪要、对外传播。各位尊敬的线上投资人好啊，我是光大证券研究所电子通信行业研究员刘 凯。今天是我们召开科技龙头，科技白马股我们系列电话会的第一场。后面我们的团队的同事 会陆陆续续跟各领导汇报一下，我们比较好的一些白马的科技股。 发言人 01:15 今年我们其实开这么一个电话会比较重要的一个原因。所以我们觉得今年应该整个白马股或者 ...

Financial Data and Key Metrics Changes - In June, the company sold 342,000 vehicles, a year-on-year increase of 35% [4] - Cumulative sales for the first half of the year reached approximately 1.61 million vehicles, significantly exceeding last year's total by over 50% [4] - The total sales of new energy vehicles have surpassed 8 million units, leading competitors by a significant margin [5] Business Line Data and Key Metrics Changes - The Dynasty brand sold approximately 167,000 units in June, contributing significantly to overall sales [9] - The Han model sold 22,000 units, while the Tang model sold 15,000 units in June [9] - The Qin model, including the newly launched DM5.0, achieved sales of 68,000 units in June, marking a substantial increase from previous months [9][10] - The Ocean series sold about 158,000 units in June, with the Song series contributing 45,600 units [12] Market Data and Key Metrics Changes - Domestic sales in June reached 315,000 units after excluding exports, indicating a strong upward trend compared to earlier months [8] - Export sales in June were 27,000 units, a year-on-year increase of 156%, although there was a month-on-month decline due to high inventory levels in overseas markets [7][8] Company Strategy and Development Direction - The launch of the DM5.0 platform is expected to enhance the company's competitive edge, leading to increased sales and potential profit margins [2][3] - The company aims to strengthen its market position both domestically and internationally, particularly with plans for localized production in Europe by 2026 [3] Management's Comments on Operating Environment and Future Outlook - Management expressed confidence in the company's ability to maintain strong sales trends and competitive advantages, despite challenges from competitors [15] - The company anticipates that the market for new energy vehicles will continue to grow, with a projected increase in penetration rates exceeding 50% [16] - Management noted that while some competitors may attempt to lower prices, the product differentiation will limit their long-term impact on the company [16] Other Important Information - The company is experiencing a strong demand for its new models, leading to challenges in meeting order fulfillment due to production capacity constraints [10] - The overall industry landscape is improving, with fewer competitors able to challenge the company's market position effectively [15] Q&A Session Summary Question: What is the outlook for the company's growth in the second half of the year? - The company expects to see continued growth driven by the ramp-up of DM5.0 production and the introduction of new models [15] Question: How does the company view the competitive landscape? - Management believes that the competitive landscape is favorable, with limited challenges from existing competitors and new entrants [15] Question: What are the expectations for export sales moving forward? - The company anticipates that export sales will increase as trade policies become clearer and production capabilities expand [16]

Financial Data and Key Metrics Changes - The company is expected to disclose its semi-annual report on August 22, with specific performance indicators not yet available due to strict regulations from the Shanghai Stock Exchange [10] - The company anticipates growth in sales volume for its innovative drugs, particularly for products like Carrelizumab and Pemetrexed, which have recently been included in the medical insurance catalog [11][12] Business Line Data and Key Metrics Changes - The company has launched four new Class II drugs in 2024, contributing to incremental growth [13] - The focus for 2024 includes significant revenue contributions from innovative drugs such as Darsylis, Penglitan, and Levobunolol, with expectations for strong sales performance [12][13] Market Data and Key Metrics Changes - The company has observed a positive trend in market access and product inclusion in medical insurance, particularly in developed regions like Shanghai and Guangdong [6][7] - The impact of anti-corruption policies has been noted, with expectations for normalization in the future [8] Company Strategy and Development Direction - The company is focusing on expanding its innovative drug pipeline and enhancing its commercialization team to support new product launches [19][20] - There is a strategic emphasis on collaboration with international partners for licensing opportunities, with ongoing negotiations for various products [15][16] Management Comments on Operating Environment and Future Outlook - Management expressed optimism regarding the supportive policies for the pharmaceutical industry and the potential for improved market access [5][6] - The company aims to maintain a stable sales team while enhancing the quality and expertise of its personnel to adapt to market changes [27][28] Other Important Information - The company is addressing compliance issues raised by the FDA, with corrective actions already submitted and ongoing communication to resolve any outstanding concerns [55][56] - The company is not planning to initiate new generic drug projects, focusing instead on innovative drug development [42] Q&A Session Summary Question: What potential licensing opportunities are available? - The company is actively seeking partnerships for its pipeline products, with ongoing discussions for various candidates [15][16] Question: How is the commercialization team structured for new product launches? - The team has grown to over 100 members, focusing on key products in oncology and metabolic diseases [19][20] Question: What is the current status of FDA compliance issues? - The company has submitted a comprehensive response to the FDA regarding identified deficiencies and is awaiting further inspection [55][56] Question: What are the expectations for future revenue growth? - Management indicated a target for innovative drug revenue to reach 130 billion in 2024, with a compound growth trajectory [33][34]

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 耐普矿机 20240702_原文 发言人 00:00 发言人 00:48 发言人 01:27 发言人 02:33 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 是大概占 7%到 8%，所以海外其实是国内的有十几倍。这个还没有考虑到海外的一个它的一个价 格水平更高，就是毛利率更高，单价更高。所以整体来说的话，我们前面这四年是取得一个非 常的一个成就，今年上半年也连续高速的增长。 可能有一些投资者担心你像我们一季报披露之后，我们的订单是否下降，进入到了一个瓶颈期， 增长的瓶颈期，未来的增速是不是会大幅下降？这个我觉得，是有个，比较明确的原因。我们 也在一季报已经说了，包括今年二季度的那个情况，订单的情况其实跟今年一季度差不多，也 是受这个整机设备，去年的一个高技术影响。去年我们整机设备的订单是增长了 2 倍，然后今 年的话只是因为下游的客户的原因，一些项目比较少，然后那个就恢复只是订单只是恢复到了 前年的那个水平，就是我只说整机设备这块但是这个对我整体的订单的一个拖累，它是有十几 个点以上的影响。所以如果你你你你撇出这个项目制，包括还有一个一些就是 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 用友网络 原文 20240702_ 2024年07月04日00:47 发言人 00:00 Pleaseremainontheline. 发言人 00:13 感谢大家参加本次会议。大家好，欢迎参加新政计算机应用网络小范围交流兴业证券策略会。 目前所有参会者均处于静音状态，现在开始播报声明。声明播报完毕以后，主持人可直接发言， 谢谢。内容必须经兴业证券审核后方可留存，未经允许和授权转载、转发此次会议内容均属侵 权，兴业证券将保留追究其法律责任的权利。电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未 公开重要信息。兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任。 发言人 00:58 市场有风险投资需谨慎。好的，感谢各位投资者的参会本次也是我们新业证券中期策略会的一 场重要的电话会议。我们本次的电话会议也是邀请到运用网络王珂柯总在线上和大家进行一个 交流。我们也可以看到就是其实今天整个市场其实还表现不错的。尤其以这个财税ITE为代表 的这条主线，今天是表现十分亮眼。用友本身作为ERP的龙头，其实也是受益于这条线的一个 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 宋城演艺 原文 20240702_ 2024年07月04日00:47 发言人 00:09 感谢大家参加本次会议，会议即将开始tostart，pleaseremainontheline. 发言人 00:27 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，pleaseremainontheline. 发言人 00:46 大家好，欢迎参加新政策服2024年中期策略会，宋城演艺公司交流。目前所以全国仍均处于 经营状态，现在开始播报声明，声明播报完毕以后，主持人可直接发言，谢谢你。市场有风险 投资需谨慎。 发言人 01:07 各位同志，大家下午好，我是今天事务的理员宋超。今天也是我们这个中级策略会专场的交流。 然后今天也非常荣幸邀请到了宋城的总理赵总，还有李总这边来做一个线上的分享交流感谢大 家最近也刚刚进入暑期，也非常关注这个公司包括二季度以及暑期的一些经营方面的一些规划。 ...