花旗就东亚银行(0023.HK)发布研报称，展望未来，该公司基本经营表现可胜过市场预期，估值也有吸 引力，此前获纳入恒生综合指数，意味着未来有可能被纳入港股通，因此将投资评级由"中性"上调 至"买入"，目标价由14.9港元升至16港元。 ...

东亚银行于业绩会议上公布最新战略指引，目标至2028年将股本回报率(ROE)提升至7%，对比2025年为 3.1%，市场预期为5.1%，主要驱动因素包括净利息收入预计持平；2025至2028财年的非利息收入年增 长率料达14%；年度成本增幅低于5%；以及至2028财年信贷成本或可降至低于60个基点。 花旗指，东亚2028年股息目标较2025年水平翻倍，意味着至2028年每股股息可达到约1.2港元，预测届 时ROE将达到6%，虽低于管理层目标，但仍显著高于市场普遍预测的5.1%。 智通财经APP获悉，花旗发布研报称，展望未来，东亚银行(00023)基本经营表现可胜过市场预期，估值 亦吸引，早前获纳入恒生综合指数，意味着未来有可能被纳入港股通，因此将投资评级由"中性"上调 至"买入"，目标价由14.9港元升至16港元。 ...

业绩公布后，高盛上调东亚2026年至28年各年纯利预测分别3.7%、1.4%及2.3%，至各40.79亿元、50.81 亿元及61.65亿元，以计入2025年下半年较高的已实现净息差及非利息收入，以及管理层承诺实现更强 劲费用收入增长，但被营运开支预测轻微上调所部分抵销。 报告提到东亚信贷成本于2025年下半年维持于114基点的高位，至今累计拨备中约77%与商业房地产账 目有关。收入方面，净利息收入较高盛预测高出8%，受惠于2025年下半年香港银行同业拆息变动下 降，带动香港净息差复苏。 智通财经APP获悉，高盛发布研报称，东亚银行(00023)公布2025年下半年纯利9.47亿港元，同比下跌 57%，按半年下跌58%，较高盛预测低出34%，主要由于投资物业进一步减值6.25亿港元，以及其在中 国营运的联营公司国通信托录得一次性亏损。高盛维持对东亚银行"沽售"评级，目标价则由原先13.5港 元上调至14港元。 ...

业绩公布后，高盛上调东亚2026年至28年各年纯利预测分别3.7%、1.4%及2.3%，至各40.79亿元、50.81 亿元及61.65亿元，以计入2025年下半年较高的已实现净息差及非利息收入，以及管理层承诺实现更强 劲费用收入增长，但被营运开支预测轻微上调所部分抵销。 高盛发布研报称，东亚银行(00023)公布2025年下半年纯利9.47亿港元，同比下跌57%，按半年下跌 58%，较高盛预测低出34%，主要由于投资物业进一步减值6.25亿港元，以及其在中国营运的联营公司 国通信托录得一次性亏损。高盛维持对东亚银行"沽售"评级，目标价则由原先13.5港元上调至14港元。 报告提到东亚信贷成本于2025年下半年维持于114基点的高位，至今累计拨备中约77%与商业房地产账 目有关。收入方面，净利息收入较高盛预测高出8%，受惠于2025年下半年香港银行同业拆息变动下 降，带动香港净息差复苏。 ...

1.资产质量改善。至2028年彻底解决商业地产(CRE)历史遗留资产质量问题，信用成本降至60bp以下； 增加非商业地产贷款投放，中期维持相关敞口占比约85%； 2.营收可持续增长。发挥跨境业务优势，未来80%新增信贷依赖大陆业务网络；指引未来3年非息收入 CAGR约14%，个人侧强调富裕客群财富管理，对公依托交易银行与数字化平台； 3.金融科技带动成本节约。未来三年累计成本增长低于5%。 中金发布研报称，东亚银行(00023)新战略思路清晰，下调信用成本、上调非息收入相关假设，上调 2026E/2027E归母净利润预测42.5%/49.0%至50亿/57亿港元；上调2026E/2027E营业收入预测6.3%/7.0% 至212亿/219亿港元。公司交易于0.4x/0.4x2026E/2027E P/B。该行上调目标价28%至18.03港元，对应 0.5x/0.5x2026E/2027E P/B与27.5%的上行空间，维持中性评级。 中金主要观点如下： 2025年业绩低于该行预期 公司公布2025年业绩：营业收入210亿港元，YoY+0.2%；归母普通股净利润32亿港元，YoY-20.1%。公 司业绩低于该行 ...

智通财经APP获悉，中金发布研报称，东亚银行(00023)新战略思路清晰，下调信用成本、上调非息收入 相关假设，上调2026E/2027E归母净利润预测42.5%/49.0%至50亿/57亿港元；上调2026E/2027E营业收入 预测6.3%/7.0%至212亿/219亿港元。公司交易于0.4x/0.4x 2026E/2027E P/B。该行上调目标价28%至 18.03港元，对应0.5x/0.5x 2026E/2027E P/B与27.5%的上行空间，维持中性评级。 中金主要观点如下： 2025年业绩低于该行预期 公司公布2025年业绩：营业收入210亿港元，YoY +0.2%；归母普通股净利润32亿港元，YoY -20.1%。 公司业绩低于该行预期，主要由于内地联营企业与香港自有地产减值的一次性因素影响，排除上述因 素，公司税前利润YoY -5.6%。 新三年战略：至2028年ROE提升至7%、股东回报翻倍 公司2025年ROE 3.1%，其ROE水平长期受经营效率与信用成本压制，针对此，公司2026~2028年具体战 略目标与指引包括： 3. 金融科技带动成本节约。未来三年累计成本增长低于5%。 持续 ...

Core Viewpoint - East Asia Bank announced a projected net profit of HKD 3.5 billion for the full year 2025, with an estimate of HKD 4.01 billion [1] Financial Performance - The bank's net interest income for the year is projected to be HKD 15.32 billion, exceeding the estimate of HKD 15.11 billion [1] - The non-performing loan ratio is expected to be 2.69%, better than the estimated 2.87% [1] Capital Adequacy - The common equity tier 1 capital ratio is reported at 24.7%, surpassing the estimated 23.1% [1] - The bank declared an interim dividend of HKD 0.22 per share for the year [1]

Core Viewpoint - The commercial real estate (CRE) pressure continues to negatively impact the asset quality of loans, leading to a decline in East Asia Bank's profit performance for the year [1] Financial Performance - East Asia Bank reported a net profit attributable to shareholders of HKD 3.501 billion for the year ending December, a decrease of 24.02% year-on-year, falling below market expectations [1] - Net interest income decreased by 7.3% to HKD 15.322 billion, with net interest margin narrowing by 19 basis points from 2.09% to 1.9% due to falling interest rates [1] - Non-interest income increased by 28.02% to HKD 5.697 billion, driven by a 14.8% rise in service fees and commissions to HKD 3.216 billion, attributed to growth in investment activities and third-party policy sales [1] - The net profit from trading and financial instrument revaluation rose by 44.9%, benefiting from active client trading, which boosted revenues from structured products and foreign exchange [1] Loan Quality and Provisions - Financial instrument impairment losses increased by 2.6% to HKD 5.642 billion, with provisions related to commercial real estate accounting for 77% of total loan loss provisions [2] - The bank has reduced its commercial real estate loan exposure, with real estate now comprising 18% of the overall loan portfolio, and Hong Kong commercial real estate exposure dropping to approximately 9.9% of total loans [2] - The bank recorded an increase in investment property impairment of HKD 578 million to HKD 723 million, and losses from joint ventures and associates amounted to HKD 305 million [2] - The bank aims to further reduce commercial real estate-related loans to 15% of the overall loan portfolio within the next two to three years [2] Dividend and Capital Position - East Asia Bank announced a second interim dividend of HKD 0.22 per share, a significant decrease of 42.1% year-on-year, influenced by one-off factors and non-recurring income [3] - The bank's common equity tier 1 capital ratio increased by 1.0 percentage points to 24.7% [3] - The operating profit before provisions was HKD 5.8 billion, showing a semi-annual growth of 6% and a year-on-year growth of 1%, exceeding market expectations by 15% due to strong net interest income and trading income [3]

Group 1: Hang Seng Index - Ningde Times (300750) (03750), Luoyang Molybdenum (603993) (03993), and Laopu Gold (06181) will be included in the Hang Seng Index, increasing the number of constituent stocks from 88 to 90 [1][2]. Group 2: Hang Seng China Enterprises Index - Beike-W (02423) and Horizon Robotics-W (09660) will be added to the Hang Seng China Enterprises Index, while China Resources Beer (00291) will be removed, maintaining the total number of constituent stocks at 50 [5]. Group 3: Hang Seng Composite Index - East Asia Bank (00023) and Guofu Quantum (00290) will be included in the Hang Seng Composite Index, with the number of constituent stocks increasing from 507 to 532 [9][10].

记者｜江佩霞 见习记者林芊蔚 编辑｜刘巷 2月13日，恒生指数公司公布截至2025年12月31日的恒生指数系列季度检讨结果。 根据上述季度检讨结果，恒生指数成份股数目将由88只增加至90只。其中，宁德时代H股、洛 阳钼业H股、老铺黄金正式纳入恒生指数；中升控股被剔除恒生指数成分股。 | | | | 代름 | 公司 | | --- | --- | | 2423 | 贝壳控股有限公司 - W | | 9660 | HORIZON ROBOTICS - W | | | | | 代号 | 公司 | 恒指分类指数 | | --- | --- | --- | | 3750 | 宁德时代新能源科技股份有限公司 - H 股 | 恒生工商业分类指数 | | 3993 | 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 - H 股 | 恒生工商业分类指数 | | 6181 | 老铺黄金股份有限公司 - H 股 | 恒生工商业分类指数 | | 代号 | 公司 | 恒指分类指数 | | --- | --- | --- | | 881 | 中升集团控股有限公司 | 恒生工商业分类指数 | 截至2月13日收盘，宁德时代H股报收517.5港元/股，下跌1. ...