近日，韩国贸易委员会发布第2026-1号公告（案件调查号23-2025-1），对原产于中国的单模光纤作出反 倾销肯定性终裁，建议韩国企划财政部对江苏亨通光电股份有限公司及其关联企业、长飞光纤光缆股份 有限公司及其关联企业、杭州金星通光纤科技有限公司及其关联企业以及中国其他生产商/出口商征收 为期五年的反倾销税，税率均为43.35%。本案涉及韩国税号9001.10.0000项下的产品，但不包括低损耗 光纤束、光缆以及规格为G.652.D主要用于光学设备的单模光纤。 ...

序侧重高端多模和空芯光纤的利润弹性） 2第二梯队：永鼎股份 3北交所：戈碧迦 ‼ 1第一梯队（四大龙头）：长飞光纤、烽火通信、亨通光电、中天科技 1第一梯队（四大龙头）：长飞光纤、烽火通信、亨通光电、中天科技 序侧重高端多模和空芯光纤的利润弹性） 2第二梯队：永鼎股份 ‼ ...

| 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅%。 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601869 | 长飞乐社 | 1 | 8.37 | 1725亿 | 79.06 | | 688025 | 杰譜特 | 1 | 5.08 | 212亿 | 57.91 | | 600330 | 天通股份 | 1 | 4.81 | 220亿 | 36.10 | | 002281 | 光迅科技 | | 4.34 | 590亿 | 4.49 | | 301165 | 锐捷网络 | 策 | 4.01 | 638亿 | -9.72 | | 300814 | 中富电路 | | 3.74 | 154亿 | 8.80 | | 300570 | 太辰光 | 1 | 3.57 | 324亿 | 23.46 | | 600487 | 草通光电 | -06- | 3.05 | 983亿 | 61.22 | | 688313 | 仕佳光子 | 1 | 2.41 | 403亿 | 0.55 | | 603803 | 瑞斯康达 | | 1.93 | 44.87 乙 | -4.78 | ...

Summary of Conference Call Notes Industry Overview - The focus is on the North American CSP (Cloud Service Provider) capital expenditure, which is experiencing strong growth. The report emphasizes the importance of the CPO (Coherent Photonic Optics) and fiber optic industries [1][2]. Key Points 1. **Acceleration of CPO Development** - Lumentum has announced that it has secured several hundred million dollars in orders related to CPO. - Expected revenue from CPO is projected to be approximately $50 million in Q4 2026, with a significant surge anticipated in the first half of 2027. - The report suggests paying attention to the CPO supply chain, including components such as optical engines, FAU, laser ELS, MPO, shuffle boxes, and polarization-maintaining fibers. - Relevant companies in this space include Tianfu Communication, Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Taicheng Light, Changfei Fiber, Changying Tong, and Robotek [1][2]. 2. **Fiber Optic Industry Transition** - The fiber optic cable industry has shifted from recovery to a phase characterized by "tight supply and simultaneous increase in volume and price." - As a capital-intensive industry, it is expected that new capacity will be difficult to add in the short term, leading to continued price increases. - Companies with optical fiber rod production capacity, such as Changfei Fiber, Hengtong Optic-Electric, Zhongtian Technology, and Fenghuo Communication, are recommended for focus. - Additionally, companies with significant fiber optic capacity or specialized fiber optics, such as Tefa Information and Changying Tong, are also highlighted [2]. 3. **Strong Capital Expenditure Growth Among CSPs** - Four major North American CSPs are expected to maintain strong capital expenditure growth through Q4 2025, with optimistic guidance for future capital expenditures. - All companies expressed a consensus on the "strong demand for AI and tight supply of computing power." - The overseas AI computing power supply chain is viewed positively, while the domestic AI competition is ongoing, with issues such as traffic congestion during Alibaba's Qianwen event noted. - Attention is also recommended for the domestic computing power supply chain [2]. Additional Recommendations - The report recommends specific companies for investment consideration: Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication, Changfei Fiber, Hengtong Optic-Electric, Zhongtian Technology, and Yuanjie Technology [3].

2月10日，A股市场CPO概念（核心股）股普涨，其中，长飞光纤涨超8%，杰普特涨5%，天通股份、光 迅科技、锐捷网络涨超4%，中富电路、太辰光、亨通光电涨超3%，仕佳光子涨超2%。 股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 | 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅%。 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601869 | 长飞乐社 | 1 | 8.37 | 1725亿 | 79.06 | | 688025 | 杰譜特 | 1 | 5.08 | 212亿 | 57.91 | | 600330 | 天通股份 | 1 | 4.81 | 220亿 | 36.10 | | 002281 | 光迅科技 | | 4.34 | 590亿 | 4.49 | | 301165 | 锐捷网络 | 策 | 4.01 | 638亿 | -9.72 | | 300814 | 中富电路 | | 3.74 | 154亿 | 8.80 | | 300570 | 太辰光 | + | 3.57 | 324亿 | 23.46 | | 600487 | 草 ...

内容概要：深海科技是指用于探索、研究和开发深海(通常指水深200米以下海域)的一系列科学技术及 装备体系，涵盖深海探测、资源开发、环境监测、生物研究等领域。海洋和太空一样深邃。随着陆地资 源不断枯竭，蕴藏丰富资源的深海日益成为保障国家资源安全、破解发展瓶颈的新战略空间。近年来， 我国海洋经济发展势头强劲，民生保障能力持续提高。初步估算，2025年上半年我国海洋经济生产总值 约5.1万亿元，同比增长约5.8%。深海科技是将潜在资源优势转化为现实生产力的关键，深海资源对经 济发展的潜在推动作用不可忽视。近十年来，中国深海科技的高速度发展不仅在国内空前，在国际也是 科技史上的奇迹。深海科技的发展推动了我国海洋经济的增长，深海能源开发、海洋生物医药、深海旅 游等新兴产业的兴起，为国家提供了更多的经济增长点。2025年我国深海科技市场规模约2.7万亿元， 预计2026年约为2.92万亿元。 上市企业：中国中车（601766）、中国船舶（600150）、中天科技（600522）、亚星锚链（601890）、 中集集团（02039）、海兰信（300065）、亨通光电（600487）、中船防务(600685.SH)、振华重工 ...

内容概况：互联网宽带接入端口指用于接入互联网用户的各类实际安装运行的接入端口的数量。由于互 联网宽带一般需要利用物理端口完成用户与IP广域网的高带宽、高速度的连接，所以是一种"固定"的互 联网。自"宽带中国"战略实施以来，我国持续加大宽带网络建设，完成了从铜缆接入为主向光纤入户的 全面替换。截至2024年底，中国固定互联网宽带接入端口数达到12.02亿个，比2023年末净增6612万 个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.6亿个，比2023年末净增6570万个，占比由2023年末的 96.3%提升至96.5%。截至2024年底，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达2820万个，比2023年 末净增518.3万个。截至2025年11月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.5亿个，比2024年末净增4811 万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到12.1亿个，比2024年末净增4942万个，占互联网宽带接入 端口的96.8%。截至2025年11月末，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达3134万个，比2024年末 净增313.3万个。反映出我国宽带网络正朝着全光化、高速化方向持续演 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for several key companies in the communication and AI computing chain, including沃尔核材, 奥飞数据, 锐捷网络, 中国移动, 新易盛, 中际旭创, 万国数据, 天孚通信, and 亨通光电 [8][39]. Core Insights - The North American cloud service providers (CSPs) have shown a significant increase in capital expenditures, with a year-on-year growth of 66.64% in Q4 2025, totaling $117.6 billion. This trend is expected to continue into 2026, with a projected capital expenditure of $570.77 billion, reflecting a 53.2% increase [2][12][13]. - Major CSPs such as Microsoft, Amazon, Meta, and Google are optimistic about their capital spending for 2026, with Microsoft estimating $115.2 billion, Amazon $161.3 billion, Meta $123.7 billion, and Google $170.5 billion [2][12][13]. - The report emphasizes the potential for growth in the global AI computing chain, including components like optical modules, liquid cooling, copper connections, and switches, driven by the increasing demand for computing power [1][11]. Summary by Sections Market Overview - The communication index fell by 6.95% last week, while the Shanghai Composite Index and Shenzhen Component Index decreased by 1.27% and 2.11%, respectively [1][11]. Key Companies and Dynamics - The report identifies a primary investment theme in the communication industry for 2026, focusing on the AI computing chain, with recommended companies including 中际旭创, 新易盛, 天孚通信, and others [3]. - The report highlights the strong performance of the four major North American cloud providers, collectively known as MAMG, which includes Microsoft, Amazon, Meta, and Google, with a total capital expenditure of $372.55 billion in 2025 [2][12]. Company Recommendations - Specific companies are recommended for investment based on their growth potential and market position, including: - 沃尔核材 (Target Price: 43.21) [39] - 奥飞数据 (Target Price: 31.17) [39] - 锐捷网络 (Target Price: 102.51) [39] - 中国移动 (Target Price: 126.20) [39] - 新易盛 (Target Price: 476.71) [39] - 中际旭创 (Target Price: 626.68) [39] - 万国数据 (Target Price: 45.83) [39] - 天孚通信 (Target Price: 211.92) [39] - 亨通光电 (Target Price: 25.73) [39]

（来源：淘金ETF） 1. 中科曙光（603019） 位于北京市，由中科院计算所孵化，是国内高性能计算、云计算与大数据领域的龙头企业，主营业务涵 盖高端计算机、存储设备、云计算平台及人工智能解决方案等核心板块，在算力基础设施领域拥有全栈 式自主技术体系。在量子科技领域，公司与中科院等顶尖科研机构深度合作，重点研发量子计算配套的 软硬件支撑技术，打造量子模拟系统、量子测控核心平台，还推出了适配量子计算的专用算力基础设 施，实现传统超算与量子计算的算力融合。未来，依托国家算力网络建设与量子科技产业化政策，或将 持续加码量子算力底层技术研发，有望成为量子计算产业化的核心算力支撑服务商，同时还借助算力一 体化布局，抢占量子+云计算融合应用的市场先机。 2. 科大讯飞（002230） 位于江苏省苏州市，是全球光通信与能源互联领域的龙头企业，拥有光棒-光纤-光缆-光器件-系统解决 方案的全产业链布局，核心业务涵盖光通信网络、海洋通信、智能电网等，光通信产品全球市占率位居 前列。在量子科技领域，公司是国内量子通信产业链的核心参与者，深耕量子保密通信领域，研发量子 密钥分发（QKD）配套设备，其量子光缆市占率超40%，还首创 ...

2月9日，亨通光电涨5.18%，截至发稿，报38.60元/股，成交59.91亿元，换手率6.60%，总市值952.16亿 元。 前海开源人工智能主题混合A（001986）基金经理为魏淳。 截至发稿，魏淳累计任职时间7年34天，现任基金资产总规模25.23亿元，任职期间最佳基金回报 170.4%， 任职期间最差基金回报-29.81%。 声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本 文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 资料显示，江苏亨通光电股份有限公司位于江苏省苏州市吴江区中山北路2288号，成立日期1993年6月5 日，上市日期2003年8月22日，公司主营业务涉及通信网络和能源互联领域高端技术、产品研发生产及 系统集成服务,全球海缆通信网络的建设业务。主营业务收入构成为：智能电网36.98%，铜导体 25.02%，工业与新能源智能11.28%，光通信10.94%，海洋能源与通信9.57%，其他5.33%，其他(补 充)0.88%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，前 ...