股票代码：600674 股票简称：川投能源 公告编号：2025-070 号 四川川投能源股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 四川川投能源股份有限公司（以下简称"川投能源"或"公司" ）第十一届董事会已届满。根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《上海证券交易所股票上市规则》等法律 法规及《四川川投能源股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，公司按程序进行董事会换届选举工作。具体 情况如下： 一、董事会换届选举 公司于2025年12月12日召开第十一届四十四次董事会会议，审 议通过了《关于选举第十二届董事会非独立董事候选人的提案报告》 《关于选举十二届董事会独立董事候选人的提案报告》。根据《公 司法》《公司章程》等相关规定，公司第十二届董事会将由11名董 事组成，其中非独立董事6名，独立董事4名，职工董事1名（由公司 职工代表大会选举产生）。经提名及薪酬与考核委员会审核，提名 刘胜金先生、黄强先生、韩云文先生、赵云龙先生、涂莹女士 ...

独立董事提名人声明与承诺 提名人四川川投能源股份有限公司第十一届董事会，现提名 向永忠为四川川投能源股份有限公司第十二届董事会独立董事 候选人，并已充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作 经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已 同意出任四川川投能源股份有限公司第十二届董事会独立董事 候选人（参见该独立董事候选人声明）。提名人认为，被提名人 具备独立董事任职资格，与四川川投能源股份有限公司之间不存 在任何影响其独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、 行政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训 证明材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章 的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党 ...

独立董事候选人声明与承诺 （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； 本人向永忠，已充分了解并同意由提名人四川川投能源股份 有限公司第十一届董事会提名为四川川投能源股份有限公司第 十二届董事会独立董事候选人。本人公开声明，本人具备独立董 事任职资格，保证不存在任何影响本人担任四川川投能源股份有 限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 ...

证券代码：600674 证券简称：川投能源 公告编号：2025-071 四川川投能源股份有限公司 关于召开2025年第三次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东会类型和届次 2025年第三次临时股东会 召开的日期时间：2025 年 12 月 30 日 10 点 00 分 召开地点：四川省成都市武侯区临江西路 1 号 1508 会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东会召开日期：2025年12月30日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 二、 会议审议事项 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 30 日 至2025 年 12 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为 ...

股票代码：600674 股票简称：川投能源 公告编号：2025-069 号 四川川投能源股份有限公司 十一届四十四次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 四川川投能源股份有限公司十一届四十四次董事会会议通知于 2025 年 12 月 9 日以送达、传真和电话通知方式发出，会议于 2025 年 12 月 12 日以通讯方式召开。会议应参加投票的董事 11 名，实 际参加投票的董事 11 名。会议的召集召开符合有关法律、法规、 规章和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 会议以记名投票方式审议通过了以下提案报告： 5.11 票赞成，0 票反对，0 票弃权，选举涂莹女士为十二届董 事会董事候选人； 6.11 票赞成，0 票反对，0 票弃权，选举曾志伟先生为十二届 董事会董事候选人。 本提案会前已经提名及薪酬与考核委员会审议并出具审查意见。 （一）《关于选举十二届董事会非独立董事候选人的提案报 告》，分项表决如下： 1.11 票赞成，0 票反对，0 票弃权，选举刘胜金先生为 ...

证券时报"中国上市公司价值评选"已连续举办18年，该评选秉承价值投资理念，挖掘基本面优异、积极践行社会责任、公司治理规范的各行业排头兵，在 市场树立价值投资标杆。此次获奖标志着川投能源企业价值获得社会各界和资本市场的广泛认可。 长期以来，川投能源深耕清洁能源主业，推动公司治理效能持续提升、经营业绩稳健增长，在服务国家"双碳"战略与保障能源安全中彰显国企担当，积极 创造价值回报股东、回馈社会。未来，公司将持续推动经营水平和发展质量提升，以实际行动践行国企责任，回报投资者信任，为资本市场高质量发展贡 献更多力量。 金 12月8日至9日，由证券时报主办的"第十九届中国上市公司价值论坛暨2025新质生产力巡礼宜宾行"在四川宜宾举行，川投能源荣获"主板上市公司价值100 强"。 热 烈 祝 贺 12月8日至9日，由证券时报主办的"第十九届中国上市公司价值论坛暨2025新质生产力巡礼宜宾行"在四川宜宾举行，川投能源荣获"主板上市公司价值100 强"。 热 烈 祝 贺 证券时报"中国上市公司价值评选"已连续举办18年，该评选秉承价值投资理念，挖掘基本面优异、积极践行社会责任、公司治理规范的各行业排头兵，在 市场树立价值投资 ...

Investment Rating - The report provides a positive investment outlook for various sectors within the energy industry, particularly highlighting opportunities in hydropower, thermal power, nuclear power, green energy, and gas companies [11][13]. Core Insights - The mechanism electricity pricing results across multiple regions are approaching their upper limits, indicating strong demand and government support for renewable energy projects [4][7]. - Natural gas prices in Europe are declining, while U.S. gas prices have reached a new high for 2023, driven by increased heating demand due to cold weather [13][20]. - The report emphasizes the importance of operational efficiency in renewable energy projects, as profitability varies significantly across different regions [10][11]. Summary by Sections 1. Electricity Pricing - Recent mechanism electricity pricing results show that several regions, including Hebei and Ningxia, have prices close to the upper limits, reflecting strong demand and sufficient mechanism electricity indicators [4][8]. - The competitive pricing results indicate a disparity based on local consumption capacity and policy direction, with some provinces achieving significantly lower prices due to weaker demand [9][10]. 2. Natural Gas Market - U.S. Henry Hub spot prices reached $5.19/mmBtu, marking a 12.91% increase week-on-week, while European gas prices, such as the TTF, have seen a decline [13][20]. - The report notes a 1.3% year-on-year decrease in China's natural gas consumption in October, with expectations for growth in the upcoming winter months due to heating demand [30][32]. 3. Investment Recommendations - Hydropower: Favorable conditions for winter and spring generation, with recommendations for companies like Yangtze Power and Guodian Power [11]. - Thermal Power: Companies with diversified income sources are recommended, including Guodian Power and Inner Mongolia Huadian [11]. - Nuclear Power: Continued growth expected with new approvals, suggesting a focus on China Nuclear Power and China General Nuclear Power [11]. - Green Energy: Increased stability in project returns with recommendations for companies like Xintian Green Energy and Longyuan Power [11]. - Gas Companies: Recommendations include Kunlun Energy and New Hope Energy, benefiting from cost reductions and improved profitability [32].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the public utility sector, indicating an expected investment return exceeding 15% over the next 6-12 months [5]. Core Insights - The report highlights a significant decline in thermal coal prices, with specific price drops noted for various coal types at different ports. For instance, the price of 5500 kcal thermal coal at Qinhuangdao port decreased by 24 CNY/ton this week [2][10]. - The report also discusses the ongoing electricity market reforms, particularly in Guangdong, where the 2026 annual trading process has commenced, involving various trading methods [3][4]. - The renewable energy sector is expected to see valuation recovery due to new policies promoting green electricity consumption and accelerated subsidy distribution [4]. Summary by Sections Market Overview - The SW public utility sector saw a slight increase of 0.12% this week, ranking 17th among 31 SW sectors. In comparison, the CSI 300 index rose by 1.28% [26]. - Notable stock performances included Min Dong Power (+16.86%) and Zhong Min Energy (+12.62%), while Shanghai Electric saw a decline of -13.53% [32]. Coal and Electricity Pricing - Thermal coal prices have rapidly decreased, with specific reductions of 24 CNY/ton at Qinhuangdao, 20 CNY/ton at Fangchenggang, and 10 CNY/ton at Guangzhou [2][11]. - Average settlement prices for electricity in Guangdong increased to 354.64 CNY/MWh, reflecting a rise from the previous week [11]. Key Events - The report notes the release of competitive bidding results for renewable energy projects under the "136" document, with significant volumes and pricing established for solar and wind energy [3][9]. - The Guangdong Electricity Trading Center has initiated the 2026 annual trading process, which will occur in phases from December 5 to December 22 [3][4]. Sector Outlook - The renewable energy sector is anticipated to benefit from policy changes aimed at enhancing green electricity consumption, suggesting a potential for valuation recovery [4]. - The report recommends focusing on national thermal power operators like Huaneng International and Guodian Power, which are expected to maintain stable earnings despite market uncertainties [4].

Investment Rating - The report maintains a "Positive" investment rating for the utility sector [4]. Core Insights - Coal prices are rapidly declining, and the enthusiasm for wind power development is higher than that for photovoltaic (PV) projects [2][7]. - The utility sector is expected to continue to be a valuable dividend asset, with low-priced utility assets worth attention [7]. - The report suggests that the profitability of the thermal power industry is expected to continue to grow, with improved commercial models [7]. Summary by Sections Coal Market - Coal prices have decreased across the board, with the Qinhuangdao port Shanxi Q5500 thermal coal price at 785 RMB/ton as of December 5, 2025, down 31 RMB/ton (3.8%) week-on-week [7][13]. - Coal inventories at ports and power plants are rising, leading to increased pressure on coal traders to lower prices [7][23]. Renewable Energy - The report anticipates a slowdown in new PV installations in 2026, while wind power investment enthusiasm is expected to be stronger due to higher project profitability [7]. - The report highlights that the current stage of wind power projects has higher returns compared to PV, leading to greater investment interest in wind energy [7]. Utility Sector Performance - The utility sector index rose by 0.1% but underperformed compared to the CSI 300 index, which increased by 1.3% [38]. - The report indicates that the utility sector is still a favorable long-term investment option, particularly in a low-interest-rate environment [7]. Investment Recommendations - The report recommends several stocks within the thermal power sector, including Huadian International, Guodian Power, and Huaneng International, among others [7]. - For hydropower, it suggests focusing on high-quality river basin projects, with specific stocks mentioned [7]. - The report also notes the long-term growth certainty in nuclear power and suggests companies like China General Nuclear Power [7].

股票代码：600674股票简称：川投能源 公告编号：2025-068号 （一）以11票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于所属公司四川嘉阳电力有限责任公司债转股的 提案报告》。 会议同意川投能源以所持嘉阳电力2025年6月30日债权的评估值490.68万元对嘉阳电力进行债转股，将 债权转为对嘉阳电力490.68万元股权。 嘉阳电力成立于1997年6月12日，位于四川省乐山市犍为县石溪镇，注册资本为15000万元，是由川投能 源（占95％的股权）与四川川投电力开发有限责任公司（占5％的股权）共同出资设立的国有有限责任 公司；2台55MW低热值煤发电机组工程于1997年12月26日正式开工建设，1999年3月并网发电。 四川川投能源股份有限公司 十一届四十三次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 四川川投能源股份有限公司十一届四十三次董事会会议通知于2025年12月2日以送达、传真和电话通知 方式发出，会议于2025年12月5日以通讯方式召开。会议应参加投票的董事11名， ...