Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [1] Core Views - The company's wealth management transformation has shown significant results, with a high proportion of income from financial product distribution [3] - The asset management business has distinct characteristics, with advantages in active management and public fund transformation [3] - The reasonable value range is estimated at 8.61-9.40 yuan [3] - The company's 2024 H1 performance: revenue of 3.03 billion yuan, down 12.9% YoY, and net profit attributable to shareholders of 930 million yuan, down 10.6% YoY [3] - The decline in net profit is mainly due to poor performance in proprietary trading and investment banking businesses [3] Business Performance Brokerage Business - Brokerage revenue in 2024 H1 was 570 million yuan, down 1.3% YoY, accounting for 18.9% of total revenue [3] - Cumulative sales of financial products and product holdings increased by 8.5% and 18.9% YoY, respectively [3] - Revenue from financial product distribution was 75.56 million yuan, down 6.0% YoY, accounting for 13.2% of brokerage revenue [3] - Margin financing balance was 16.9 billion yuan, down 11% from the beginning of the year [3] Investment Banking - Investment banking revenue in 2024 H1 was 280 million yuan, down 11.9% YoY [4] - Equity underwriting scale decreased by 21.6% YoY, while bond underwriting scale decreased by 14.4% YoY [4] - Equity underwriting scale was 2.43 billion yuan, ranking 13th in the industry [4] - Bond underwriting scale was 61.8 billion yuan, ranking 20th in the industry [4] Asset Management - Asset management revenue in 2024 H1 was 830 million yuan, up 17.9% YoY [4] - Asset management scale reached 286.3 billion yuan, up 3.5% YoY [4] - Non-monetary public fund scale reached a record high of 70.4 billion yuan [4] Proprietary Trading - Investment income (including fair value) in 2024 H1 was 810 million yuan, down 34.8% YoY [4] - The company has formed a diversified asset allocation strategy with bond investment as the core [4] Financial Forecasts - Expected EPS for 2024-2026: 0.42/0.49/0.53 yuan [4] - Expected BVPS for 2024-2026: 7.83/8.18/8.60 yuan [4] - Revenue forecast for 2024-2026: 56.12/66.23/70.82 billion yuan [5] - Net profit forecast for 2024-2026: 19.42/22.96/24.58 billion yuan [5] Valuation - The company is valued at 1.1-1.2x P/B for 2024, corresponding to a reasonable value range of 8.61-9.40 yuan [4]

第四届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 财通证券股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十五次会议通知 于 2024 年 8 月 16 日以电话和电子邮件等方式发出，于 2024 年 8 月 27 日在公司 总部 1102 会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次会议应出席董事 11 人，实 际出席董事 11 人，其中董事长章启诚先生、董事方敬华先生、独立董事高强先 生和贲圣林先生以通讯表决方式出席。董事长章启诚先生因公不能现场主持会议， 经其他董事共同推举，本次会议由董事、总经理黄伟建先生主持，公司监事和高 级管理人员列席了会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》、公司《章程》 和《董事会议事规则》的有关规定，本次会议审议并通过以下议案： 证券代码：601108 证券简称：财通证券 公告编号：2024-045 财通证券股份有限公司 一、审议通过《2024 年半年度报告》 表决情况：11 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 《2024 年半年度报告摘要》刊登在《中国证券报》《上海证券 ...

证券代码：601108 证券简称：财通证券 公告编号：2024-048 财通证券股份有限公司 投资者可于 2024 年 09 月 06 日(星期五) 至 09 月 12 日(星期四)16:00 前登录上 证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@ctsec.com 进行 提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 财通证券股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 29 日发布公 司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 09 月 13 日下午 15:00-16:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范 围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 会议召开时间：2024 年 09 月 13 日(星期五) 下午 15:00-16:00 会议召开地点： 上海证券 ...

证券代码：601108 证券简称：财通证券 公告编号：2024-044 2.推进五大业务总部建设，服务发展大局。在深耕浙江的基础上，公司主动 融入长三角发展一体化、京津冀协同发展、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈 和海南自贸港等区域发展大局，有序推进上海、重庆、北京、深圳、海南等五大 业务总部建设，积极服务国家区域发展和新质生产力的重要布局。 3.实施降本增效专项行动，提升管理效能。公司强化"一切成本皆可控"理 念，大力推进节约型财通建设，一体推进开源节流和降本增效，进一步降低运行 成本，推动"投行+投资+财富"三驾马车更加高效运转，着力塑造成本领先优 势，更好地优化资源配置结构，提升经营管理质效。 二、坚持金融为民，优化分红机制强化投资者回报 公司坚持以人民为中心的价值取向，践行"投资者为本"的理念，在兼顾可 持续发展的前提下，坚持稳健的现金分红政策，高度重视对投资者的合理投资回 报。公司每三年制定一次股东分红回报规划，保持分红政策的连续性和稳定性。 自上市以来累计分红8次，累计分红金额为42.79亿元，年均分红比例均超当期归 属于公司股东净利润的30%。近三年公司现金分红总额分别为9.29亿元、4.64亿 ...

转债代码: 113043 转债简称:财通转债 财通证券股份有限公司 证券代码：601108 证券简称：财通证券 公告编号：2024-043 经上海证券交易所自律监管决定书〔2020〕425 号文同意，公司 38 亿元可 转债于 2020 年 12 月 28 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"财通转债"， 债券代码"113043"。 根据相关规定和《财通证券股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募 集说明书》的约定，公司该次发行的"财通转债"自 2021 年 6 月 16 日起可转换为 本公司股份，当前转股价格为 11.24 元/股。 二、可转债本次转股情况 可转债转股进展暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1.自2021年6月16日至2024年6月30日期间，公司A股可转债累计有330,000 元转换为公司A股股份，累计转股数量为26,297股，占可转债转股前公司已发行 股份总数（3,589,000,000股）的0.0007%。 2.截至 2024 年 6 月 30 日，公 ...

财通证券股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 2024 年度跟踪评级报告 财通证券股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券 2024 年度跟踪评级报告 | 本次跟踪发行人及评级结果 | 财通证券股份有限公司 AAA /稳定 | | --- | --- | | 本次跟踪债项及评级结果 | AAA "财通转债" | | 跟踪评级原因 | 根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行跟踪 | | | 评级，对其风险程度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。 | | 评级观点 | 本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于财通证券股份有限公司（以 | | | 下简称"财通证券"或"公司"）显著的区域竞争优势，较强的综合竞争力、持 | | | 续提升的资管业务主动管理能力和不断增强的资本实力等正面因素对公司整体 | | | 经营及信用水平的支撑作用；同时，中诚信国际关注到，金融业对外开放步伐 | | | 加快，市场竞争加剧，经营稳定性有待提高，公司业务结构有待进一步调整等 | | | 因素对公司经营及信用状况形成的影响。 | | 评级展望 | 中诚信国际认为，财通证券股份有限公司信用水平 ...

重要内容提示： 前次债项评级："AAA"；主体评级："AAA"，评级展望：稳定 本次债项评级："AAA"；主体评级："AAA"，评级展望：稳定 根据《上市公司证券发行注册管理办法》和《上海证券交易所股票上市规 则》的相关规定，财通证券股份有限公司（以下简称"公司"）委托中诚信国际信 用评级有限责任公司（以下简称"中诚信国际"）对公司于2020年12月公开发行的 A股可转换公司债券（债券简称："财通转债"）进行跟踪评级。 财通证券股份有限公司 关于公开发行A股可转换公司债券跟踪评级报告的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：601108 | 证券简称：财通证券 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113043 | 转债简称：财通转债 | | 公司前次主体信用评级结果为AAA，评级展望为稳定，"财通转债"前次 评级结果为AAA；评级机构为中诚信国际，评级时间为2023年6月26日。 特此公告。 中诚信国际在对公司经营状况、行业情况进行综合分析与评估 ...

本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601108 证券简称: 财通证券 公告编号：2024-041 财通证券股份有限公司 2024年度第四期短期融资券发行结果公告 | 短期融资券名称 | | 财通证券股份有限公司 | | | 2024 年度第四期短期融资券 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 短期融资券简称 | 24 | 财通证券 | CP004 | | 短期融资券代码 | 072410092 | | 发行日 | 2024 年 | 6 月 | 18 | 日 | 起息日期 | 2024 年 6 月 19 日 | | 兑付日期 | 2024 年 | 9 月 | 13 | 日 | 期限 | 86D | | 计划发行总额 | 10 | 亿元人民币 | | | 实际发行总额 | 10 亿元人民币 | | 发行价格 | 100 | 元/张 | | | 票面利率 | 1.90% | 本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站上刊登： 1、中国货币 ...

证券代码：601108 证券简称: 财通证券 公告编号：2024-040 财通证券股份有限公司 本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站上刊登： 2024年度第三期短期融资券发行结果公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 财通证券股份有限公司 2024 年度第三期短期融资券已于 2024 年 6 月 14 日 发行完毕， 相关发行情况如下： | 短期融资券名称 | 财通证券股份有限公司 | 2024 年度第三期短期融资券 | | | --- | --- | --- | --- | | 短期融资券简称 | 24 财通证券 CP003 | 短期融资券代码 | 072410088 | | 发行日 | 2024 年 6 月 13 日 | 起息日期 | 2024 年 6 月 14 日 | | 兑付日期 | 2025 年 6 月 13 日 | 期限 | 364D | | 计划发行总额 | 15 亿元人民币 | 实际发行总额 | 15 亿元人民币 | | 发行价格 | 100 元/张 | 票面利率 | 2.07% ...

2024年6月14日，本公司按期兑付了本期短期融资券本息共计人民币 2,019,814,207.65元。 特此公告。 证券代码：601108 证券简称: 财通证券 公告编号：2024-039 财通证券股份有限公司董事会 财通证券股份有限公司 2024年度第一期短期融资券兑付完成公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 财通证券股份有限公司（以下简称"本公司"）于2024年1月18日成功发行 了财通证券股份有限公司2024年度第一期短期融资券（以下简称"本期短期融资 券"），本期短期融资券发行规模为人民币20亿元，票面利率为2.45%，短期融 资券期限为148天，兑付日期为2024年6月14日（详见本公司于2024年1月23日登 载于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 的《财通证券股份有限公司2024年度 第一期短期融资券发行结果公告》）。 2024年6月17日 ...