中国交通建设股份有限公司 关于境外子公司离岸人民币绿色债券 发行完成的公告 证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-046 中国交通建设股份有限公司（ 简称本公司或公司）董事会及全体董事保证本 公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本次绿色债券的成功发行有利于拓宽融资渠道，改善负债结构、进一步增强 资本实力，树立品牌形象、增强国际化经营能力，符合公司整体发展战略。同时， 绿色债券作为可持续金融工具，有助于提升公司的社会责任形象，吸引 ESG（ 环 境、社会和治理）投资者，促进公司在环境保护和可持续发展领域的积极贡献， 为公司在市场竞争中获取更多优势。 特此公告。 中国交通建设股份有限公司董事会 2024 年 8 月 20 日 2024 年 8 月 19 日，公司附属公司 CCCI Treasure Limited 简称发行人）发 行由公司提供担保的 28 亿离岸人民币绿色债券 简称本次绿色债券）的发行工 作已经完成，并于 2024 年 8 月 20 日于香港联合交易所有限公司上市。 本次绿色债券的发行及担保事项 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-045 中国交通建设股份有限公司 关于境外子公司离岸人民币绿色债券 发行完成的公告 中国交通建设股份有限公司（ 简称本公司或公司）董事会及全体董事保证本 公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 8 月 8 日，公司附属公司 CCCI Treasure Limited 简称发行人）发行 由公司提供担保的 21 亿离岸人民币绿色债券 简称本次绿色债券）的发行工作 已经完成，并于 2024 年 8 月 9 日于香港联合交易所有限公司上市。 本次绿色债券的发行及担保事项已经公司第五届董事会第三十次会议审议 通过。发行人于 2024 年 7 月 31 日开始发行路演推介工作，于 2024 年 8 月 1 日 完成本次绿色债券的定价工作。本次绿色债券已取得国家发展和改革委员会出具 的《企业借用外债审核登记证明》。 本次绿色债券的成功发行有利于拓宽融资渠道，改善负债结构、进一步增强 资本实力，树立品牌形象、增强国际化经营能力，符合公司整体发展战略。同时， 绿色债券作为可持续 ...

[Table_Page] 公告点评|基础建设 证券研究报告 [Table_Title] 中国交建(601800.SH)/中国交通建 设(01800.HK) 集团推动中期分红落地，海外新签高景气 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 中交集团提议公司推动中期分红落地。根据公司 8 月 6 日公告，中交 集团提议公司提请股东大会授权董事会在符合利润分配的条件下制定 并实施 2024 年度中期分红预案，建议分红金额不超过 2024 年上半年 归母净利润。集团承诺将在公司股东大会审议该事项时投"赞成"票。 ⚫ 24Q2 新签稳增，持续发力城市建设、海外等有效市场。根据公司经营 合同公告，24H1，新签合同额 9609 亿元，同比+8%，其中境内/境外 新签分别 7648/1961 亿元，同比+3%/39%；24Q2，新签合同额 4536 亿元，同比+6%，其中境内/境外分别 3487/1048 亿元，同比-6%/+82%。 ⚫ 公司聚焦国企改革，促进价值创造、价值实现两开花。①开展股权激 励。根据限制性股票公告，考核要求以 21 年为基数，23-25 年净利润 CAGR≥8%/8.5%/9%；②分拆中交设计 ...

证券研究报告 | 公司点评 2024 年 08 月 07 日 中国交建（601800.SH） 控股股东提议实施中期分红，强化投资者回报与估值提升动力 事件：2024 年 8 月 6 日公司公告，为提高上市公司股东收益和投资价值，控 股股东中交集团提议公司在保证正常经营和长期发展不受影响的前提下实施 2024 年度中期分红。相关提议需要形成具体议案并提交董事会、监事会和股 东大会审议。 控股股东提议首次进行中期分红优化股东回报，当前股息率约 3.7%。此前公 司在《2024 年度"提质增效重回报"行动方案》中提出，"2024 年加紧研究 现金分红与股价的内在联系，评估现金分红比例、股息率对上市公司市值管理 的影响。重视现金分红比例对投资者预期的直接作用。研究制定具有稳定性、 持续性和可预期性的分红政策，明确分红标准、明晰决策程序，优化分红方案， 探讨推动一年多次分红、春节前分红等多种方式优化股东回报"，控股股东当 前提议首次进行中期分红，是对此前方案的快速响应，充分彰显对投资者回报 的重视程度。假设 2024 全年分红率维持 2023 年 20%的水平，2024 年预期股 息率为 3.7%，具备一定吸引力。 积 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-044 中国交通建设股份有限公司 关于收到控股股东提议实施中期分红暨落实 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的公告 中国交通建设股份有限公司（简称公司或本公司）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2024 年 8 月 6 日收到公司控股股东中国交通建设集团有限公司（简 称中交集团）出具的《关于提议中国交通建设股份有限公司实施 2024 年度中期 分红的函》，现将相关情况公告如下： 一、提议情况 为提高上市公司股东收益和投资价值，与投资者共享发展成果，增强股东 获得感，中交集团提议公司在保证正常经营和长期发展不受影响的前提下实施 2024 年度中期分红，提议公司董事会提请股东大会授权董事会根据股东大会决 议在符合利润分配的条件下制定并实施 2024 年度中期分红预案，建议分红金额 不超过 2024 年上半年归属于上市公司股东的净利润（以中国企业会计准则和国 际财务报告准则下的金额孰低者为准）。 中交集团承诺将在公司股东大会审议该等事项时投" ...

[Table_Page] 公告点评|基础建设 证券研究报告 [Table_Title] 中国交建(601800.SH)/中国交通建 设(01800.HK) | --- | --- | |-------------------------|--------------------| | 公司评级 [Table_Invest] | 买入-A/买入-H | | 当前价格 | 8.65 元/4.61 港元 | | 合理价值 | 10.27 元/5.48 港元 | | 前次评级 | 买入/买入 | | 报告日期 | 2024-08-02 | 24Q2 海外新签高增，筹划提高分红频率 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ Q2 新签稳增，境外新签保持高景气。根据公司经营合同公告，24H1， 新签合同额 9609 亿元，同比+8%，其中境内/境外新签分别 7648/1961 亿元，同比+3%/39%；24Q2，新签合同额 4536 亿元，同比+6%，其 中境内/境外分别 3487/1048 亿元，同比-6%/+82%，包括澳大利亚墨 尔本雅拉有轨电车第五期运维项目（120 亿元）等重大项目。 ⚫ 聚焦国企改革，筹 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2024-043 中国交通建设股份有限公司 2024年第二季度主要经营数据公告 中国交通建设股份有限公司（本公司或公司）董事会及全体董事保证本公 告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 现将公司2024年第二季度主要经营情况公布如下，供各位投资者参阅。 一、主要经营情况 2024 年第二季度新签合同额情况 | 业务分类 | | 2024年4-6月 | 2024年累计 | | 2023年 同期累计 | 同比 增减 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 个数 | 金额 | 个数 | 金额 | 金额 | (%) | | 基建建设业务 | 1,351 | 3,989.52 | 2,833 | 8,633.78 | 7,892.65 | 9.39 | | 港口建设 | 63 | 172.55 | 153 | 458.95 | 438.62 | 4.64 | | 道路与桥梁建设 | 126 | 679.47 | 274 | 1,409.1 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-042 中国交通建设股份有限公司 关于聘任董事会秘书的公告 中国交通建设股份有限公司（简称公司或本公司）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 7 月 26 日，公司以通讯表决方式召开第五届董事会第三十七次会议， 审议通过了《关于聘任刘正昶为公司董事会秘书的议案》。根据《公司法》 《公司章程》等有关规定，经公司董事长提名及提名委员会审查通过，公司董 事会同意聘任刘正昶先生（简历附后）为公司董事会秘书，任期自本次董事会 审议之日起至本公司第五届董事会完成换届之日止。 刘正昶先生具备履行董事会秘书职责所必需的职业品德、专业知识和工作 经验。刘先生暂未完成上海证券交易所董事会秘书任前培训，承诺将参加最近 一期上海证券交易所董事会秘书任职资格培训。 特此公告。 中国交通建设股份有限公司董事会 1 附件 刘正昶先生简历 刘正昶，1968 年出生，中国国籍，现任公司财务总监，同时担任中国交通 建设集团有限公司（以下简称中交集团）党委常委、总会计师。刘先生 ...

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临 2024-041 中国交通建设股份有限公司 第五届董事会第三十七次会议决议公告 中国交通建设股份有限公司（简称公司或本公司）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真 实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 7 月 19 日，公司以书面形式发出本次董事会会议通知。2024 年 7 月 26 日，本次董事会以通讯表决方式召开，应当出席的董事人数 7 名，实际出席 会议的董事人数 7 名。7 名董事对所议事项进行了表决，会议召开程序及出席董 事人数符合有关规定，表决结果合法有效。会议形成如下决议： 一、审议通过《关于组建中国交建疏浚事业部的议案》 同意中国交建疏浚事业部组建运行方案。 表决结果：同意【7】票，反对【0】票，弃权【0】票。 二、审议通过《关于设立中国交建刚果民主共和国单人有限责任公司的议 案》 表决结果：同意【7】票，反对【0】票，弃权【0】票。 特此公告。 同意公司在刚果（金）首都金沙萨设立出资项目公司，注册资本金 20 万美 元。 表决结果：同意【7】票，反对【0】票，弃权【0】票 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 10.27 CNY for A-shares and 5.48 HKD for H-shares [2][37]. Core Insights - The company has shown steady revenue growth, with a 2023 revenue of 758.7 billion CNY, up 5.1% year-on-year, and a net profit of 238 billion CNY, up 23.6% year-on-year [7][8]. - New contract signings have increased significantly, with a total of 5.073 trillion CNY in new contracts signed in Q1 2024, representing a 10.8% year-on-year growth [8][20]. - The company is focusing on optimizing its investment layout and enhancing its international presence, aiming to become a benchmark for state-owned enterprise reform [1][20]. Summary by Sections Revenue and Performance - The company achieved a net profit of 61.4 billion CNY in Q1 2024, a 10.0% increase year-on-year, with new contracts signed amounting to 507.3 billion CNY, up 10.8% year-on-year [7][8]. - The company’s revenue from overseas projects reached 116.2 billion CNY in 2023, a 17.8% increase year-on-year, accounting for 15.3% of total revenue [20]. Domestic Operations - The company has partnered with Chongqing Water Investment to enhance its capabilities in the water conservancy sector, focusing on investment, design, construction, and operation [10][11]. - The average operating cycle for major asset operation projects has decreased from 21 years to 10 years from 2020 to 2023, improving cash flow from a net outflow of 55.2 billion CNY to a net inflow of 33.5 billion CNY [11][12]. International Operations - The company has signed overseas contracts worth 912 billion CNY in Q1 2024, marking a 9.4% year-on-year increase, with a focus on regions such as the Middle East, Africa, and Southeast Asia [16][20]. - A strategic cooperation agreement was signed with China Water Resources and Hydropower Group for the Chile Rukawi Hydropower Station project, marking the company's first investment in hydropower in Chile [20][24]. State-Owned Enterprise Reform - The company is implementing a stock incentive plan with performance targets set for 2023-2025, aiming for a compound annual growth rate (CAGR) of net profit of at least 8% [22][23]. - The company has successfully spun off its design assets for listing, with the design segment expected to achieve a net profit of 6.2-6.4 billion CNY in H1 2024, a significant increase of 161%-169% year-on-year [24][25]. Profit Forecast and Investment Recommendations - The company is projected to achieve net profits of 257 billion CNY, 277 billion CNY, and 299 billion CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively [37]. - The report suggests a valuation of 6.5 times PE for 2024, leading to a target price of 10.27 CNY for A-shares and 5.48 HKD for H-shares, maintaining the "Buy" rating [37].