股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 新集能源 2024 年三季报点评 | --- | |---------------------------------| | | | [table_Authors] 黄涛 ( 分析师 ) | | 021-38674879 | | huangtao@gtjas.com | | S0880515090001 | | --- | |-----------------------------| | | | 邓铖琦 ( 分析师 ) | | 010-83939825 | | dengchengqi024452@gtjas.com | | S0880523050003 | 本报告导读： Q3 煤炭成本提升，毛利微降；发电量大增拉动业绩环比提高，煤电一体化持续推进； 发布《"十四五"发展规划(中期调整)纲要》，提质增效可期。 投资要点： [Table_Summary] 下调盈利预测，维持目标价和增持评级。2024 前三季度实现营收 91.89 亿元，同比-5.19%；归母净利润 18.24 亿元，同比-5.01%。其 中 Q3 实现收入 32.04 亿元，同比- ...

九毛八是在我们的管控范围之内的所以我们也希望在最后一个月不会有大的成本进入那么从目前的时间来看我们朝着这个目标可能是实现的越来越近了也有可能大概率我们就会实现这种成本管控的这么一个目标 这个是这么个现象那么从销量来看呢其实今年一到三季度末我们同比销量是略有些下降的主要是我们上半年生产有一些阶梯和一些事故的影响造成我们产量偏低那么进入九月份以来九月底以来 公司逐渐在调整生产节奏目前我们争取在四季度在产量上能够对前三季度造成的一些产量的下降能再做一些弥补这样我们判断四季度我们的成本管控相对应该还是比较平滑的管控线是在我们计划范围之内的大概率是不会出现 这么个现象的发生第二个问题我想请您介绍一下目前我们安徽省对于明年的长期电价目前的一个谈判签约的情况有没有一些更新 好的,据我们现在了解,安徽省目前还没有进一步就二五年的床鞋店价有进一步的明确的政策和消息我们判断根据以往的惯例应该会在十二月中旬以后才会出现 那么从安徽省今年1到9月份的电力需求增长来看安徽省的电力供给关系目前还是处于一个偏紧张的态势今年1到9月份安徽省电力需求增长是14%这个增长量应该是在全国电力需求增长排在前列的 那么需求比较好那么电价下降的可能性就 ...

九毛八是在我们的管控范围之内的所以我们也希望在最后一个月不会有大的成本进入那么从目前的时间来看我们朝着这个目标可能是实现的越来越近了也有可能大概率我们就会实现这种成本管控的这么一个目标 这个是这么个现象那么从销量来看呢其实今年一到三季度末我们同比销量是略有些下降的主要是我们上半年生产有一些阶梯和一些事故的影响造成我们产量偏低那么进入九月份以来九月底以来 公司逐渐在调整生产节奏目前我们争取在四季度在产量上能够对前三季度造成的一些产量的下降能再做一些弥补这样我们判断四季度我们的成本管控相对应该还是比较平滑的管控线是在我们计划范围之内的大概率是不会出现 这么个现象的发生第二个问题我想请您介绍一下目前我们安徽省对于明年的长期电价目前的一个谈判签约的情况有没有一些更新 好的,据我们现在了解,安徽省目前还没有进一步就二五年的床鞋店价有进一步的明确的政策和消息我们判断根据以往的惯例应该会在十二月中旬以后才会出现 那么从安徽省今年1到9月份的电力需求增长来看安徽省的电力供给关系目前还是处于一个偏紧张的态势今年1到9月份安徽省电力需求增长是14%这个增长量应该是在全国电力需求增长排在前列的 那么需求比较好那么电价下降的可能性就 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price not specified [4]. Core Insights - The company's Q3 2024 revenue reached 3.204 billion yuan, a year-on-year decrease of 6.63%, while the net profit attributable to the parent company was 649 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 5.86% and a quarter-on-quarter increase of 12.16% [1]. - The coal segment showed stable production and sales, with coal sales revenue at 7.748 billion yuan, down 6.66% year-on-year, and sales costs at 4.699 billion yuan, down 7.61% year-on-year [2]. - The power generation segment saw significant improvement, with Q3 2024 power generation reaching 3.994 billion kWh, a year-on-year increase of 20.77% and a quarter-on-quarter increase of 85.94% [3]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported a total coal production of 15.5771 million tons, a decrease of 6.17% year-on-year, and a total coal sales volume of 13.786 million tons, down 9.5% year-on-year [2]. - The average on-grid electricity price was 0.4058 yuan/kWh, a decrease of 0.93% year-on-year [3]. - The forecast for net profit attributable to the parent company for 2024-2026 is 2.222 billion, 2.643 billion, and 3.422 billion yuan, respectively, with corresponding EPS of 0.86, 1.02, and 1.32 yuan [3][6]. Financial Data and Ratios - The company's total assets are projected to be 35.304 billion yuan in 2024, with a debt-to-asset ratio of 60.41% [4][7]. - The earnings per share (EPS) for 2024 is estimated at 0.86 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 9.29 [6][9]. - The company’s operating income for 2024 is expected to be 12.991 billion yuan, reflecting a growth rate of 1.14% [6][9].

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 新集能源(601918.SH) 2024 年 10 月 26 日 | --- | --- | |---------------------------------------------------|--------------------| | 新集能源（ 买入（维持） | 601918.SH ）：盈利 | | 所属行业：煤炭 / 煤炭开采 当前价格 ( 元 ) ： 7.97 | 稳健，成长可期 | 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 研究助理 谢佶圆 邮箱：xiejy＠tebon.com.cn 市场表现 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2023-10 2024-02 2024-06 新集能源 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------|--------|--------| | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M ...

·源证券 煤炭/煤炭开采 公 司 研 究 Q3 环比业绩大增，煤电一体化加速推进 新集能源（601918.SH） 2024 年 10 月 27 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | | | | 当前股价 ( 元 ) | 7.97 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 10.71/4.66 | | 总市值 ( 亿元 ) | 206.47 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 206.47 | | 总股本 ( 亿股 ) | 25.91 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 25.91 | | 近 3 个月换手率 (%) | 70.33 | 股价走势图 -50% 0% 50% 100% 150% 2023-10 2024-02 2024-06 新集能源 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《完全煤电一体稳步推进，回调或是 布 局 良 机 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.8.13 《煤电一体化加速推进，下半年煤和 电均有亮点—公司 2024年中报点评报 告》-2024.8 ...

新集能源（601918.SH）2024 年三季报点评 7 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 新电厂商业化运营，发电量上升驱动业绩环比增长 2024 年 10 月 25 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 25 日，公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前 三季度，公司实现营业收入 91.89 亿元，同比下降 5.19%；实现归母净利润 18.24 亿元，同比下降 5.01%；实现扣非归母净利润 17.87 亿元，同比下降 5.79%。 ➢ 24Q3 归母净利润同环比增长，盈利能力同环比提升。24Q3 公司实现营业 收入 32.04 亿元，同比下降 6.63%、环比增长 9.45%；实现归母净利润 6.49 亿 元，同比增长 5.86%、环比增长 12.16%。从盈利能力来看，公司 24Q3 毛利率 为 42.39%，同比上升 1.01pct、环比上升 0.92pct；期间费用率为 9.64%，同比 下降 0.19pct，环比下降 1.49pct；归母净利率为 20.24%，同比上升 2.39pct、 环比上升 0.49pct。 ➢ 环比来看，24Q3 煤炭销量增长、吨毛利下滑。1 ...

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证券代码:601918 证券简称:新集能源 编号:2024-037 中煤新集能源股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动 方案半年度评估报告的公告 一、持续做强主业，提升经营业绩 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为深入贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，落实国务院 《关于进一步提高上市公司质量的意见》、国务院国资委《提高央企 控股上市公司质量工作方案》、上海证券交易所《关于开展沪市公司 "提质增效重回报"专项行动的倡议》等工作要求，中煤新集能源 股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日披露了《公 司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案》（以下简称"《行动方案》"）。 公司全力落实行动方案各项措施，经营质量和盈利能力实现稳步提 升，投资者回报不断加强，有效促进了价值创造和价值实现。现将 半年度《行动方案》的执行情况报告如下： 做强做优煤炭电力传统产业，大力发展新能源等新兴产业，逐步开 创煤炭、煤电、新能源一体化发展新局面。 1.安全生产形势稳中向好。公司始终保持高 ...

中煤新集能源股份有限公司董事会审计与风险委员会 关于十届十七次董事会相关议案的审核意见 中煤新集能源有限公司董事会审计与风险委员会 黄国良 崔利国 2024年10月23日 根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第1号——规范运作》和《公司章程》《董事会审 计与风险委员会工作细则》等相关规定，作为中煤新集能源股份有 限公司（以下简称"公司"）董事会审计与风险委员会委员，于2024 年10月23日召开了审计与风险委员会2024年第四次会议，认真审核 《关于<公司2024年第三季度报告>的议案》相关资料，并与公司相 关人员进行了有效沟通，提出如下审核意见： 我们认为：公司严格按照股份有限公司财务制度规范运作，公 司2024年第三季度报告公允地反映了公司2024年第三季度的财务状 况和经营成果；董事会的编制和审议程序符合法律、行政法规和中 国证监会、上海证券交易所的规定，报告内容真实、准确、完整。 ...