广发证券股份有限公司 关于顾家家居股份有限公司 收购报告书 之 财务顾问报告 2025 年 5 月 广发证券关于顾家家居收购报告书之财务顾问报告 财务顾问声明和承诺 本部分所述词语或简称与本财务顾问报告"释义"所述词语或简称具有相同 含义。 一、财务顾问声明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购 管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公 司收购报告书》及相关法律、法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称"本 财务顾问"）就《顾家家居股份有限公司收购报告书》进行核查，并出具财务顾 问报告。 本财务顾问按照证券行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，发表 独立的财务顾问意见，并在此特作如下声明： （一）本财务顾问报告所依据的文件、资料及其他相关材料均由收购人提供， 收购人已向本财务顾问保证其提供的材料均真实、准确、完整。 （二）本财务顾问基于诚实信用、勤勉尽责的原则，已按照执业规则规定的 工作程序，旨在就收购报告书相关内容发表意见，发表意见的内容仅限收购报告 书正文所列内容，除非中国证监会另有要求，并不对与本次收购行为有关的其他 方面发表意见。 ...

证券代码：603816 证券简称：顾家家居 公告编号：2025-041 顾家家居股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 19 日 (二)股东大会召开的地点：浙江省杭州市上城区东宁路 599 号顾家大厦一楼会议 中心 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 213 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 410,532,520 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 49.9564 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会采取现场记名投票表决与网络投票表决相结合的方式召开。会 议由公司董事会提议召开，并由公司董事长邝广雄先生主持。 本次股东 ...

国浩律师（杭州）事务所 关 于 顾家家居股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 顾家家居股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：顾家家居股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受顾家家居股份有限公司 （以下简称"公司"）委托，指派律师出席公司 2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"），并依据《中华人民共和国公司法 ...

近期，顾家家居股份有限公司（603816.SH，下称"顾家家居"）发布公告，拟向控股股东盈峰集团有限公司（下称"盈峰集团"）定向增发不超过1.04亿股A 股股票，发行价19.15元/股，募资总额不超过19.97亿元。 此次定增是自2024年初"美的系"入主顾家家居后的首次大规模资本动作，被视为推动"家居+家电"融合战略的关键一步。 强化控制权 顾家家居是是知名软体家具企业，主营产品包括沙发、床垫等，旗下品牌包括主品牌"顾家家居"，子品牌有高端品牌"居礼"、年轻功能沙发品牌"舒 芙"等。 全球知名调研机构弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）认定顾家家居连续三年保持"中国品牌全球沙发销量第一"的市场地位（2021年—2024年）。 根据公告，顾家家居本次发行股份数量不超过1.04亿股，发行价格为19.15元/股，拟募资规模不超过19.96亿元，本次发行股票的发行对象只有1名，为盈 峰集团。 据悉，盈峰集团实控人为美的集团创始人何享健之子何剑锋。 2023年11月，盈峰睿和投资（盈峰集团全资子公司）以102.99亿元收购顾家家居29.42%的股权，每股价格42.58元。交易完成后，何剑锋成为顾家家居实 ...

顾家家居股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议材料 2025 年 5 月 23 日 | 2025 年第一次临时股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | | 2025 年第一次临时股东大会会议议程 | 3 | | 议案一：关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案 | 5 | | 议案二：关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案 | 6 | | 议案三：关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案的议案 | 9 | | 议案四：关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的议案 | 10 | | 议案五：关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告的议案 .. | 11 | | 议案六：关于公司未来三年股东回报规划的议案 | 12 | | 议案七：关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺 | | | 的议案 | 13 | | 议案八：关于公司与特定对象签署附条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案 | 20 | | 议案九：关于提请公司股东大会授权董事会 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [9] Core Views - In 2024, the company achieved revenue of 18.48 billion, net profit attributable to shareholders of 1.42 billion, and net profit excluding non-recurring items of 1.30 billion, representing declines of 4%, 29%, and 27% year-on-year respectively. In Q4 2024, the figures were 4.68 billion, 58 million, and 82 million, showing declines of 8%, 89%, and 80% respectively. In Q1 2025, the company saw increases of 13%, 24%, and 22% in revenue, net profit, and net profit excluding non-recurring items respectively [2][6] Summary by Sections Domestic Sales Performance - Since Q4 2024, domestic sales have been positively impacted by national subsidies, with functional sofas and customized products showing strong growth. The estimated decline in domestic revenue for 2024 was 14%, but this could narrow when excluding the impact of the Tianxi brand divestiture. Q1 2025 is expected to show positive growth, driven by improving market conditions due to national subsidies [12] Export Sales Performance - Export sales grew by 11% in 2024, with even better performance when excluding mattress exports. The company is expanding its overseas self-owned brand stores in countries like India, Thailand, and Vietnam, contributing to strong growth in cross-border e-commerce and offline brand business [12] Cost Control and Profitability - The company has been focusing on cost reduction and efficiency improvement, with Q1 2025 showing favorable operating profit performance. In 2024, the company recognized impairment losses of approximately 300 million, but the profit decline was mitigated when excluding these impairments. The gross margin slightly decreased, while the net profit margin improved [12] Strategic Advantages - The company has a high dependency on U.S. sofa imports, with 33% of imports coming from China. The company is building its production base in Vietnam to cover its U.S. business, which is strategically advantageous given the high tariffs on imports from China [12] Future Outlook - The company is expected to benefit from ongoing national subsidies, which should boost overall demand and market share. The projected net profits for 2025-2027 are 1.87 billion, 2.05 billion, and 2.27 billion respectively, with corresponding PE ratios of 11, 10, and 9 times [12]

顾家家居股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司副总裁姚 斌先生的辞职报告，姚斌先生因个人原因，辞去公司副总裁职务。辞去该职务后， 姚斌先生不在公司担任其他任何职务。姚斌先生不存在应当履行而未履行的承诺 事项，其与公司董事会无不同意见，亦无其他因辞职而需通知股东的事宜。 姚斌先生在担任公司副总裁期间，恪尽职守、尽职勤勉，为促进公司发展发 挥了应有作用。公司董事会对姚斌先生担任公司副总裁期间为公司发展所做出的 贡献表示衷心的感谢。 证券代码：603816 证券简称：顾家家居 公告编号：2025-040 顾家家居股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 顾家家居股份有限公司董事会 2025 年 5 月 12 日 特此公告。 ...

21世纪经济报道记者 翁榕涛 实习生 赖桂筠 广州报道 此前，盈峰集团及其一致行动人持有顾家家居股份比例为29.42%，本次定增若顺利发行，则持有股份 比例将进一步上升至37.37%。 值得注意的是，自从2024年初盈峰集团入主顾家家居以来，后者的市场表现持续低迷，每股股价从36元 震荡下行到5月9日的25元左右；此外，顾家家居的业绩表现也出现大幅下滑，上市以来首次出现营收和 净利下降。 在顾家家居市场表现和业绩表现都较为低迷的情况下，美的系资本再次加码20亿元投资的逻辑是什么？ 上市以来首次营收净利双降 近日，顾家家居股份有限公司（下称"顾家家居"，603816.SH）发布定向增发预案公告显示，拟向盈峰 集团有限公司（下称"盈峰集团"）定向发行不超过1.04亿股股份，募资资金不超过19.97亿元，发行价格 每股19.15元。 顾家家居近日发布了2024年报和2025年一季报。 2024年报显示，期内公司实现营收184.8亿元，同比下跌3.81%；归母净利润14.17亿元，同比下跌 29.38%。这是顾家家居2016年上市以来，首次出现营收和净利润同时下滑的情况。 在计提减值方面，公司对持有的红星美凯龙债券计 ...

顾家家居股份有限公司 关于担保额度调剂及为全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 证券代码：603816 证券简称：顾家家居 公告编号：2025-039 1、公司名称：顾家家居(宁波)有限公司 （一）本次担保的基本情况 公司全资子公司顾家宁波因经营发展需要，于 2025 年 5 月 7 日与中国民生 银行股份有限公司杭州分行（以下简称"民生银行"）签署《综合授信合同》， 向民生银行申请综合额度不超过人民币 30,000 万元的授信业务，实际授信额度 使用将在该授信范围内视资金需求开展。同日，公司就上述综合授信业务与民生 银行签署《最高额保证合同》，为顾家宁波提供最高本金额人民币 30,000 万元的 连带责任担保，实际担保金额将在授信额度范围内按授信业务开展情况确定。 （二）本次担保履行的内部决策程序及担保调剂情况 公司第五届董事会第二次会议和 2023 年年度股东大会审议通过了《关于向 银行申请综合授信和贷款额度的议案》，同意公司及全资子（孙）公司、控股子 ...

顾家家居股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议材料 2025 年 5 月 19 日 | 2024 年年度股东大会会议须知 | | | 1 | | --- | --- | --- | --- | | 2024 年年度股东大会会议议程 | | | 3 | | 议案一：顾家家居 | | 2024 年度董事会工作报告 | 1 | | 议案二：顾家家居 | | 2024 年度监事会工作报告 | 11 | | 议案三：顾家家居 | | 2024 年度财务决算报告 | 14 | | 议案四：顾家家居 | | 2025 年度财务预算报告 | 20 | | | 议案五：关于开展外汇交易业务的议案 | | 20 | | | | 议案六：关于向银行申请综合授信和贷款额度的议案 | 22 | | | | 议案七：关于为全资子（孙）公司、控股子（孙）公司提供担保额度的议案 | 23 | | 议案八：顾家家居 | | 2024 年年度报告及摘要 | 43 | | 议案九：关于 | 2024 | 年度利润分配方案的议案 | 44 | | 议案十：关于续聘 | | 2025 年度会计师事务所的议案 | 46 | | 议案十一：关于 | ...