洛阳钼业（603993.SH）2024 年三季报深度点评 产量持续超预期，期待刚果金矿山持续放量 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度 公司实现营收 1548 亿元，同比增长 17.5%，归母净利润 82.7 亿元，同比增长 239%。单季度看，公司实现营收 519.4 亿元，同比增长 15.5%，环比减少 8.4%， 实现归母净利润 28.56 亿元，同比增长 64.12%，环比减少 14.64%。业绩符合 我们预期。 ➢ 2024 年前三季度公司实现营收 1548 亿元，同比增长 17.5%，归母净利润 82.7 亿元，同比增长 239%。业绩同比增长主要得益于毛利同比增利 180.3 亿 元，主要得益于铜钴矿销售大幅增长及相关商品价格上升；减利项主要是费用和 税金（-14.82 亿元），由于铜钴产品 2023 年上半年销售较少，税金及附加基数 较低，2024 年同比有所增加。公允价值变动（-53.87 亿元），主要是贸易期货 端的亏损，与现货端的毛利增长对冲。所得税（-44.45 亿元），主要是盈利大幅 增长导致 ...

洛阳钼业（603993.SH） 海外核心矿山放量推动前三季度业绩显著增厚 事件：公司披露 2024 年三季度报告，单三季度实现营业收入 519.36 亿 元，同环比+15.53%/-8.40%；实现归母净利润 28.56 亿元，同环比 +64.12%/-14.64%；实现扣非归母净利润 29.27 亿元，同环比+157.76%/- 17.19%。前三季度看，公司实现营业收入 1547.55 亿元，同比+17.52%； 实现归母净利润 82.73 亿元，同比大幅增长 238.62%，实现扣非归母净利 润 85.52 亿元，同比大幅增长 530.97%。进入三季度后公司铜板块或受到 国际铜价跌价拖累，导致单三季度利润环比略有下滑。但整体看公司 2024 年前三季度，海外矿山放量，业绩同比仍有显著增长。 产量同比高增推动公司业绩兑现，海外项目扩产未来增量可期。前三季度 公司实现铜产量 47.6 万吨，同比+78.20%；单三季度实现铜产量 16.2 万 吨，环比减少 2.4%。价格上看，2024 年前三季度国际铜价同比增长 6.4%。 伴随 TFM/KFM 两座核心铜钴矿山达产，公司自有铜矿业务逐步兑现"量 价齐升 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for Luoyang Molybdenum Co Ltd (603993 SH) [2][4] Core Views - Luoyang Molybdenum Co Ltd achieved significant profit growth in 2024 Q1-Q3 with a 239% YoY increase in net profit attributable to shareholders [1][5] - The company's copper production increased by 57% in 2024 Q1-Q3 driven by both volume and price growth [1][5] - TFM and KFM two major copper mines achieved full production and overproduction in 2024 Q3 [1][5] - The company is expected to double its copper production by 2024 compared to 2022 and increase cobalt production by 200% [2] - Luoyang Molybdenum Co Ltd is projected to become one of the top 10 global copper producers and the world's largest cobalt producer [2] Financial Performance - 2024 Q1-Q3 revenue reached 154 8 billion yuan (+17 5% YoY) with net profit attributable to shareholders of 8 27 billion yuan (+238 6% YoY) [1][5] - 2024 Q3 net profit attributable to shareholders was 2 86 billion yuan (+64 1% YoY -14 6% QoQ) [1][5] - Operating cash flow for 2024 Q1-Q3 was 17 28 billion yuan [1][5] - Copper production cost in 2024 Q1-Q3 was 31 123 yuan/ton slightly higher than H1 2024 but significantly lower than 2023 [2][6] - Cobalt production cost in 2024 Q1-Q3 was 53 358 yuan/ton slightly higher than H1 2024 [2][6] Project Development - TFM West and KFM Phase II projects have commenced preliminary exploration with good results [2][7] - The Nzilo II hydropower station agreement in Congo (DRC) with 200 MW capacity will provide long-term stable power supply for the company's million-ton copper production capacity [2][7] Financial Forecast - 2024-2026 net profit attributable to shareholders is projected to be 11 504/12 393/14 650 billion yuan with YoY growth rates of 39 4%/7 7%/18 2% [2] - 2024-2026 diluted EPS is expected to be 0 53/0 57/0 68 yuan with corresponding PE ratios of 14 3/13 3/11 3X [2] - 2024-2026 revenue is forecasted to be 249 638/253 300/261 709 billion yuan with YoY growth rates of 34 0%/1 5%/3 3% [3] Industry Position - Luoyang Molybdenum Co Ltd is one of the few large global copper mining companies maintaining high growth in copper production [2] - The company's copper production is expected to double within two years due to the construction and operation of two world-class projects [2]

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 洛阳钼业(603993.SH) 2024 年 10 月 29 日 | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------| | 洛阳钼业（ 买入（维持） | 603993.SH ）：铜钴 | | 所属行业：有色金属 / 小金属 | | | 当前价格 ( 元 ) ： 7.66 | 产销增长，精益管理提质增效 | 投资要点 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 谷瑜 资格编号：S0120524080002 邮箱：guyu5＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -17% 0% 17% 34% 51% 69% 86% 洛阳钼业 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------|--------------|-------| | -34% 2023-10 \n沪深 300 对比 | 2 ...

用几分钟的时间为大家汇报一下公司前三季度的整体经营业绩的情况2024年前三季度公司整体业绩再创新高这个主要还是得益于以铜为主的增量带来的贡献尽管三季度的时候我们也看到市场上有些商品的市场价格环比有些回调 但整体公司层面的经营还是稳扎稳打的各个业务板块和运营单位均在产量和经营管理方面不断实现新的突破共同贡献公司在前三制度实现了营业收入1547.55亿元同比增长18%其中矿业板块营业收入483.32亿元同比增长85% 贸易板块 营业收入1064.23亿元 同比增长1%EBITDA240.16亿元 同比增长101%矿业板块EBITDA213.89亿元 同比增长137%贸易板块EBITDA26.27亿元 同比增长31% 规模经历方面,集团整体层面实现规模经历82.73亿元,红利增长239%,矿业板块规模经历贡献73.43亿元,红利增长297%, 贸易板块规模净利贡献9.29亿元 同比增长57%扣费后规模为85.52亿元 同比增长531%从整体的这个盈利能力上来看无论是矿业板块还是贸易板块均实现了强劲的同比增长那矿神板块主要还是来自于产交的提升和产交进入均衡的一个状态 贸易板块主要的体现还是来自于经营质量的一个提升和优 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|洛阳钼业（603993） 世界级铜矿保持高产，积极筹划新一轮 发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月29日 证券研究报告 |报告要点 2024Q1-Q3 公司实现营业收入 1547.55 亿元，同比增长 17.52%；归母净利润 82.73 亿元，同 比增长 238.62%；扣非归母净利润 85.52 亿元，同比增长 530.97%。2024Q1-Q3 公司铜/钴金属 实现产量 47.60/8.47 万吨，同比增长 78.2%/127.4%。我们预计公司 2024-2026 年实现归母净 利润分别为 116.94/133.76/157.32 亿元，分别同比增长 41.75%/14.39%/17.61%；EPS 分别为 0.54/0.62/0.73 元，当前股价对应 PE 分别为 14.6/12.8/10.9 倍。公司未来矿铜产量增长显 著，业绩有望彰显高弹性，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 丁士涛 刘依然 SAC：S0590523090001 SAC：S0590523110010 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金 ...

C MOC洛阳辑亚 2024年 第三季度报告 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 股票代码: 603993.SH | 03993.HK 自然资源 责任矿业让世界更美好 2 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：603993 证券简称：洛阳钼业 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------- ...

股票代码：603993 股票简称：洛阳钼业 编号：2024—052 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 关于注销部分回购股份、减少注册资本 暨修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为增加股东回报，增强投资者信心，根据《中华人民共和 国公司法》《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第7号——回购股份》等法律法规规定以及《公司 章程》等规定，洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称"公 司"）拟将公司回购专用证券账户中部分使用期限将满三年的回 购股份99,999,964股予以注销，并相应减少公司注册资本，办理 相关注销手续。本次回购股份注销完成后，公司总股本将由 21,599,240,583股变更为21,499,240,619股。 公司于2024年10月28日召开第七届董事会第三次会议、第 七届监事会第三次会议审议通过了《关于注销部分回购股份并减 少注册资本的议案》《关于变更公司注册资本、企业类型及修订< 公司章程>的议案》。截至本公告日,公司回购专用证券账户库存 ...

股票代码：603993 股票简称：洛阳钼业 编号：2024—050 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 第七届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称"本公司"、"公司"） 第七届监事会第三次会议通知于 2024 年 10 月 14 日以电子邮件方式 发出，会议于 2024 年 10 月 28 日以现场结合通讯方式召开，会议应 参加监事 3 名，实际参加监事 3 名。公司首席财务官、董事会秘书和 董办相关人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开符合相关法律 法规和《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。会议审议通 过了以下议案： 一、 审议通过关于本公司《2024年第三季度报告》的议案； 3、在出具本意见前，未发现参与《2024年第三季度报告》编制 和审议的人员有违反保密规定的行为。 该议案的表决结果为： 3 票赞成, 0 票反对, 0 票弃权。 二、审议通过关于公司与鸿商产业控股集团有限公司签订《房屋 租赁框架协议》暨日常关联交易的议案。 监事会认为：该 ...