中国国际金融股份有限公司 关于星环信息科技（上海）股份有限公司 延长向特定对象发行A股股票的 股东大会决议有效期及相关授权有效期的核查意见 上海证券交易所： 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）作为星环信息 科技（上海）股份有限公司（以下简称"星环科技"、"发行人"、"公司"）2023 年度向 特定对象发行 A 股股票的保荐机构，就星环科技延长向特定对象发行 A 股股票的股东 大会决议有效期及相关授权有效期事项进行了专项核查，现将核查意见说明如下： 一、本次发行的审议程序 2023 年 6 月 7 日，发行人召开第一届董事会第十六次会议，会议审议并通过了与 本次发行相关的议案，包括《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关 于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对 象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证 分析报告的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性 分析报告的议案》《关于公司本次募集资金投向属于科技创新领域的说明的议案》《关 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company, with a target price of 57 CNY based on a 10x PS valuation for 2024 [25]. Core Insights - The company achieved significant revenue growth in 2023, with total revenue of 491 million CNY, representing a year-on-year increase of 31.72%. However, the net profit attributable to shareholders was -288 million CNY, a decline of 6.23% year-on-year [25]. - In Q1 2024, the company reported revenue of 63 million CNY, a 46% increase year-on-year, while the net profit attributable to shareholders was -89 million CNY, a decrease of 3.77% year-on-year [25]. - The company is experiencing a rapid growth phase, with all three major product lines showing substantial revenue increases [25]. Financial Performance Summary - **2023 Financials**: - Total revenue: 491 million CNY, up 31.72% - Net profit: -288 million CNY, down 6.23% - Gross margin: 59.61%, up 3.07 percentage points - Net margin: -58.92%, improved by 14.14 percentage points [25] - **2024 Q1 Financials**: - Revenue: 63 million CNY, up 46% - Net profit: -89 million CNY, down 3.77% - Gross margin: 69.27%, up 17.7 percentage points - Net margin: 141.67%, improved by 57.61 percentage points [25] Product Revenue Breakdown - The company's three main product lines achieved significant revenue growth: - Software products and technical services: 390 million CNY, up 30.80% - Application and solution services: 79 million CNY, up 29.33% - Integrated hardware and software products and services: 21 million CNY, up 61.28% [25]. Expense and Investment Strategy - The company is increasing its sales and R&D expenditures, with sales expenses of 263 million CNY, management expenses of 126 million CNY, and R&D expenses of 223 million CNY in 2023. The sales expense ratio was 53.56%, while the R&D expense ratio was 45.42% [25].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 86.85 CNY per share, indicating an expected performance that exceeds the market by over 15% in the next 12 months [42][26][70]. Core Insights - The company achieved a total revenue of 490 million CNY in 2023, representing a year-on-year growth of 31.7% compared to 370 million CNY in 2022. However, the net profit attributable to the parent company was -290 million CNY, slightly worse than the -270 million CNY in the previous year [7][40]. - The revenue for Q1 2024 was 62.73 million CNY, showing a significant year-on-year increase of 46.0% from 42.97 million CNY in Q1 2023, indicating strong growth momentum [46][40]. - The company's gross margin improved to 59.6% in 2023, up 3.1 percentage points from the previous year, driven by a higher proportion of software product sales and enhanced project execution efficiency [14][47][40]. Financial Performance - In 2023, the company reported a gross profit margin of 59.6%, with expectations for further improvement due to increased product standardization and deeper partnerships within the industry [14][52]. - The company’s R&D expenses reached 220 million CNY in 2023, a 15.0% increase from the previous year, reflecting a commitment to innovation and product development [9][32]. - Accounts receivable increased by 57.3% year-on-year to 380 million CNY by the end of 2023, primarily due to delayed payment processes from large clients in the public and financial sectors [10][69]. Revenue Breakdown - The revenue from application and solution services was 79.09 million CNY in 2023, marking a 29.3% increase with a gross margin of 7.3% [8]. - The company’s software product revenue grew significantly, with the basic software business generating 330 million CNY, a 52.1% increase, and accounting for 66.4% of total revenue [36][67]. - The healthcare sector contributed 30.6 million CNY in revenue, showing a remarkable growth of 607.8% year-on-year [51]. Market Position and Comparisons - The company is positioned favorably in the big data industry, with a diverse product offering compared to peers like MongoDB, Snowflake, and Elastic, which enhances its market potential [17][70]. - The report highlights the company's focus on AI-related products, with over 54 million CNY in orders for AI infrastructure-related products by the end of 2023, indicating strong future revenue potential [67][40]. Future Outlook - Revenue projections for 2024 to 2026 are estimated at 700 million CNY, 912 million CNY, and 1.24 billion CNY, respectively, reflecting a robust growth trajectory [56][70]. - The company is expected to benefit from the increasing demand for AI and big data solutions, with a focus on expanding its customer base across various industries [67][70].

2023 年年度报告 公司代码：688031 公司简称：星环科技 星环信息科技（上海）股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 293 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准 确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责 任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 √是 □否 2023 年度，公司秉承"自主创新、领先一代"的技术发展战略，持续加大研发投入，围绕大数 据和云基础平台、分布式关系型数据库、数据开发与智能分析工具三大产品矩阵进行全面升级， 夯实产品竞争力，支撑各行业客户打造数据底座。同时，公司积极拥抱大模型问世带来的技术变 革，发布分布式向量数据库 Hippo、大模型预训练/微调工具 Sophon LLMOps、企业级垂直领域 问答大模型"无涯"和其衍生的数据分析大模型"求索"等创新产品，助力各行业客户实现数字 化、智能化转型升级，为数字化中国贡献星环力量。 公司的产品和服务面向领域众多，包括金融、政府、能源、制造、交通、医疗等，2023 年 度公司进一步加强销售队伍的建设以进行相关垂直行业的 ...

星环信息科技（上海）股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 2023 年，我本人作为星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）《上市公司独立董事管理办法》等有关法律、法规、规范性文件 以及《公司章程》《独立董事工作制度》等规定和要求，秉承客观、独立、公正的立场，忠 实勤勉，独立地履行职责，积极出席公司各项会议，独立自主决策，认真审议公司重大事 项，并发表审慎、客观的独立意见，充分发挥了独立董事及各专门委员会的作用，切实维 护公司及全体股东特别是中小股东合法权益，促进规范运作。现将本人 2023 年度的工作 情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 公司第一届董事会共 9 名董事，其中独立董事 3 名，分别为黄宜华先生、马冬明先生 及本人，占董事会人数三分之一，符合相关法律法规及公司制度的规定。 （二）独立董事任职董事会专门委员会的情况 本人在董事会提名委员会担任委员。 （三）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 邬健敏，女，1972 年 11 月出生，中国 ...

中国国际金融股份有限公司 关于星环信息科技（上海）股份有限公司 预计 2024 年度日常性关联交易的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）作为星环信息 科技（上海）股份有限公司（以下简称"星环科技"或"公司"）的保荐机构，根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》等相关法律、法规和规范性文件 的规定，对公司 2024 年度日常性关联交易预计事项进行了核查，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、独立董事专门会议审议程序 公司于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会独立董事专门会议第四次会议，审议通 过了《关于<2024 年度日常关联交易预计>的议案》，独立董事专门会议经认真审核后， 对本次日常关联交易预计事项认为：公司本次日常关联交易预计事项是公司正常生产经 营需要，参考市场价格定价，定价公平合理，程序合法，不存在损害公司和全体股东利 益的情形，全体独立董事一致同意将该议案提交至董事会审议。 2、董事会审计委员会审议程序 公司于 ...

一、监事会会议召开情况 星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会 第四次会议于 2024 年 4 月 24 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次 会议通知于 2024 年 4 月 14 日以邮件方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事会主席杨一帆主持，董事会秘书列席了 会议。会议的召集和召开程序符合有关法律法规、规范性文件和公司章程的规 定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事投票表决，本次会议审议并通过了以下议案： 证券代码：688031 证券简称：星环科技 公告编号：2024-014 星环信息科技（上海）股份有限公司 （一）审议通过《关于公司 2023 年度监事会工作报告的议案》 第二届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 表决结果：同意：3 票；反对：0 票；弃权：0 票。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 （三）审议通过《关于公司<2023 年年度报告>及其摘要的议案》 监事会认为：公司 20 ...

目 录 一、关于营业收入扣除情况的专项核查意见………………………第 1—2 页 二、2023 年度营业收入扣除情况表…………………………………第 3—5 页 | 三、附件………………………………………………………………第 | 6—10 页 | | --- | --- | | （一）本所营业执照复印件…………………………………………第 | 6 页 | | （二）本所执业证书复印件…………………………………………第 | 7 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料…………………第 | 8 页 | | （四）注册会计师执业资格证书复印件………………………第 | 9—10 页 | 关于营业收入扣除情况的专项核查意见 天健审〔2024〕3860 号 本报告仅供星环科技公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为星环科技公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解星环科技公司 2023 年度营业收入扣除情况，扣除情况表应 当与已审的财务报表一并阅读。 二、管理层的责任 星环科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《科 创板上市公司自律监 ...

证券代码：688031 证券简称：星环科技 公告编号：2024-017 星环信息科技（上海）股份有限公司 关于参加 2023 年度软件专场集体业绩说明会 暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布公司《2023 年年度报告》 《2024 年第一季度报告》，为进一步加强与广大投资者的沟通交流，便于广大 投资者更全面深入地了解公司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务状 况、发展理念，公司将参与由上海证券交易所主办的 2023 年度软件专场集体业 绩说明会，此次活动将采用网络文字互动的方式举行，投资者可登录上海证券 交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参与互动交流。 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络文字互动形式召开，公司将针对 2023 年度及 2024 年第一 ...

目 录 | | | 二、前次募集资金使用情况报告……………………………………第 3—8 页 三、附件…………………………………………………………… 第 9—13 页 （一）本所营业执照复印件 ………………………………………第 9 页 （二）本所执业证书复印件………………………………………第 10 页 （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 11 页 （四）注册会计师执业资格证书复印件……………………第 12—13 页 前次募集资金使用情况鉴证报告 天健审〔2024〕3861 号 星环信息科技（上海）股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称星环科技 公司）管理层编制的截至 2023 年 12 月 31 日的《前次募集资金使用情况报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供星环科技公司向特定对象发行股票时使用，不得用作任何其 他目的。我们同意本鉴证报告作为星环科技公司向特定对象发行股票的必备文件， 随同其他申报材料一起上报。 二、管理层的责任 星环科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照中国 证券监督管理委员会《监管规则适 ...