Investment Rating - Investment Rating: Buy (Maintain) [16] Core Views - The company has launched a new round of equity incentives, granting 175,000 restricted shares, which accounts for 0.31% of the total share capital of 568.31 million shares [16] - The equity incentive plan includes performance targets for non-COVID revenue, self-produced chemiluminescence revenue, and net profit, with a CAGR target of 35% for 2024-2025 [16] - The company is positioned as a leading domestic IVD enterprise in chemiluminescence, with a focus on innovation and expansion into overseas markets [16] Financial Performance and Forecast - Revenue for 2024 is projected to be 2,171 million, with a year-on-year growth of 5.7%, and for 2025, it is expected to reach 2,736 million, reflecting a growth of 26.0% [2][12] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to be 485 million in 2024, growing by 36.5%, and 660 million in 2025, with a growth of 36.2% [2][12] - Gross margin is expected to improve from 56.8% in 2023 to 67.3% in 2024 and further to 70.0% in 2025 [2][12] - The company aims to achieve a net profit of 900 million by 2026, maintaining a growth trajectory [12] Key Financial Ratios - The company’s return on equity (ROE) is projected to increase from 13.9% in 2023 to 15.9% in 2024 and reach 19.5% by 2026 [2][12] - Earnings per share (EPS) is expected to rise from 0.63 in 2024 to 1.58 in 2026 [2][12] - The price-to-earnings (P/E) ratio is forecasted to decrease from 36.30 in 2024 to 15.15 in 2026, indicating potential value appreciation [2][12]

证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-033 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：第二类限制性股票。 股份来源：深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"亚辉龙" "公司"或"本公司"）向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数：亚辉龙 2024 年限制性股票 激励计划（以下简称"本激励计划"）拟授予激励对象的限制性股票数量为 175.00 万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额 56,830.85 万股的 0.31%。本次 授予为一次性授予，无预留权益。符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足 相应归属条件和归属安排后，在归属期内以授予价格获得公司 A 股普通股股票， 该等股票将在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记。在激励对象 获授的限制性股票归属前，激励对象不享有公司股东权利，且上述限制性股票不 得转让、用 ...

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问： 二〇二四年五月 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告 | | | | 第一章 声 | 明 3 | | | --- | --- | --- | | 第二章 释 | 义 5 | | | 第三章 | 基本假设 6 | | | 第四章 | 本激励计划的主要内容 7 | | | 一、本激励计划拟授出的权益形式及涉及的标的股票来源及种类 | | 7 | | 二、拟授出权益的股票数量及占公司股份总额的比例 | | 7 | | 三、本激励计划的有效期、授予日、归属安排和禁售期 | | 7 | | 四、限制性股票的授予价格及确定方法 | | 9 | | 五、限制性股票的授予与归属条件 | | 10 | | 六、本激励计划的其他内容 | | 14 | | 第五章 | 本次独立财务顾问意见 15 | | | 一、对本激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 | | 15 | | 二、对亚辉龙实行本激励计划可行性的核查意见 | | 15 | | 三、对激励对象范围和资格的 ...

重要内容提示： 交易简要内容：深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司" 或"亚辉龙"）、广州市森溪管理咨询有限公司（以下简称"森溪管理"）、广州市 瑞亿盛管理咨询有限公司（以下简称"瑞亿盛"，与亚辉龙、森溪管理单称或合称 为"本轮投资方"）拟以可转债形式向上海臻熙康和医学科技有限公司（以下简称 "目标公司"）投资合计人民币壹仟伍佰万元整（RMB15,000,000），并按照协议 约定的债转股价格和债转股股数将债权转为目标公司的股权，其中（1）亚辉龙 向目标公司投资壹仟万元整（RMB10,000,000）；（2）森溪管理向目标公司投资 贰佰陆拾万元整（RMB2,600,000）；（3）瑞亿盛向目标公司投资贰佰肆拾万元 整（RMB2,400,000）（以下简称"本轮投资"）。 各方同意，本轮投资方债权转股权的价格以目标公司估值玖仟万元整 （RMB90,000,000）进行计算，转股价格为人民币 90 元/注册资本，本轮投资方 行权后，（1）亚辉龙将新增持有目标公司注册资本人民币拾壹万壹仟壹佰壹拾 壹元整（RMB111,111）；（2）森溪管理将新增持有目标公司注册资本人民币贰 万捌仟捌佰捌拾玖元整（RM ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为深圳 市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"亚辉龙"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股 票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，对亚辉龙首次公开发行部 分限售股上市流通的事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 3 月 9 日核发的《关于同意深圳市 亚辉龙生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 [2021]755 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司向社会公众公开 发行人民币普通股（A 股）4,100 万股，并于 2021 年 5 月 17 日在上海证券交易 所科创板上市，发行完成后总股本为 405,000,000 股，其中有限售条件流通股为 371,867,003 股，无限售条件流通股为 33,132,997 股。 ...

为进一步健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积 极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关 注公司的长远发展，公司在充分保障股东利益的前提下，按照收益与贡献匹配的原 则，根据相关法律法规以及《公司章程》的规定，公司董事会薪酬与考核委员会拟订 了公司《2024 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要，拟实施限制性股票激励 计划。 表决结果：6 票同意；0 票反对；0 票弃权；1 票回避。关联董事宋永波先生回避 表决。 本议案已经董事会薪酬与考核委员会审议通过，并同意提交公司董事会审议。 本议案尚需提交股东大会审议。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的 《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》及其 摘要。 证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-031 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 第三届董事会第二十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 ...

公司及广州市森溪管理咨询有限公司（以下简称"森溪管理"）、广州市瑞亿盛管 理咨询有限公司（以下简称"瑞亿盛"，与亚辉龙、森溪管理单称或合称为"本轮投资 方"）拟以可转债形式向上海臻熙康和医学科技有限公司（以下简称"上海臻熙"）投 资合计人民币壹仟伍佰万元整（RMB 15,000,000），并按照协议约定的债转股价格和债 转股股数将债权转为上海臻熙的股权，其中（1）亚辉龙向上海臻熙投资壹仟万元整 （RMB 10,000,000）；（2）森溪管理向上海臻熙投资贰佰陆拾万元整（RMB 2,600,000）； （3）瑞亿盛向上海臻熙投资贰佰肆拾万元整（RMB 2,400,000）（以下简称"本轮投资"）。 中信证券股份有限公司 关于深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 对外投资暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为深圳市亚辉 龙生物科技股份有限公司（以下简称"亚辉龙"或"公司"）首次公开发行股票并在科 创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创 板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号—— 规范运作》及《科 ...

深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 一、股东大会有关情况 1. 股东大会的类型和届次： 2023 年年度股东大会 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | A 股 | 688575 | 亚辉龙 | 2024/5/17 | 证券代码：688575 证券简称：亚辉龙 公告编号：2024-034 关于 2023 年年度股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 二、增加临时提案的情况说明 公司已于 2024 年 4 月 20 日公告了召开 2023 年年度股东大会的通知，直接 持有 39.09%股份的股东胡鹍辉，在 2024 年 5 月 9 日提出临时提案并书面提交股 东大会召集人。股东大会召集人按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管 指引第 1 号 — 规范运作》有关规定，现予以公告。 3. 临时提案的具体内容 2. 股东大会召开日期：2024 年 5 月 24 日 3. 股东大会股权登记日： 1. 提案人：胡鹍辉 2. ...

的 法律意见书 二〇二四年五月 北京市君合（深圳）律师事务所 关于 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 释 义 在本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语、简称或专业术语具有如 下含义： | 简称 | 指 | 全称或含义 | | --- | --- | --- | | 本次激励计划 | 指 | 《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励 | | | | 计划》 | | 公司/上市公司/亚辉龙 | 指 | 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 | | 《激励计划（草案）》 | 指 | 《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 2024 年限制性股票激 | | | | 励计划（草案）》 | | 本法律意见书 | 指 | 《北京市君合（深圳）律师事务所关于深圳市亚辉龙生物科技股 | | | | 份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）的法律意见书》 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | 《公司章程》 | 指 | 《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司章程》 | | 《公司法》 | 指 | 《 ...

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行 利润分配的情形； （4）法律法规规定不得实行股权激励的； 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司监事会 关于公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）的核查意见 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《科创板上 市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相关法律、法规、规范性 文件和《深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，对公司《2024 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励 计划（草案）》"）进行了核查，发表核查意见如下： 1、公司不存在《管理办法》等法律、法规规定的禁止实施股权激励计划的 情形，包括： （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告； （2）最近一个会计年度财务报告 ...