中国国际金融股份有限公司 关于苏州盛科通信股份有限公司 调整募投项目内部投资结构、使用部分超募资金追加募投 项目投资额并延期的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为 苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"盛科通信"或"公司"）首次公开发行 的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求（2022 年修订）》等有关法律、行政法规、部门规章及业务规则的要求， 对盛科通信调整募集资金投资项目（以下简称"募投项目"）内部投资结构、使 用部分超募资金追加募投项目投资额并延期事项进行了认真、审慎核查，具体情 况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2023 年 7 月 13 日出具的《关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的批 复》（证监许可〔2023〕1534 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公 司获准向社会公开发 ...

一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定； 科创板上市公司独立董事候选人声明与承诺 本人应展宇，已充分了解并同意由提名人苏州盛科通信股份有限公司董事会 提名为苏州盛科通信股份有限公司第二届董事会独立董事候选人。本人公开声明， 本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担任苏州盛科通信股份有 限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 （离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定（如 适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职） 问题的意见》的相关规定 ...

苏州盛科通信股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开日期时间：2024 年 8 月 8 日 13 点 30 分 证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-018 召开地点：江苏省苏州市工业园区江韵路 258 号公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 8 日 至 2024 年 8 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互 股东大会召开日期：2024年8月8日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次 ...

证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-016 苏州盛科通信股份有限公司 关于调整募投项目内部投资结构、使用部分超募资 金增加募投项目投资额并延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月11日召开第 一届董事会第十六次会议、第一届监事会第十一次会议，审议通过《关于调整募 投项目内部投资结构、使用部分超募资金增加募投项目投资额并延期的议案》， 同意公司将原本用于工程建设的相关投入调整为募投项目所涉产品的开发投入 及使用部分超募资金增加募投项目"新一代网络交换芯片研发与量产项目"、"路 由交换融合网络芯片研发项目"的投资额，并对其达到预定可使用状态的日期进 行调整。保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。该事项尚需提交股东大会 审议批准。现就相关事宜公告如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2023 年 7 月 13 日出具的《关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的 ...

科创板上市公司独立董事候选人声明与承诺 本人杨爱义，已充分了解并同意由提名人苏州盛科通信股份有限公司董事会 提名为苏州盛科通信股份有限公司第二届董事会独立董事候选人。本人公开声明， 本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担任苏州盛科通信股份有 限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 （离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定（如 适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职） 问题的意见》的相关规定 ...

科创板上市公司独立董事提名人声明与承诺 提名人苏州盛科通信股份有限公司董事会，现提名杨爱义先生为苏州盛科通 信股份有限公司第二届董事会独立董事候选人，并已充分了解被提名人职业、学 历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况。被提 名人已书面同意出任苏州盛科通信股份有限公司第二届董事会独立董事候选人 （参见该独立董事候选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事任职资格， 与苏州盛科通信股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系，具体声明并 承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等履行独立 董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定； ...

中国国际金融股份有限公司 关于苏州盛科通信股份有限公司 增加 2024 年度日常关联交易预计额度的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为苏州盛 科通信股份有限公司（以下简称"盛科通信"或"公司"）首次公开发行的保荐机构， 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》《上海证券交易所科 创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》等相关法律、 法规和规范性文件的规定，对公司增加 2024 年度日常关联交易预计额度事项进行了核 查，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 盛科通信于 2023 年 11 月 23 日分别召开第一届董事会第十三次会议及第一届监事 会第九次会议，并于 2023 年 12 月 12 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了 《关于增加 2023 年度日常关联交易预计额度及预计 2024 年度日常关联交易额度的议 案》。 盛科通信于 2024年 7 月 11日分别召开第一届董事会第十六次会议、第一届监事会 第十一次会议，审议通过了《关于增加 2024 ...

证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-015 苏州盛科通信股份有限公司 关于董事会、监事会换届选举的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"公司"）第一届董事会、监事会任 期已届满，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规以及《苏州盛科通信股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，公司开展董事会和监事会 换届选举工作，现将具体情况公告如下： 一、董事会换届选举情况 公司于 2024 年 7 月 11 日召开第一届董事会第十六次会议，审议通过了《关 于董事会换届选举暨提名第二届董事会非独立董事候选人的议案》和《关于董事 会换届选举暨提名第二届董事会独立董事候选人的议案》。经公司第一届董事会 提名委员会资格审查，公司董事会同意提名吕宝利先生、朱枝勇先生、杨璐女士、 刘澄伟先生、SUN JIANYONG 先生、ZHENG XIAOYANG 先生为公司第二届董 事会非独立董事 ...

Investment Rating - The report gives an "Overweight" rating to the company, citing its strong position in the domestic Ethernet switch chip market and its potential for growth in the AI and white-box switch sectors [50] Core Views - The company is a leading domestic Ethernet switch chip designer with a comprehensive product portfolio and strong customer relationships, benefiting from the growing demand for data center and white-box switch solutions [16][37] - The domestic Ethernet switch chip market has significant room for localization, with the company well-positioned to capture market share as it has already entered the supply chains of major domestic switch manufacturers [7][12] - The company's R&D investment remains high, with a focus on improving product performance and narrowing the gap with international competitors, which supports its long-term growth potential [28][252] Market and Industry Analysis - The global Ethernet switch chip market is expected to grow, driven by the increasing demand for data centers and the adoption of white-box switches, with the commercial market projected to account for 55% of the total market by 2025 [49][168] - The domestic Ethernet switch market is dominated by local players, with Huawei holding a 40% market share, while the switch chip market is still largely controlled by foreign companies like Broadcom and Marvell, presenting a significant opportunity for domestic substitution [7][9] - The white-box switch market is expected to grow rapidly, with a projected CAGR of 15.1% from 2022 to 2029, driven by its cost efficiency and flexibility in data center applications [66][213] Company Performance and Product Development - The company has successfully developed a series of Ethernet switch chips, including the CTC7132, CTC8096, and CTC5160, which have been recognized as "internationally advanced" by the Chinese Electronics Society [3] - The company's Ethernet switch chip revenue has grown significantly, with a CAGR of 93.9% from 2019 to 2023, and it is expected to continue growing at a high rate, driven by data center demand and the increasing penetration of white-box switches [16][162] - The company is focusing on high-end products, with its latest chips supporting port speeds of up to 800G and switching capacities of 12.8Tbps and 25.6Tbps, which are competitive with international peers [29][37] Financial Projections - The company's revenue is expected to grow from 13.8 billion yuan in 2024 to 22.1 billion yuan in 2026, with a CAGR of 24%, driven by the growth in its Ethernet switch chip business [50] - The company's gross margin is expected to improve, with the Ethernet switch chip business projected to achieve a gross margin of 38% by 2026, up from 28.8% in 2023 [20] - The company is expected to turn profitable by 2025, with net income projected to reach 52.2 million yuan in 2026, representing a significant improvement from the current loss position [20] Competitive Advantages - The company has a first-mover advantage in the domestic Ethernet switch chip market, having entered the supply chains of major domestic switch manufacturers like ZTE, H3C, and Ruijie Networks [12][31] - The company's strong R&D capabilities and extensive product portfolio allow it to meet the diverse needs of its customers, particularly in the data center and white-box switch markets [28][252] - The company's long product lifecycle and strong customer relationships create high barriers to entry for new competitors, as customers are reluctant to switch suppliers due to the high costs and risks involved [6][12]

盛科作为稀缺的国产交换芯片厂商，明确受益于算力网络国产替代的进程。集成电 路技术封锁，促使国产替代进度提速，且多方政策重点扶持。对于国内产业链各环节， 海外供应链存在网络安全、被限制等潜在风险。我们认为，国内网络产业链基于风险控 制的目的，大概率开始选择国内供应商进行合作；公司坚持自主研发，形成自主开放的 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 目录 | | | 1. 盛科：国产以太网交换芯片领军 | | | 1.1 历程：十九年沉淀，产品持续迭代 | | | 1.2 架构：国资大股东，管理层全球行业背景 . | | | 1.3 财务：营收高增，利润有望迎拐点 . | | | 1.4 研发：重点投入，募投拓展……………………………………………………………………………………… 12 | | | 2. 三点预期差：盛科卡位 ...