第一条 为规范潍柴动力股份有限公司（下称"公司"或"本公司"）行为，保 障股东依法行使权利，确保股东会高效规范运作和科学决策，完善公司治理结构， 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》 （下称"《证券法》"）《上市公司股东会规则》（下称"《股东会规则》"）等 有关法律法规，深圳证券交易所（下称"深交所"）、香港联合交易所有限公司的 相关规定和《潍柴动力股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）的规定，制 定本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 潍柴动力股东会议事规则 （于 2025 年 6 月 13 日经公司 2024 年度股东周年大会批准修订） 目 录 潍柴动力股东会议事规则 第一章 总则 第三条 公司应当严格按照法律法规、公司股票上市地证券监管规则、本规则及 《公司章程》的相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当勤 勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第四条 股东会应当在《公司法》和《公司章程》规定的范围内行使职权。法律、 行政法规、公司股票上市地证券监管 ...

电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 中国北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-15 层 100004 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 关于潍柴动力股份有限公司 2024 年度股东周年大会的 法律意见书 致：潍柴动力股份有限公司 根据《中华人民共和国律师法》《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》《上市公司股东会规则》（以下简称"《股 东会规则》"）《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》（以下 简称"《网络投票实施细则》"）等法律、法规和规范性文件以及《潍柴动力股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，北京市通商律师事务 所（以下简称"本所"）接受潍柴动力股份有限公司（以下简称"公司"）的委 托，指派律师出席公司于 2025 年 6 月 13 日召开的 2024 年度股东周年大会（以 下简称"本次股东大会"），并就本次股东大会的有关事宜，出具法律意见书。 为出具本法律意 ...

证券代码：000338 证券简称：潍柴动力 公告编号：2025-042 潍柴动力股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、重要提示 度股东周年大会（下称"本次会议"）未出现否决议案的情形。 二、会议召开情况 （1）现场会议召开时间：2025 年 6 月 13 日下午 2:50 （2）网络投票时间： 采用交易所交易系统投票时间：2025 年 6 月 13 日上午 9:15-9:25， 采用互联网投票系统投票时间： 期间的任意时间。 《深圳证券交易所股票上市规则》《香港联合交易所有限公司证券上市规 则》等有关法律、行政法规、部门规章及《公司章程》的相关规定，会议 合法有效。 三、会议出席情况 出席本次会议的股东及股东代表共 1,766 人，代表有表决权的股份 出席现场会议的股东及股东代表共 19 人，代表有表决权的股份 内资股（A 股）股东及股东代表 18 人，代表有表决权的股份 1,898,751,143 股，占公司有表决权股份总数的 21.7855%；境外上市外资股（H 股）股东 及股东代表 1 人，代表有表决权的股份 1,234,54 ...

中国北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-15 层 100004 12-15th Floor, China World Office 2, No.1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于潍柴动力股份有限公司 2024 年度股东周年大会的 法律意见书 致：潍柴动力股份有限公司 根据《中华人民共和国律师法》《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》《上市公司股东会规则》（以下简称"《股 东会规则》"）《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》（以下 简称"《网络投票实施细则》"）等法律、法规和规范性文件以及《潍柴动力股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，北京市通商律师事务 所（以下简称"本所"）接受潍柴动力股份有限公司（以下简称"公司"）的委 托，指派 ...

潍柴动力股份有限公司 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（下称"《证券法》"）、《上市公司章程指引》《香港联合交易所有限公司 证券上市规则》（下称"《香港上市规则》"）和其他有关规定，制定本章程。 第二条 本公司系依照《公司法》和中国其他有关规定成立的股份有限公司。 公司经山东省人民政府鲁政股字〔2002〕64 号文批准，于 2002 年 12 月 23 日以 发起方式设立；公司在潍坊市市场监督管理局注册登记，取得营业执照，统一社会 信用代码为 913700007456765902。 第三条 公司向境外投资人发行的以外币认购并且在境外上市的境外上市外资股 为 12,650 万股，于 2004 年 3 月在香港联合交易所有限公司（下称"香港联交所"） 主板上市。 公司于 2007 年 3 月 30 日经中国证券监督管理委员会（下称"中国证监会"）批 准，首次向境内社会公众发行人民币普通股 19,065.3552 万股，于 2007 年 4 月 30 日 在深圳证券交易所（下称"深交 ...

| 第二章 | 股东会的召集 | 2 | | --- | --- | --- | | 第三章 | 股东会的提案与通知 | 3 | | 第四章 | 股东会的召开 | 4 | | 第五章 | 附则 9 | | 潍柴动力股东会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范潍柴动力股份有限公司（下称"公司"或"本公司"）行为，保 障股东依法行使权利，确保股东会高效规范运作和科学决策，完善公司治理结构， 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》 （下称"《证券法》"）《上市公司股东会规则》（下称"《股东会规则》"）等 有关法律法规，深圳证券交易所（下称"深交所"）、香港联合交易所有限公司的 相关规定和《潍柴动力股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）的规定，制 定本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 第三条 公司应当严格按照法律法规、公司股票上市地证券监管规则、本规则及 《公司章程》的相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当勤 勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第四条 股东会 ...

| | | 潍柴动力董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为了进一步规范潍柴动力股份有限公司（下称"公司"或"本公司"） 董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会 规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"） 《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）《上市公司章程指引》（下称 "《章程指引》"）《上市公司治理准则》（下称"《治理准则》"）《香港联合 交易所有限公司证券上市规则》《潍柴动力股份有限公司章程》（下称"《公司章 程》"）及其他有关法律法规规定，制订本规则。 第二章 董事会的组成和产生 第二条 公司设董事会，董事会不多于 18 名董事组成，其中独立董事占董事会 成员的比例不得低于三分之一。公司设董事长 1 人，可设副董事长，设职工代表董 事 1 人。董事长和副董事长由全体董事的过半数选举产生。 第三条 董事会下设证券部门，处理董事会日常事务。 董事会秘书兼任证券部门负责人，保管董事会和证券部门印章。 第四条 董事由股东会选举或更换，并可在任期届满前由股东会以普通决议方式 解除其职务。董事任期 3 年，任期届满可以连选连任，但独立董事连 ...

证券代码：000338 证券简称：潍柴动力 公告编号：2025-042 潍柴动力股份有限公司 2024 年度股东周年大会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、重要提示 1．潍柴动力股份有限公司（下称"公司"或"潍柴动力"）2024 年 度股东周年大会（下称"本次会议"）未出现否决议案的情形。 2．本次会议未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 二、会议召开情况 1．召开时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 6 月 13 日下午 2:50 （2）网络投票时间： 采用交易所交易系统投票时间：2025 年 6 月 13 日上午 9:15-9:25， 9:30-11:30，下午 1:00-3:00； 采用互联网投票系统投票时间：2025 年 6 月 13 日上午 9:15 至下午 3:00 期间的任意时间。 2．现场会议召开地点：山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街 197 号甲公司会议室 出席本次会议的股东及股东代表共 1,766 人，代表有表决权的股份 4,383,330,696 股，占公司有表决权股份总数的 50.2925%。 ...

Core Viewpoint - The commercial vehicle industry in China is experiencing a mixed performance in Q1 2025, with significant disparities in profitability among listed companies, reflecting varying business structures and responses to market changes [1][2]. Group 1: Heavy Truck Market Performance - The heavy truck market is showing signs of recovery, with a total commercial vehicle sales of 1.051 million units in Q1 2025, a year-on-year increase of 1.8%. Heavy truck sales reached 111,500 units, a quarter-on-quarter growth of 37.02% [3][8]. - Leading companies like Weichai Power reported a revenue of 57.464 billion yuan, a year-on-year increase of 1.92%, and a net profit of 2.711 billion yuan, up 4.27% year-on-year. Excluding certain expenses, the net profit growth rate was 22.42%, returning to levels seen in 2018 [3][4][6]. - China National Heavy Duty Truck achieved a revenue of 12.91 billion yuan, a 13% increase, and a net profit of 310 million yuan, up 13.3% [7]. Group 2: Commercial Vehicle Industry Overview - The total revenue of seven listed commercial vehicle companies exceeded 113 billion yuan, with a total net profit of nearly 4.4 billion yuan in Q1 2025 [2]. - Foton Motor reported a revenue of 14.8 billion yuan, a 15% increase, and a net profit of 436 million yuan, a significant rise of 70.1%. The company saw a total sales volume of over 170,000 units, a 9.8% increase, driven by strong growth in new energy vehicle sales [7]. - In contrast, FAW Jiefang faced challenges with a revenue of 14.34 billion yuan but a net profit of only 29.05 million yuan, down 83.42% year-on-year, indicating internal adjustment pressures [7]. Group 3: Bus Market Performance - The bus market is experiencing a positive trend, with all reported bus companies showing significant profit increases. Yutong Bus reported a revenue of 6.418 billion yuan and a net profit of 755 million yuan, a year-on-year increase of 14.91% [9]. - Zhongtong Bus achieved a revenue of 1.693 billion yuan, a 32.1% increase, and a net profit of 76.51 million yuan, up 80.52% year-on-year. The sales volume reached 2,766 units, a 10.02% increase [11]. - King Long Motor reported a revenue of 4.922 billion yuan, a 23.69% increase, and a net profit of 46.76 million yuan, up 164.79% year-on-year, benefiting from the transition to new energy and overseas market expansion [11].

Investment Rating - The report upgrades the investment rating to "Buy" [8] Core Views - The company is expected to benefit from the recovery of the heavy truck industry due to the scrapping and replacement policy, which is projected to drive heavy truck sales to exceed 1 million units in 2025 [6][33] - The company’s high-margin products are gaining traction, with significant growth anticipated in the large-bore engine and data center segments, leading to improved profitability [8][29] - The company is accelerating its transformation in six key areas, including new energy, digitalization, and export markets, aiming for substantial revenue growth in the coming years [8][45] Summary by Sections AIDC Engine Outlook - The AIDC engine market is characterized by high barriers to entry, with domestic manufacturers like Weichai making significant breakthroughs [16] - The demand for AIDC engines is rapidly increasing, but supply is constrained due to limited production capacity [25][24] - The company’s large-bore engine business is entering a high-growth phase, with sales of over 8,100 units expected in 2024, reflecting a 20% year-on-year increase [29] Heavy Truck Industry Recovery - The inclusion of natural gas and National IV trucks in the scrapping subsidy program is expected to stimulate heavy truck sales significantly [33] - The company holds a 59.6% market share in natural gas heavy truck engines, positioning it well for growth as the scrapping policy takes effect [36] - The penetration rate of clean energy vehicles is projected to increase, leading to a more balanced market among diesel, natural gas, and new energy vehicles [42] Annual Performance Highlights - In 2024, the company reported revenue of 215.69 billion yuan, with a net profit of 11.40 billion yuan, marking a 26.51% increase year-on-year [49] - The engine segment's profit margin improved by 4.80 percentage points, driven by higher sales of high-value products [55] - The company’s subsidiaries, including Shaanxi Heavy Truck and KION, reported significant profit increases, contributing positively to overall performance [57] Profit Forecast and Investment Recommendations - The company is projected to achieve net profits of 12.68 billion, 14.64 billion, and 16.51 billion yuan from 2025 to 2027, with respective growth rates of 11.21%, 15.47%, and 12.75% [8][11] - The price-to-earnings ratio is expected to decrease from 10.38X in 2025 to 7.98X in 2027, indicating an attractive valuation for investors [8][11]