Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company reported a significant decline in Q3 2024 performance, with total revenue of 9.53 billion yuan, down 36.9% year-on-year and 42.7% quarter-on-quarter. The net profit attributable to shareholders was a loss of 115 million yuan, compared to profits of 310 million yuan in Q2 2024 and 11 million yuan in Q3 2023 [2] - Heavy-duty truck sales decreased in line with industry trends, with a total of 43,000 units sold in Q3 2024, representing a year-on-year decline of 24.68% and a quarter-on-quarter decline of 7.9%. The average selling price (ASP) for heavy-duty trucks was estimated at 223,000 yuan, down 31.5% year-on-year and 23.9% quarter-on-quarter, influenced by a decrease in the proportion of high-value natural gas trucks and intense industry competition [2][4] - The company's gross margin improved slightly to 7.2% in Q3 2024, showing a quarter-on-quarter increase, indicating initial success in cost reduction efforts. However, the expense ratio rose to 12.7%, driven by a significant drop in revenue [3] Summary by Sections Financial Performance - Q3 2024 revenue was 9.53 billion yuan, with a year-on-year decrease of 36.9% and a quarter-on-quarter decrease of 42.7%. The net profit attributable to shareholders was a loss of 115 million yuan, with a significant drop in both revenue and gross profit [2][4] - The company has adjusted its profit forecasts for 2024-2026, with net profit estimates revised down to 724 million yuan for 2024, 1.599 billion yuan for 2025, and 2.414 billion yuan for 2026. Corresponding EPS estimates are 0.16 yuan, 0.35 yuan, and 0.52 yuan, with P/E ratios of 49.4, 22.35, and 14.8 respectively [5] Market Position and Future Outlook - The company is expected to benefit from cost control measures and potential recovery in the industry. The establishment of an international trade company is anticipated to contribute positively to future profits through export business [4] - The company has a notable presence in the new energy sector, with a market share of 14.7% in electric heavy-duty trucks, and plans to increase investment in this area following a successful capital increase [4]

证券时报e公司讯，一汽解放10月29日在与机构投资者的电话会议上表示，解放国际已于8月16日正式完 成工商注册，9月已完成相关账户开立等手续，目前正在走相关部门审批流程，待相关部门批复后即可 运营。 另外，天然气重卡近两年增速较高，从需求结构看，今年前三季度天然气重卡的占比在30%以上，其间 随着油气价差的波动，天然气重卡占比会有所波动，但总体相对平稳。 随着天然气供给越来越充足，预计近两年天然气重卡市场不会有太大波动。 ...

编号：2024-011 证券代码：000800 证券简称：一汽解放 一汽解放集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------|-----------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券时报记者 韩忠楠10月29日，一汽解放(000800)披露公告称，拟以现金交易方式向中国第一汽车股份 有限公司出售其所持一汽财务有限公司（下称"一汽财务"）21.8393%股权，交易价格为49.24亿元，构 成上市公司重大资产出售。 公告显示，本次交易完成后，一汽解放的总资产和归属于母公司股东的所有者权益有所提升；归属于母 公司股东的净利润有所下降。 同时，交易完成后，一汽解放将回笼资金，可以优化上市公司资产结构，提高偿债能力和资产流动性， 增强可持续发展能力。 对于本次重大资产出售，政策导向是一汽解放出售一汽财务公司股权的重要因素。 作为企业集团的"内部银行"，近年来，财务公司的规范化运营、风险化解能力受到监管部门格外关注。 2024年4月，国家金融监督管理总局发布《关于促进企业集团财务公司规范健康发展提升监管质效的指 导意见》，引导财务公司回归本源、专注主业，不应成为企业集团的营利中心。 同时，国家也在鼓励上市公司通过并购重组的方式提高上市公司质量。 2024年4月，国务院印发《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，鼓励 上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发 ...

一汽财务有限公司资产评估报告 第 1 页 本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 一汽解放集团股份有限公司 拟将持有的一汽财务有限公司全部股权 转让给中国第一汽车股份有限公司项目 所涉及一汽财务有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 天兴评报字（2024）第 1419 号 （共 1 册，第 1 册） 北京天健兴业资产评估有限公司 PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD 二○二四年九月五日 | 声明 | 1 | | --- | --- | | 资产评估报告摘要 | 2 | | 一、委托人、被评估单位概况 | 4 | | 二、评估目的 | 14 | | 三、评估对象和评估范围 | 14 | | 四、价值类型 | 20 | | 五、评估基准日 | 20 | | 六、评估依据 | 20 | | 七、评估方法 | 24 | | 八、评估程序实施过程和情况 | 31 | | 九、评估假设 | 33 | | 十、评估结论 | 34 | | 十一、特别事项说明 | 35 | | 十二、资产评估报告的使用限制说明 | 39 | | 十三、资产评估报告日 | 40 | | 资产评估报告附件 | 4 ...

筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定的说明 一汽解放集团股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟以非公 开协议转让的方式将持有的一汽财务有限公司 21.8393%股权出售给中国第一 汽车股份有限公司（以下简称"本次交易"）。 公司董事会对本次交易是否符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司 筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定进行了审慎分析，董事会认 为： 1、本次交易的标的资产为公司持有的下属企业股权，不涉及立项、环保、 行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。本次交易涉及的有关报批事 项、有关主管部门报批的进展情况和尚需呈报批准的程序已在《一汽解放集团股 份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》中详细披露，并对可能无 法获得批准的风险作出了特别提示。 2、本次交易属于重大资产出售，不涉及购买资产或企业股权的情形，不适 用《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要 求》第四条之第二款、第三款的规定。 一汽解放集团股份有限公司 董事会关于本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司 3、本次交易符合上市公司战略规划发展，有利于上市 ...

一汽解放集团股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟以非公开协议 转让的方式将持有的一汽财务有限公司 21.8393%股权出售给中国第一汽车股份有限 公司（以下简称"本次交易"）。 根据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监 管》第十二条规定："本指引第六条所列主体因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交 易被立案调查或者立案侦查的，自立案之日起至责任认定前不得参与任何上市公司的 重大资产重组。中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的，上述主 体自中国证监会作出行政处罚决定或者司法机关作出相关裁判生效之日起至少三十 六个月内不得参与任何上市公司的重大资产重组。" 一汽解放集团股份有限公司 董事会关于本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第 7 号——上 市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条 不得参与任何上市公司重大资产重组情形的说明 一汽解放集团股份有限公司 董 事 会 2024 年 10 月 25 日 上市公司及其董事、监事、高级管理人员，上市公司控股股东及其董事、监事、 高级管理人员，交易对方及其董事、监事、高级管理人员，为本次重组提供服务的证 ...

一汽解放集团股份有限公司 （一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商投资、对 外投资等法律和行政法规的规定； （二）不会导致公司不符合股票上市条件； （三）重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法 权益的情形； （四）重大资产重组所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障 碍，相关债权债务处理合法； （五）有利于公司增强持续经营能力，不存在可能导致公司重组后主要资产为 现金或者无具体经营业务的情形； 董事会关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》 第十一条规定的说明 一汽解放集团股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟以非公开 协议转让的方式将持有的一汽财务有限公司 21.8393%股权出售给中国第一汽车 股份有限公司（以下简称"本次交易"）。 根据中国证监会关于上市公司重大资产重组的相关规定，公司董事会对本次 交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条进行审慎判断，并做出 说明如下： （六）有利于公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其 关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定； （七）有利于公司形成 ...

一汽解放集团股份有限公司 董事会关于本次交易采取的保密措施及保密制度的说明 一汽解放集团股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟以非公 开协议转让的方式将持有的一汽财务有限公司 21.8393%股权出售给中国第一 汽车股份有限公司（以下简称"本次交易"）。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》的有关规定，本次交易构成重大资 产重组，现公司就本次交易采取的保密措施及保密制度说明如下： 一、公司与交易对方就本次交易事宜进行初步磋商时，采取了必要且充分的 保密措施，严格限定相关敏感信息的知悉范围，做好内幕信息知情人员的登记。 二、在本次交易的过程中，通过交易进程备忘录的形式，记载了筹划过程重 要环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向的具体时间、地点、参与 机构和人员、商议和决议内容等。 三、公司与各交易相关方沟通时，均告知内幕信息知情人员严格遵守保密制 度，履行保密义务，在内幕信息依法披露前，不得公开或泄露内幕信息，不得利 用内幕信息买卖公司股票。 四、公司与相关中介机构均签署了保密协议，明确了各方的保密内容、保密 期限及违约责任。 五、公司按照有关规定，编制了重大资产重组交易进程备忘录及内幕信息知 ...

证券代码：000800 证券简称：一汽解放 上市地：深圳证券交易所 一汽解放集团股份有限公司 重大资产出售暨关联交易报告书（草案） | 交易对方 | 住所 | | --- | --- | | 中国第一汽车股份有限公司 | 吉林省长春市汽车经济技术开发区新红 | | | 旗大街 1 号 | 独立财务顾问 二〇二四年十月 一汽解放集团股份有限公司 重大资产出售暨关联交易报告书（草案） 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整， 对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责任。 本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原 始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、 印章均是真实的，该等文件的签署人员经合法授权并有效签署该文件，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。根据本次重组的进程，需要继续提供相关文件及相关信 息时，本公司保证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整的要求。 本公司负责人和主管会计工作的负责人 ...