表现 1M 3M 12M 日均成交额（百万） 673.01 2024 年 10 月 29 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 陈晨 S0350522110007 chenc09@ghzq.com.cn 证券分析师： 王璇 S0350523080001 wangx15@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 产量环比进一步提升，铝价下跌影响业绩 ——云铝股份（000807）2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 10 月 27 日，云铝股份发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季度公司 实现营业收入 391.9 亿元，同比+32%；归母净利润 38.2 亿元，同比+52%， 扣非后归母净利润 36.8 亿元，同比+49%。 分季度看，2024 年第三季度，公司实现营业收入 145.4 亿元，环比+9%， 同比+20%；归母净利润 13.0 亿元，环比-4%，同比+31%；扣非后归母 净利润 12.9 亿元，环比-4%，同比+32%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/28 云铝股份 7.9% 26.3% 14.4% 公司 Q3 业绩环比下降 ...

有色金属/工业金属 公 司 研 究 三季度原铝产量充分释放，贡献盈利弹性 云铝股份（000807.SZ） 2024 年 10 月 30 日 ——公司信息更新报告 +31.67%，归母净利润 38.2 145.38 亿元，同比+20.24%，环 +31.42%，环比-3.99%；主要系三 季度电解铝价格环比下跌所致。考虑到原铝产量充分释放以及氧化铝价格持续高 年公司实现归母净利润 49.44、56.53、 亿元），同比分别变动+25.0%、 +14.3%、+3.5%，EPS 分别为 1.43、1.63、1.69 元/股，对应 2024 年 10 月 29 日 收盘价 PE 分别为 8.8、7.7、7.4 倍，公司原铝产量充分释放，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------------------------------------------------------------|---------------------------------------------- ...

我们是非常荣幸的邀请到了云锐股份的领导现在王总来跟大家分享一下公司三季度的经营情况包括公司近期的一些变化那下面我们有请王总王总您这边可以发言了好的感谢咱们明升正剑感谢咱们这个线上参加我们这个云锐股份单机报这个交流会的各位投资者这个这个我们是从晚披露的这个单机报 昨晚披露的三级暴雨就是我们在整个的一个工作的情况 整个的这个三季度的情况就是还是就是我们也今年前三季度我还是抓住了这个副产的这个这个契机嘛就是这个供电形式好转的契机然后召开了副产竞争整个的这个在三季度实现了满负荷增产然后我们的整个的也同时的话我们也抓好了这个啊全数对标和这个降就是降本身上的各项措施和各项的这个各项的生产经营的各个过程然后包括各方面费用的控制的话都起到了 较好的作用然后整体的经营情况就持续向好包括经济技术的指标持续的优化持续的优化对我们的工作也起到了很好的促进作用大体就是这个情况然后嘛未来的话我们也会这个继续继续这个思路然后按照年度规定的生产经营计划确保我们完成年初规定的生产经营计划然后以有有较好的这个较好的经营业绩合法度是怎么大体这个情况 好 谢谢 感谢王总非常简要的介绍王总我先问两个因为昨天两个的三级报出来过以后很多投资关心的问题第一 ...

云铝股份（000807.SZ） 优于大市 电解铝产能满产，盈利弹性增加 2024Q3 公司归母净利润同比增长 31%。2024Q1-Q3 营收 391.9 亿元，同比 +31.7%，归母净利润 38.2 亿元，同比+52.5%, 扣非归母净利润 36.8 亿元， 同比+48.8%，经营性净现金流 55.73 亿元。2024Q3 单季度营业收入 145.4 亿 元（同比+20.2%，环比+9.4%），归母净利润 13.0 亿元（同比+31.4%，环比 -4.0%）。 2024Q3 原铝产量同比增长 9.8%。今年复产以来，云南来水充足，铝行业供 电稳定，公司电解铝产能满产，公司 2024Q3 电解铝产量 79.7 万吨，同比增 长 9.8%，三季度范围内超产 3%左右。氧化铝和炭素产量平稳，氧化铝一直 维持年化产能 140 万吨。 2024Q3 南储电解铝现货均价 19440 元/吨，环比二季度下降 1000 元/吨； 2024Q3 广西氧化铝价格 3950 元/吨，环比增长 220 元/吨。粗略测算电解铝 价格下跌环比减利 6 亿元，氧化铝价格上涨环比减利 1.5 亿元；但考虑到二 季度的电解槽重启费用以及满 ...

1 证券代码：000807 证券简称：云铝股份 云南铝业股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关 \n系活动类 别 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□路演活动 \n√其他:电话会议 | | | 长江证劵、民生证劵、浙商证券、大成基金、高毅资产、中金资管、泓德基金、 | | 参与单位 名称 | 嘉实基金、易方达基金、招商基金、中银资管、国泰基金、东兴基金、太平基金、 平安基金、长城基金等投资者。 | | 时 间 | 日、 2024 年 10 月 28 日 | | 地 点 | | | 上市公司 接待人员 | 王冀奭 | | 姓名 | | | | 一、公司证券事务代表王冀奭先生介绍 2024 年前三季度生产经营情况。 | | | 二、投资者主要问题及公司回复 公司前三季度生产经营情况如何？ ...

云铝股份（000807.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 电解铝增量明显，绿色铝凸显长期价值 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报。24Q1-3 营业收入 391.86 亿元，同比增 长 31.67%；归母净利润 38.2 亿元，同比增长 52.49%；扣非归母净利润 36.8 亿 元，同比增长 48.81%。单季度看，2024Q3 营业收入 145.38 亿元，同比增长 20.24%，环比增长 9.39%；归母净利 13.0 亿元，同比增长 31.42%，环比-3.99%； 扣非归母净利 12.9 亿元，同比增长 31.58%，环比-4.32%。符合业绩预告区间。 ➢ 2024Q3，公司归母净利润环比小幅下降。环比来看，主要增利项：所得税 （+0.76 亿元），少数股东损益（+0.94 亿）。主要减利项：毛利（-1.62 亿元， 主要因为电解铝价格下跌，氧化铝上涨），费用和税金(-0.38 亿元)，其他/投资 收益（-0.24 亿元）。 ➢ 电解铝产能利用率大幅提升，单吨利润小幅下滑。量：三季度公司电解铝产 能利用率大 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5]. Core Views - The company reported significant year-on-year growth in revenue and net profit for the first three quarters of 2024, with revenue reaching 39.186 billion yuan, up 31.67% year-on-year, and net profit attributable to shareholders at 3.820 billion yuan, up 52.49% year-on-year [2][3]. - The production of alumina remained stable with an increase in prices, while primary aluminum production operated at full capacity, contributing to the overall performance improvement [3]. - The company is enhancing its resource security by acquiring bauxite resources and has established a production capacity of 1.4 million tons of alumina annually [4]. - The hydropower situation in Yunnan is favorable, which is expected to support continued full production of primary aluminum in Q4 2024, with the potential for green aluminum premiums to gradually materialize [4]. Summary by Sections Financial Performance - For Q3 2024, the company achieved a net profit of 1.301 billion yuan, a decrease of 3.99% quarter-on-quarter but an increase of 31.42% year-on-year [2]. - The average price of alumina in Q3 was 3,939 yuan per ton, up 7.5% quarter-on-quarter, while the average price of aluminum was 19,600 yuan per ton, down 4.7% quarter-on-quarter [3]. Production and Sales - In Q3 2024, the company produced 350,200 tons of alumina, maintaining production levels, while primary aluminum production increased by 12% to 797,300 tons [3]. - The company’s sales and pricing of aluminum products increased year-on-year, leading to a significant improvement in operating cash flow [4]. Future Outlook - Revenue projections for 2024-2026 are estimated at 51.5 billion, 50.7 billion, and 51.9 billion yuan, respectively, with net profits expected to be 5.169 billion, 5.586 billion, and 6.246 billion yuan [5]. - The report anticipates that the company will benefit from favorable hydropower conditions and the increasing demand for green aluminum, which may enhance profitability in the coming quarters [4].

云南铝业股份有限公司监事会 关于 2024 年第三季度报告的审核意见 云南铝业股份有限公司监事会对公司 2024 年第三季度报告进行审核后认为：董事会编制 和审议公司 2024 年第三季度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容 真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 监事签字： 梁鸣鸿 皇甫智伟 李昌浩 王 琳 骆灵芝 云南铝业股份有限公司监事会 2024 年 10 月 25 日 ...

云铝股份 证券代码：000807 证券简称：云铝股份 公告编号：2024-051 云南铝业股份有限公司 第九届董事会第七次会议决议公告 根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指南第 2 号——公告格式》等相关要求，结合公司实际生产经营情况， 公司编制了《云南铝业股份有限公司 2024 年第三季度报告》。本议案在提交董事会审议 前已经公司董事会审计委员会审议通过。具体内容详见公司在指定信息披露媒体上披露的 《云南铝业股份有限公司 2024 年第三季度报告》（公告编号：2024-052）。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 （一）云南铝业股份有限公司（以下简称"云铝股份"或"公司"）第九届董事会第 七次会议通知于 2024 年 10 月 15 日（星期二）以书面、传真或电子邮件的方式发出。 （二）会议于 2024 年 10 月 25 日（星期五）以通讯方式召开。 （三）会议应出席董事 11 人，实际出席董事 11 人。 （四）公司第九届董事会第七次会议的召开符合《公司法》 ...

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：000807 证券简称：云铝股份 公告编号：2024-052 云南铝业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准 确、完整。 3.第三季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|--------------------------|---- ...