证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-073 浙江大华技术股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 一、担保情况概述 浙江大华技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 15 日召开的 第八届董事会第五次会议审议通过了《关于为子公司提供担保的议案》。根据公 司实际业务发展需要，公司拟在 2024 年为合并范围内的部分子公司提供担保， 担保总额度不超过人民币 1,360,000 万元。其中，对资产负债率低于 70%的子公 司提供担保额度 104,200 万元，对资产负债率高于 70%的子公司提供担保额度 1,255,800 万元。在上述额度范围内，公司管理层可根据实际经营情况对子公司 之间的担保金额进行调剂。上述事项已经公司 2023 年度股东大会审议通过。具 体内容详见公司刊登于《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关 于为子公司提供担保的公告》（公告编号：2024-025）。 二、担保进展情况 1、公司与平安银行股份有限公司杭州分行签订了《综合授信额度合同》（编 号：平银杭交七综字20240901第001号），同意为以下名单内的子公 ...

Investment Rating - The report maintains a **Buy** rating for the company with a target price of **21.20 RMB** [2][7] Core Views - The company's revenue in the first half of the year increased by **2% YoY to 14.9 billion RMB**, while net profit attributable to the parent company decreased by **8% YoY to 1.81 billion RMB** [1] - Gross margin remained stable at **41.3%** since 2023, and operating cash flow was **-507 million RMB**, better than the pre-pandemic average [1] - Domestic business revenue declined by **5% YoY to 7.38 billion RMB**, with government business revenue dropping by **15% YoY to 800 million RMB** due to cautious local government investments and slowing demand in traditional industries [1] - Overseas business revenue grew by **9% YoY to 7.49 billion RMB**, accounting for over **50%** of total revenue for the first time, with strong growth in Latin America and Europe [1] - Innovative business revenue increased by **9% YoY to 2.46 billion RMB**, driven by machine vision, mobile robotics, and automotive electronics [1] Financial Performance and Forecast - Revenue is expected to grow by **8% YoY in 2024E to 34.87 billion RMB**, with further growth of **13% YoY in 2025E and 2026E** [3] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to be **3.49 billion RMB in 2024E**, **4.31 billion RMB in 2025E**, and **4.94 billion RMB in 2026E** [3] - Gross margin is projected to remain stable at around **41.6%** from 2024E to 2026E [3] - EPS is expected to be **1.06 RMB in 2024E**, **1.31 RMB in 2025E**, and **1.50 RMB in 2026E** [3] Business Segments Domestic Business - Government business revenue declined by **15% YoY to 800 million RMB**, but opportunities are expected from increased government spending and AI applications [1] - Enterprise business revenue remained flat at **3.9 billion RMB**, with strong growth in industrial and energy sectors, but weakness in construction, education, and finance [1] - Distribution business saw a slight decline due to weak market demand, but the company is optimizing its channel ecosystem and launching new products [1] Overseas Business - Overseas revenue grew by **9% YoY to 7.49 billion RMB**, with a focus on expanding channel networks and promoting solutions in smart cities, transportation, and energy [1] - The company plans to adopt a "one country, one policy" approach to address manufacturing and supply chain challenges [1] Innovative Business - Revenue from innovative businesses grew by **9% YoY to 2.46 billion RMB**, with contributions from machine vision, mobile robotics, and automotive electronics [1] - The company is strengthening R&D and expanding product lines to penetrate core business systems [1] Valuation and Peer Comparison - The company's 2024E PE ratio is **12.8x**, compared to an average of **19.89x** for peers [8] - The target price of **21.20 RMB** is based on a **20x PE multiple** for 2024E [2][7] Key Financial Ratios - ROE is expected to be **9.6% in 2024E**, **10.9% in 2025E**, and **11.4% in 2026E** [3] - Net profit margin is forecasted to be **10.0% in 2024E**, **11.0% in 2025E**, and **11.1% in 2026E** [3] - The company's debt-to-asset ratio is expected to remain stable at around **32%** from 2024E to 2026E [3]

经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]853 号《关于核准浙江大华技术 股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，本公司向特定对象发行人民币普通 股（A 股）293,103,400 股，发行价格 17.40 元/股，募集资金总额为 5,099,999,160.00 元，扣除保荐及承销费用人民币（不含增值税）4,000,000.00 元，减除其他与发 行权益性证券直接相关的发行费用人民币（不含增值税）6,166,575.28 元，实际 募集资金净额为人民币 5,089,832,584.72 元。上述募集资金到位情况已经立信会 计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会师报字[2023]第 ZF10231 号《验 资报告》。 二、募集资金管理和存放情况 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，公司已按照《中华人 民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会和深圳证券交易所 的有关规定要求制定了《浙江大华技术股份有限公司募集资金管理办法》（以下 简称"《管理办法》"），对公司募集资金的存储、使用、管理与监管等方面作 证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-072 浙江大 ...

证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-071 浙江大华技术股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司总股本为 3,292,346,690 股，其中公司通过回购专户持有公司股票数 量为 19,819,601 股，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利； 2、本次权益分派方案实施后，根据股票市值不变原则，实施权益分派前后 公司总股本保持不变，现金分红总额分摊到每一股的比例将减小。本次权益分派 实施后除权除息价格计算时，按公司总股本（含回购股份）折算每股现金分红= 本次实际现金分红总额/公司总股本，即 0.1828923 元（保留 7 位小数，最后一位 直接截取，不四舍五入）。因此，公司 2024 年半年度权益分派实施后的除权除息 参考价=股权登记日收盘价-0.1828923 元。 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1、2024 年第二次临时股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本 剔除已回购股份 19,819,601 股后的 3,272,527 ...

法律意见书 国枫律股字[2024]A0451 号 致：浙江大华技术股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见证 贵公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于浙江大华技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 本所律师根据《公司法》《证券法》《股东大会规则》《证券法律业务管理办法》 《证券法律业务执业规则》等相关法律、行政法规、规章、规范性文件的要求，按照律 师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对贵公司提供的有关文件和有关事 项进行了核查和验证，现出具法律意见如下： 一、本次会议的召集、召开程序 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》 ...

证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-070 浙江大华技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示 1．本次股东大会无否决提案的情形； 2．本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 9 月 9 日（星期一）下午 3:30。 （2）网络投票时间：2024 年 9 月 9 日。通过深圳证券交易所交易系统进行 网络投票时间为 2024 年 9 月 9 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00。通 过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 9 日 上午 9:15 至下午 3:00。 2、召开地点：浙江省杭州市滨江区滨兴路 1399 号公司会议室。 3、召开方式：本次会议采取现场结合网络投票的表决方式。 4、召集人：浙江大华技术股份有限公司董事会。 通过现场和网络投票的股东 1,023 人，代表股份 1, ...

大华股份 (002236.SZ) 买入（首次评级） 公司简介 公司是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商 和运营服务商，以 AIoT 和物联数智平台两大技术战略为支 撑，服务城市数字化创新和企业数智化转型，历经产品供应 商工程/服务/运营商解决方案商AI 解决方案提供商的 演变，现阶段主要通过软化与 AI 化稳周转/扩规模/提利润。 投资逻辑 推荐逻辑一：软化程度深化提供超额毛利，星汉 AI 大模型提 效降本。软件增加值或为公司超额毛利润的主要来源，2022 年，公司广义口径下软件业务收入比重为 24.4%。2023 年 10 月，发布大华星汉大模型，提升算力利用率 30%，提升算法 准确率 10%，降低开发成本 30%。2024 年 7 月，星汉大模 型通过信通院可信 AI 大模型标准符合性验证，目前已落地城 市行业大模型与电力行业大模型。 推荐逻辑二：中移动战略入股 8.9%，DICT 业务预计贡献收 入弹性约 4.6~8.5%。2023 年 4 月，中国移动战略入股，成 为公司第二大股东。公司与中国移动业务协同互补：G 端方 案商+总集成商互补，B 端共同面向 3,000w+政企客群扩大触 及 ...

证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-069 浙江大华技术股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 浙江大华技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 15 日召开 的第八届董事会第五次会议审议通过了《关于为子公司提供担保的议案》。根据 公司实际业务发展需要，公司拟在 2024 年为合并范围内的部分子公司提供担保， 担保总额度不超过人民币 1,360,000 万元。其中，对资产负债率低于 70%的子公 司提供担保额度 104,200 万元，对资产负债率高于 70%的子公司提供担保额度 1,255,800 万元。在上述额度范围内，公司管理层可根据实际经营情况对子公司 之间的担保金额进行调剂。上述事项已经公司 2023 年度股东大会审议通过。具 体内容详见公司刊登于《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关 于为子公司提供担保的公告》（公告编号：2024-025）。 浙江大华技术股份有限公司董事会 2024 年 9 月 5 日 ...

2024 Semi-Annual Report of Zhejiang Dahua Technology Co., Ltd. Zhejiang Dahua Technology Co., Ltd. 2024 Semi-Annual Report August 24, 2024 This document is a translated version of the Chinese 2024 Semi-Annual Report ("2024 年半年度报告全文 "), and the published semi-annual report in the Chinese version shall prevail. The complete published Chinese 2024 Semi-Annual Report may be obtained at http://www.cninfo.com.cn. 1 2024 Semi-Annual Report of Zhejiang Dahua Technology Co., Ltd. Section I Important Notes, Contents ...

车路云建设带来新机遇，AItoB 将开拓更多垂类场景 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 30,565.37 | 32,218.32 | 35,440.15 | 40,756.17 | 49,722.53 | | 增长率(%) | (6.91) | 5.41 | 10.00 | 15.00 | 22.00 | | EBITDA(百万元) | 6,020.35 | 11,870.04 | 4,699.90 | 5,098.14 | 5,413.57 | | 归属母公司净利润(百万元) | 2,324.36 | 7,361.89 | 3,388.35 | 3,808.15 | 4,127.17 | | 增长率(%) | (31.20) | 216.73 | (53.97) ...