领益智造（ [Table_StockNameRptType] 002600） 公司点评 | | | | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 7.98 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 11.49/4.62 | | 总股本（百万股） | 7,008 | | 流通股本（百万股） | 6,900 | | 流通股比例（%） | 98.45 | | 总市值（亿元） | 559 | | 流通市值（亿元） | 551 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -24% 11% 47% 82% 117% 5/24 8/24 11/24 2/25 领益智造 沪深300 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件 2025 年 4 月 29 日，领益智造公告 2025 年一季度报告，公司 1Q25 实 现营业收入 114.9 亿元，同比增长 17.1%，归母净利润 5.7 亿元，同比 增长 23.5%，环比增长 62.2%，扣非归母净利润 3.6 亿元，同比增长 1.6%，环比下降 18.6%。 ⚫ 多元化布局助力稳健经营，技术和产 ...

领益智造（ [Table_StockNameRptType] 002600） 公司点评 | | | | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 7.98 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 11.49/4.62 | | 总股本（百万股） | 7,008 | | 流通股本（百万股） | 6,900 | | 流通股比例（%） | 98.45 | | 总市值（亿元） | 559 | | 流通市值（亿元） | 551 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -24% 11% 47% 82% 117% 5/24 8/24 11/24 2/25 领益智造 沪深300 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 1.全球精密制造领军者，AI 硬件打开 成长空间 2025-03-30 人眼折服多维共进 ...

领益智造 20250429 摘要 • 领益智造一季度营收 43.72 亿元，同比增长 1.79%；归母净利润 5.06 亿 元，同比增长 14.19%。扣除股权激励摊销后，实际归母净利润增长 37.59%，扣非净利润增长 20.33%。经营性现金流净流入 8.14 亿元，同 比下降 24.24%。 • 公司在电热管理系统、电池、散热、快充等 AI 终端领域收入约 105 亿， 占总收入 24%。AI 眼镜及 XR 可穿戴设备收益达 40 亿，同比增长 42%， 占比 10%，受益于新机周期和新业务放量，增长潜力大。 • 公司人眼追踪技术量产，服务器散热业务份额提升至 20%，进入 A 和 N 客户供应链。获得北美客户人形机器人硬件订单，并与北京人形机器人创 新中心战略合作，布局伺服电机、减速器等智能硬件。 • 公司全球布局 58 个生产基地和研发中心，产品不直接出口美国，关税影 响小。具备消化供应链波动的能力，保证份额增长。预计下半年受益于 AI 终端电池钢壳结构件、中框散热模组等新机周期量产。 • 公司信用净利润同比大幅增长 45%，毛利率创上市以来新高，资产负债率 下降 2.1 个百分点，财务状况稳健。汽 ...

营收利润双位数增长，全球化双循环布局 彰显韧性 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们维持公司 25-27 年每股收益分别为 0.38/0.51/0.65 元的预测，根据可比公司 25 年 30 倍 PE 估值水平，对应目标价为 11.40 元，维持给予买入评级。 风险提示 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | 0.53 | -16.92 | -10.58 | 43.96 | | 相对表现% | 0.62 | -13.51 | -9.65 | 38.45 | | 沪深 300% | -0.09 | -3.41 | -0.93 | 5.51 | | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | --- | --- | | | kuaijian@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860514050005 | | | 香港证监会牌照：BPT856 | | 韩潇锐 | hanxiaorui@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860523080004 ...

4月28日晚间，领益智造（002600）发布2025年一季度报告。公告显示，2025年一季度，公司实现营业 收入114.94亿元，同比增长17.11%；归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长23.52%；扣除股 权激励摊销费用的归母净利润6.41亿元，同比增长37.59%。值得关注的是，领益智造已连续3个季度单 季营收破百亿元，连续5个季度实现同比双位数增长。此外，自2024年三季度开始，公司的利润拐点趋 势愈发清晰。 领益智造高度重视投资者回报。4月22日，领益智造2024年度股东大会审议通过《关于2024年度利润分 配方案的议案》，公司拟派发现金红利约1.40亿元。公开资料显示，2024年公司现金分红和股份回购总 额为2.00亿元，占该年度归母净利润的比例为11.41%；2022—2024年，公司三年累计分红+回购金额达 17.27亿元，占三年归母净利润的31.98%。 一季度财报的发布，不仅展现了公司当下的强劲发展态势，更透露出其战略布局升级的深远意义。通过 与国创中心战略合作、回购股份、收购江苏科达等一系列举措，领益智造正开启多元发展的新篇章，加 速推进"人眼折服"(人型机器人、AI眼镜、折 ...

4月28日晚间，领益智造发布2025年一季度报告。公告显示，2025年一季度，公司实现营业收入114.94 亿元，同比增长17.11%；归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长23.52%；扣除股权激励摊销 费用的归母净利润6.41亿元，同比增长37.59%；扣除股权激励摊销费用的扣非归母净利润4.33亿元，同 比增长20.33%。公司在核心主业上收入、利润增长的同时，全面发力机器人、AI眼镜、折叠屏、服务 器等第N增长曲线。 结合财报来看，公司在多领域的创新布局成效显著。领益智造已连续3个季度单季营收破百亿，连续5个 季度实现同比双位数增长。2025年被视作AI眼镜爆发元年，在这一高速增长的市场中，领益智造的AI 眼镜业务凭借前瞻布局与核心制造能力，展现出巨大的发展潜力。 作为全球XR头部企业XREAL的长期战略合作伙伴，领益智造深度参与XREAL AR眼镜生产制造。2022 年12月30 日，领益智造助力 XREAL（原 Nreal）AirAR 眼镜突破10万台量产；2023年5月，持续为其升 级产品提供关键零组件和组装服务。 2025年2月25日，领益智造曾作为重要战略合作伙伴代表出席XREAL ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 经审核，监事会认为董事会编制和审议公司 2025 年第一季度报告的程序符 合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公 司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本议案详细内容请参见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中 国证券报》《上海证券报》《证券日报》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过。 三、备查文件 广东领益智造股份有限公司 第六届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十一次会议 于 2025 年 4 月 28 日以现场结合通讯表决的方式召开，会议由监事会主席王之斌 先生召集并主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议通知于 2025 年 4 ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-052 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 一、董事会会议召开情况 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十三次会议 于 2025 年 4 月 28 日以现场结合通讯表决的方式召开，会议由公司董事长曾芳勤 女士召集并主持，会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。会议通知于 2025 年 4 月 23 日以电子邮件方式发出，会议召集、召开程序符合《公司法》及《公 司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （二）审议通过《2025 年第一季度报告》 董事会审议了公司《2025 年第一季度报告》，董事会全体成员一致认为公 司 2025 年第一季度报告真实、准确、完整地反映了公司 2025 年第一季度的财务 状况和经营成果，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，披露的信息真实、 准确、完整。 本议案详细内容请参见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和《证券时报》《中 国证券报》《上海证券报》《证券日报》。 表决结 ...

关于不向下修正"领益转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 公告编号：2025-055 | | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | 广东领益智造股份有限公司 重要内容提示： 自 2025 年 4 月 7 日至 2025 年 4 月 28 日，广东领益智造股份有限公司（以 下简称"公司"）股票在连续 30 个交易日中已有 15 个交易日的收盘价低于"领 益转债"（债券代码：127107）当期转股价格的 85%（即 7.78 元/股），已触发"领 益转债"转股价格的向下修正条件。 经公司第六届董事会第十三次会议审议通过，公司董事会决定本次不向下修 正"领益转债"转股价格，且自本次董事会审议通过之日起未来 6 个月内（2025 年 4 月 29 日至 2025 年 10 月 28 日），如再次触发"领益转债"转股价格向下修 正条件，亦不提出向下修正方案。下一触发转股价格修正条件的期间从 2025 年 10 月 29 日重新起算，若再次触发向下 ...

广东领益智造股份有限公司 2025 年第一季度报告 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 / 12 广东领益智造股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 □会计政策变更 □会计差错更正 同一控制下企业合并 □其他原因 | | 本报告期 | 上年同期 | | 本报告期比上年同期 | | ...