Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, with a target price of 53.03 RMB based on a 25X PE for 2024 [2][4]. Core Insights - The company is a pioneer in photovoltaic laser technology, having introduced laser technology into the solar industry and maintaining a leading position in the market for 15 years [2][16]. - The demand for laser equipment in photovoltaic applications is increasing, particularly for BC (Back Contact) battery manufacturing, which requires three laser processes [1][2]. - The company has successfully expanded its product offerings to include various high-efficiency solar cell technologies such as TOPCon, HJT, XBC, and perovskite [2][16]. - Revenue from solar cell laser processing equipment is projected to grow significantly, with expected revenues of 1.72 billion, 2.19 billion, and 2.87 billion RMB from 2024 to 2026, reflecting year-on-year growth rates of 25.9%, 27.1%, and 31.1% respectively [2][4]. - The company is also exploring new markets in consumer electronics and semiconductor fields, which could provide additional growth opportunities [2][16]. Summary by Sections Investment Logic - The company has a broad application of laser technology across mainstream and next-generation high-efficiency battery routes, with increasing demand for its products [1][2]. Company Overview - The company has a stable shareholding structure, with the actual controller holding 43.17% of shares, and has established five wholly-owned subsidiaries for various operational functions [20][21]. Financial Projections - The company is expected to achieve revenues of 2.0 billion, 2.51 billion, and 3.23 billion RMB from 2024 to 2026, with corresponding net profits of 580 million, 720 million, and 910 million RMB [4][25]. - The company has maintained a gross margin above 45% and has a consistent history of cash dividends to investors [22][29]. Market Position - The company holds a dominant position in the photovoltaic laser equipment market, with a market share of over 80% in its core products [29][30]. - The laser equipment market in China is fragmented, with the top three companies accounting for only 24% of the market share, highlighting the company's strong competitive position [29][30]. Product Matrix - The company's product matrix covers three application areas: photovoltaic cell and module manufacturing, display panel manufacturing, and semiconductor wafer manufacturing [18][19].

帝尔激光（ 300776） 公司点评 半年度业绩持续增长，光伏海外占比提升，拓展半导体等新领域 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 帝尔激光（300776） 2024 年中报点评：业绩稳健增长符合预期， 高研发投入积极布局泛半导体领域 2024 年 08 月 20 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1324 | 1609 | 2275 | 2800 | 3204 | | 同比（ % ） | 5.37 | 21.49 | 41.39 | 23.07 | 14.43 | | 归母净利润（百万元） | 411.19 | 461.19 | 607.26 | 771.30 | 911.36 | | 同比（ % ） | 7.92 | 12.16 | 31.67 | 27.01 | 18.16 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.51 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-065 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于公司与武汉东湖新技术开发区管理委员会 签署合作协议的进展公告 一、交易概述 武汉帝尔激光科技股份有限公司于2024年7月2日召开第三届董事会第十九 次会议，审议通过了《关于公司拟与武汉东湖新技术开发区管理委员会签署合作 协议的议案》，同意公司拟在武汉东湖新技术开发区投资人民币30亿元建设帝尔 激光研发生产基地三期项目，主要包含固定资产投资、研发及其他经营费用等， 其中固定资产投资额为人民币10.25亿元。具体内容详见公司于2024年7月2日在 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露《关于公司拟与武汉东湖新技术开发区管 理委员会签署合作协议的公告》（公告编号：2024-051）。 二、对外投资进展情况 公司于近日收到与武汉东湖新技术开发区管理委员会签署的《武汉东湖新技 术开发区管理委员会与武汉帝尔激光科技股份有限公司关于帝尔激光总部暨研 发生产基地三期项目的合作协议》（以下简称"合作协议"）。该合作协议主要 内容与公司在《关于公司拟与武汉东湖新技术开发区管理委员会签署合作协议的 公告》（公告编 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 帝尔激光（300776）公司半年报点评 2024 年 08 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 19 日收盘价（元） ] | 42.52 | | 52 周股价波动（元） | 36.71-74.98 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 273/167 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 11611/7106 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《光伏激光设备龙头，持续受益于新技术迭 | | | 代》 2024.06.24 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -27.76% -14.76% -1.76% 11.24% 24.24% 37.24% 帝尔激光 海通综指 | -- ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 帝尔激光(300776.SZ) 业绩平稳较快增长，持续加大研发投入 | --- | --- | |----------------------------|--------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 电力设备及新能源 | | 公司网址 | www.drlaser.com.cn | | 大股东 / 持股 | 李志刚 /39.94% | | 实际控制人 | 李志刚 | | 总股本 ( 百万股 ) | 273 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 167 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 119 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 73 | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.07 | | 资产负债率 (%) | 51.9 | | | | 推荐（维持） 皮秀 投资咨询资格编号 S1060517070004 PIXIU809@pingan ...

公 司 研 究 2024 年 08 月 16 日 公司点评 买入/维持 帝尔激光(300776) 昨收盘:45.01 研发保持高投入，做市场领先的阿尔法 ◼ 走势比较 (40%) (24%) (8%) 8% 24% 40% 23/8/16 23/10/2824/1/924/3/2224/6/324/8/15 帝尔激光 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 2.73/2.73 总市值/流通(亿元) 122.91/122.91 12 个月内最高/最低价 (元) 74.98/36.71 相关研究报告 <<【太平洋新能源】光伏新技术系列： 帝尔激光 2023 年年报及 2024 年一季 报业绩点评：技术推动成长，业务多 点开花>>--2024-04-29 <<帝尔激光深度报告：帝承创新光辉 照，尔赋光伏领未来>>--2024-03-04 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：梁必果 电话： E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 研究助理：钟欣材 电话： ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 16 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：45.01 元 帝尔激光（300776）电力设备 目标价：——元（6 个月） 基础数据 [Table_BaseData] 总股本(亿股) 2.73 流通 A 股(亿股) 1.67 52 周内股价区间(元) 38.21-72.95 总市值(亿元) 122.91 总资产(亿元) 65.86 每股净资产(元) 11.07 风险提示：全球光伏装机不及预期的风险；原材料价格上涨，公司盈利能力下 降的风险；汇率波动的风险；海外关税等政策变化的风险。 减值影响二季度利润，海外电池扩产带来机遇 [Table_Summary 业绩总结：公司]发布 24年半年度报告。24H1公司营收 9.06亿元，同比+34.40%； 归母净利润 2.36亿元，同比+35.51%；扣非净利润 2.25亿元，同比+34.19%。 其中 Q2营收 4.55亿元，环比+1.02%；归母净利润 1.01亿元，环比-25.22%； 扣非净利润 0.98 亿元，环比-23.26%。H1 光伏激光设备毛利率 47.91%，同比 ...

2024 年 8 月 16 日 公司研究 海外市场收入规模快速提升，非光伏行业技术持续实现突破 ——帝尔激光（300776.SZ）2024 年半年报点评 要点 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 9.06 亿元，同比增长 34.40%，实现归母净利润 2.36 亿元，同比增长 35.51%；2024Q2 公司实现营 业收入 4.55 亿元，同比增长 39.51%，实现归母净利润 1.01 亿元，同比增长 25.12%。 在手订单稳中有增，进入设备密集交付期。 合同负债方面：截至 2024 年二季度末公司合同负债 19.05 亿元，同比增加 37.79%，环比 2024Q1 减少 3.32%，我们认为在一定程度上受到了下游资本开 支进度放缓的影响。 存货方面：截至 2024 年二季度末公司存货 19.79 亿元，同比增加 37.03%，环 比 2024Q1 减少 1.74%，在进入设备密集交付期后公司存货规模有所下降。 此外，公司在海外市场加速拓展，2024H1 在中国大陆以外地区实现营业收入 1.37 亿元，同比增长 131.48%，后续海外下游客户的产能扩张有望给公司贡献 新的业 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-063 特此公告。 武汉帝尔激光科技股份有限公司 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于监事会换届选举的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会任期即 将届满，根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规 范性文件及《公司章程》的有关规定，公司将进行新一届监事会的换届选举工作。 公司于 2024 年 8 月 14 日召开的第三届监事会第十六次会议，审议通过了 《关于公司监事会换届选举暨提名第四届监事会非职工代表监事候选人的议案》。 公司监事会提名彭新波先生和肖峰先生为第四届监事会非职工代表监事候选人， 上述候选人简历见本公告附件。 上述非职工代表监事候选人尚需提交公司 2024 年第二次临时股东大会进行 审议，并采取累积投票制进行投票，将与由公司职工大会选举产生的一名职工代 表监事共同组成公司第四届监事会。公司第四届监事会成员任期自公 ...