证券代码：300972 证券简称：万辰集团 公告编号：2025-024 福建万辰生物科技集团股份有限公司 第四届董事会第二十六次会议决议公告 本公司及除董事长王健坤外的董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第 二十六次会议于 2025 年 4 月 28 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，本次 董事会会议通知于 2025 年 4 月 25 日以书面、电子邮件的形式向公司全体董事发 出。会议应参与表决董事 9 名，实际参与表决董事 8 名，缺席董事 1 人（董事长 王健坤先生因个人原因缺席本次会议，由公司董事兼总经理王丽卿女士代其履行 相关职责）。本次会议由公司董事兼总经理王丽卿女士主持，公司监事和高级管 理人员列席会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）等相关法律法规以及《福建万辰生物科技集团股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定。 二、董事会会议审议情况 全体与会董事经认真审议，形成以下决议： （一）审议通过《关于公 ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 证券简称：万辰集团 证券代码：300972 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 特别提示 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 二〇二五年四月 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 声明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本激励计划及其摘要内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 预留激励对象指本激励计划获得股东会批准时尚未确定但在本激励计划存 续期间纳入本激励计划的激励对象，应当在本激励计划经股东会审议通过后 12 个月内确定。预留激励对象可以包括公司董事、高级管理人员以及董事会认为需 要激励的其他员工。 一、《福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草 案）》由福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"万辰集团""公司" 或"本公司"）依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券 交易所创 ...

注：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系以上百分比结果四舍 五入所致。 福建万辰生物科技集团股份有限公司 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 首次授予激励对象名单及拟授出权益分配情况 | 姓名 职务 | 获授的第二类 限制性股票数 | 占本激励计 划拟授出权 | 占本激励计划 草案公布日股 | | --- | --- | --- | --- | | | 量（万股） | 益数量的比 | 本总额的比例 | | | | 例 | | | 核心业务人员和骨干员工 （70 人） | 177.4500 | 80.00% | 0.99% | | 预留 | 44.3625 | 20.00% | 0.25% | | 合计 | 221.8125 | 100.00% | 1.23% | 董事会 2025年4月29日 ...

| | 生职务变更、离职、死亡等事项时如何实施股权激励计 | | | --- | --- | --- | | | 划 | | | | （13）公司与激励对象各自的权利义务，相关纠纷或者 | 是 | | | 争端解决机制 | | | | （14）上市公司有关股权激励计划相关信息披露文件不 | | | | 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺；激励 | | | | 对象有关披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大 | | | | 遗漏导致不符合授予权益或者行使权益情况下全部利 | 是 | | | 益返还公司的承诺。上市公司权益回购注销和收益收回 | | | | 程序的触发标准和时点、回购价格和收益的计算原则、 | | | | 操作程序、完成期限等。 | | | | 绩效考核指标是否符合相关要求 | | | 22 | 是否包括公司业绩指标和激励对象个人绩效指标 | 是 | | 23 | 指标是否客观公开、清晰透明，符合公司的实际情况， | 是 | | | 是否有利于促进公司竞争力的提升 | | | 24 | 以同行业可比公司相关指标作为对照依据的，选取的对 | 不适用 | | | 照公司是否不少于 家 3 | ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 证券简称：万辰集团 证券代码：300972 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 二〇二五年四月 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 声明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本激励计划及其摘要内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 特别提示 总数累计未超过公司股本总额的 20.00%。本激励计划中任何一名激励对象通过 全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额 的 1.00%。 四、本激励计划首次授予的激励对象共计 70 人，包括公司公告本激励计划 时在公司（含分公司和控股子公司，下同）任职的核心业务人员和骨干员工，不 包括万辰集团独立董事、监事、单独或合计持有公司 5%以上股份的股东或实际 控制人及其配偶、父母、子女。 预留激励对象指本激励计划获得股东会批准时尚未确定但在本激励计划存 续期间纳入本激励计划的激励对象，应当 ...

关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 之 法律意见书 国浩律师（北京）事务所 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年四月 | 释 义 1 | | --- | | 一、本次激励计划的主体资格 3 | | 二、本次激励计划的主要内容 4 | | 三、本次激励计划的法定程序 13 | | 四、本次激励计划涉及的信息披露 14 | | 五、本次激励计划的资金来源 15 | | 六、本次激励计划对公司及全体股东利益的影响 15 | | 七、结论意见 15 | 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 法律意见书 国浩京证字【2025】第 0068 号 致： ...

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问： 二〇二五年四月 四、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完 全本着客观、公正的原则对本激励计划出具本独立财务顾问报告。同时，本独 立财务顾问提请广大投资者认真阅读《福建万辰生物科技集团股份有限公司 | 第一章 声 明 3 | | --- | | 第二章 释 义 5 | | 第三章 基本假设 6 | | 第四章 本激励计划的主要内容 7 | | 一、本激励计划拟授出的权益形式及涉及的标的股票来源及种类 7 | | 二、本激励计划授予权益的总额 7 | | 三、本激励计划的相关时间安排 7 | | 四、限制性股票的授予价格及确定方法 10 | | 五、限制性股票的授予与归属条件 11 | | 六、本激励计划的其他内容 15 | | 第五章 本次独立财务顾问意见 16 | | 一、对本激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 16 | | 二、对万辰集团实行本激励计划可行性的核查意见 16 | | 三、对激励对象范围和资格的核查意见 17 | | ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划 实施考核管理办法 福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"万辰集团"） 为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留 住核心人员和骨干员工，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力 和企业核心竞争力，有效地将股东、公司和核心团队三方利益结合在一起，使各 方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现，在充分保障 股东利益的前提下，按照激励与约束对等的原则，制定了《福建万辰生物科技集 团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）》。 为保证公司 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的顺 利推进及有序实施，现根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等有关法律、行 政法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，并结合公司实际情况，特制定 本 ...

Financial Performance - The company's revenue for Q1 2025 reached ¥10,820,875,514.95, representing a 124.02% increase compared to ¥4,830,392,702.55 in the same period last year[5] - Net profit attributable to shareholders was ¥214,852,188.58, a staggering increase of 3,344.13% from ¥6,238,216.19 year-on-year[5] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was ¥211,203,175.89, up 10,562.30% from ¥1,980,840.16 in the previous year[5] - Basic earnings per share rose to ¥1.1937, a 2,976.55% increase compared to ¥0.0388 in the previous year[5] - The company reported total operating revenue of ¥10,820,875,514.95 for the current period, a significant increase from ¥4,830,392,702.55 in the previous period, representing a growth of approximately 124.5%[26] - The company's net profit for the current period is CNY 387,971,056.62, compared to CNY 69,070,739.39 in the previous period, representing a significant increase[28] - Operating profit for the current period is CNY 522,559,753.12, up from CNY 114,177,836.10 in the previous period[28] - The total profit for the current period is CNY 523,610,058.59, significantly higher than CNY 113,126,326.15 in the previous period[28] - The company’s total comprehensive income for the current period is CNY 387,971,056.62, compared to CNY 69,070,739.39 in the previous period, indicating overall growth[28] Cash Flow and Liquidity - The net cash flow from operating activities was ¥714,289,079.87, reflecting a 158.82% increase from ¥275,974,753.98 in the same period last year[5] - The net cash flow from operating activities increased by 158.82% to approximately ¥714.29 million in Q1 2025, compared to ¥275.97 million in Q1 2024, primarily due to the growth in the company's bulk snack business[13] - The net cash increase for the period is CNY 706,570,626.00, compared to CNY 493,790,489.06 in the previous period, indicating strong liquidity[30] - The company has a cash and cash equivalents balance of CNY 2,915,858,421.81 at the end of the period, up from CNY 1,647,480,339.24 in the previous period[30] - Cash and cash equivalents increased to ¥2,996,082,435.53 from ¥2,380,613,526.63, representing a growth of about 25.8%[22] Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were ¥6,780,752,579.77, down 6.52% from ¥7,253,406,343.70 at the end of the previous year[5] - The company's total assets decreased to ¥6,780,752,579.77 from ¥7,253,406,343.70, reflecting a decline of approximately 6.5%[24] - The company's total liabilities decreased to ¥4,932,321,500.06 from ¥5,792,060,060.90, a reduction of about 14.8%[24] - The company’s inventory decreased to ¥1,453,202,940.77 from ¥2,141,250,600.07, indicating a reduction of approximately 32.2%[22] - The company’s long-term borrowings increased to ¥372,594,200.00 from ¥237,484,200.00, reflecting an increase of about 56.7%[24] Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 5,935, with no preferred shareholders having restored voting rights[15] - The largest shareholder, Fujian Huanxi Grass Agricultural Development Co., Ltd., holds 22.75% of the shares, amounting to 40,949,000 shares, with 7,000,000 shares pledged[15] - The second-largest shareholder, Zhangzhou Jinwancheng Investment Co., Ltd., owns 16.63% of the shares, totaling 29,935,000 shares[15] - Wang Zenin, a natural person, holds 14.23% of the shares, equivalent to 25,619,115 shares, with 23,549,115 shares subject to trading restrictions[15] - The total number of restricted shares at the beginning of the period was 24,171,615, with no new restricted shares added during the reporting period[18] - The company has not identified any related party relationships among the top ten shareholders or the top ten unrestricted shareholders[15] - There were no changes in the number of restricted shares for key executives during the reporting period[18] Business Operations - The company reported a significant increase in sales costs, which reached ¥9,628,748,692.34, a 120.93% rise from ¥4,358,301,924.03 year-on-year, due to the growth in the bulk snack business[12] - The net profit for the bulk snack business in Q1 2025 was ¥387,971,056.62, a 461.70% increase from ¥69,070,739.39 in the same period last year[12] - The company plans to continue focusing on the high-quality development of its bulk snack business, enhancing operational efficiency and brand strength[12] - The company plans to continue expanding its bulk snack business and enhance cash flow generation capabilities in the future[13] - Total operating costs for the current period were ¥10,302,565,841.81, compared to ¥4,722,040,573.06 in the previous period, indicating an increase of about 118.5%[26] Research and Development - The company’s research and development expenses for the current period were ¥1,107,439.20, compared to ¥936,565.28 in the previous period, showing an increase of approximately 18.2%[26]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform" (maintained) [1] Core Insights - The company reported a significant revenue growth of 247.9% year-on-year, achieving a total revenue of 32.33 billion yuan in 2024, and a net profit of 294 million yuan, marking a turnaround from losses [4][5] - The rapid expansion of store numbers, with a net increase of 9,470 stores in 2024, is expected to enhance scale effects and further boost revenue [5] - Future projections indicate continued growth in net profit, with estimates of 660 million yuan in 2025, 1.07 billion yuan in 2026, and 1.54 billion yuan in 2027, representing year-on-year growth rates of 124.5%, 61.8%, and 44.7% respectively [4][8] Revenue and Profit Growth - In Q4 2024, the company achieved a revenue of 11.72 billion yuan, a year-on-year increase of 166.7%, with a net profit of 209 million yuan [4][5] - The gross margin for 2024 was reported at 10.8%, with the snack wholesale business contributing a gross margin of 10.9% [6] - The company is expected to continue expanding its store network, particularly in northern and southern regions, which will likely lead to further revenue growth [5] Financial Summary and Valuation Metrics - The company’s revenue is projected to reach 63.58 billion yuan in 2025, with a year-on-year growth of 96.7% [8] - The estimated P/E ratios for 2025, 2026, and 2027 are 35.1, 21.7, and 15.0 respectively, indicating a favorable valuation trend as profits increase [8] - The return on equity (ROE) is expected to be 45.2% in 2025, reflecting strong profitability [8]