Investment Rating - The report gives an "Accumulate" rating for the company, indicating a positive outlook for future performance [38]. Core Insights - The company is positioned in the lithium-ion battery electrolyte market, with a focus on expanding production capacity and maintaining strong customer relationships with leading battery manufacturers [55][14]. - The financial forecast suggests a recovery in profitability from 2025 onwards, with projected net profits of 1.9 billion, 2.5 billion, and 3.6 billion RMB for 2024, 2025, and 2026 respectively, reflecting a significant rebound in earnings [38][54]. Summary by Sections Company Overview - The company specializes in the research, production, and sales of lithium-ion battery materials and silane coupling agents, with a diverse product range including electrolytes and additives [41][4]. Product Details - Key products include lithium-ion battery electrolytes, electrolyte additives, supercapacitor products, and silane coupling agents, which enhance the performance of composite materials [4][5]. Market Position - The company has a stable competitive landscape in the electrolyte market, with a slight decrease in market share but strong ties to major battery manufacturers like CATL and LG Chem [55][7]. Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company reported revenues of 1.61 billion RMB, a year-on-year decrease of 47.8%, and a net profit of 150 million RMB, down 63.4% [47][56]. - The gross margin for Q3 2024 was 22.3%, showing a slight improvement from the previous quarter [47]. Capacity Expansion - The company plans to expand its electrolyte production capacity to over 1.5 million tons, with significant projects in various locations including Zhangjiagang, Zhejiang, and Poland [48][23]. Financial Projections - The projected revenues for 2024, 2025, and 2026 are 2.29 billion, 2.97 billion, and 3.60 billion RMB respectively, with corresponding net profits expected to recover significantly in the following years [54][38].

Group 1: Production and Sales - The company maintains a production and sales rate that is well-matched, adhering to a sales-driven production strategy [2] - The annual production capacity for lithium hexafluorophosphate is 30,000 tons, with the first phase of 15,000 tons entering trial production in Q3 2024 [5] - The company has established partnerships to enhance the stability of lithium salt raw material supply, further improving the supply chain [5] Group 2: Financial Assets and Investments - The significant changes in the company's trading financial assets in Q3 were primarily due to a large number of maturing financial products at the end of the quarter [6] - The company has ongoing projects in collaboration with various partners, including a lithium-ion battery electrolyte project with a production capacity of 30,000 tons per year, which is currently in the trial production phase [7] Group 3: Solid-State Battery Materials - The company produces lithium bis(trifluoromethanesulfonyl)imide (LiTFSI), which is used in solid-state lithium-ion batteries and has begun to see bulk sales [8] - Solid-state battery materials are applicable in polymer, sulfide, and oxide solid-state batteries, with ongoing collaborations with multiple domestic and international solid-state battery manufacturers [8] - Currently, the sales revenue from solid-state electrolyte materials is relatively small, indicating potential for future growth in technology and commercial routes [8]

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-056 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 主体 受托方 产品名称 金额 （万元） 产品起息 日 产品到期 日(不含) 产品 类型 预计年 化收益 率（%） 资金 来源 公司 中信证券 中信证券股份有限 公司信智衡盈系列 【89】期收益凭证 （本金保障型浮动 收益凭证） 23,500 2024-12-23 2025-3-24 本金保障 型浮动收 益 1.40%-3. 50% 募集 资金 一、本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理的基本情况 三、现金管理产品风险提示 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"或"瑞泰新材"）于 2024 年 8 月 22 日召开第二届董事会第九次会议及第二届监事会第六次会议，并于 2024 年 9 月 10 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金 进行现金管理的议案》，公司（含子公司）在确保不影响募集资金投资项目建设，并 有效控制风险 ...

中信证券股份有限公司 关于江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 及控股子公司拟开展远期结售汇的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"）作为江苏瑞泰新 能源材料股份有限公司（以下简称"瑞泰新材""公司"）首次公开发行股票并上 市的保荐人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对瑞泰新材及 控股子公司拟开展远期结售汇的事项进行了核查，具体情况如下： 一、开展远期结售汇的目的 公司及控股子公司进出口业务主要采用美元、欧元等外币进行结算，因此当 汇率出现较大波动时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，而且汇兑损益对 公司的经营业绩也会造成较大影响。为了降低汇率波动对公司经营的影响，公司 及控股子公司拟在商业银行开展远期结售汇业务。 公司及控股子公司远期结售汇以正常进出口业务为基础，合理安排资金使用， 以固定换汇成本、稳定和扩大进出口以及防范汇率风险为目的，不投机，不进行 单纯以盈利为目的的外汇交易,不影响公司主营业务的发展。 2025 年度，公司及控股子公司开展远期结售汇额度不超过 2,000 万美元。该 事项资金来 ...

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-055 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 关于部分超募项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"或"瑞泰新材"）于 2024 年 12 月 13 日召开第二届董事会第十二次（临时）会议、第二届监事会第 九次（临时）会议，审议通过了《关于部分超募项目延期的议案》，根据公司目 前超募项目的实施情况，在募投项目实施主体、实施地点、募集资金用途及投资 项目规模不发生变更的情况下，公司拟对部分超募项目达到预定可使用状态日期 进行调整。上述事项审批权限在董事会权限范围内，无需提交股东大会审议。现 将有关情况公告如下： 一、 募集资金情况概述 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏瑞泰新能源材料股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]541 号）核准，并经深圳证券交 易所同意，江苏瑞泰新能源材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股） 股票 183,333,300 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为人民 ...

中信证券股份有限公司 关于江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 部分超募项目延期的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"）作为江苏瑞泰新 能源材料股份有限公司（以下简称"瑞泰新材""公司"）首次公开发行股票并上 市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对瑞泰新材部分 超募项目延期的事项进行了核查，具体情况如下： 将原拟投入"华荣化工智能化改造项目"的募集资金变更投入实施"张家港超威 新能年产 4,000 吨锂电池/超级电容器电解质新材料及 5,737.9 吨化学原料（副产 品）项目"，并使用超募资金新增募投项目"宁德华荣年产 40 万吨锂离子电池电 解液项目""自贡华荣年产 30 万吨锂离子电池电解液项目和回收 2,000 吨溶剂项 目"以及"衢州瑞泰年产 30 万吨锂离子电池电解液项目"。2022 年 11 月 15 日， 公司召开了 2022 年第五次临时股东大会，审议通过了上述事项。 截至 2024 年 11 月 30 日 ...

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-053 一、监事会会议召开情况 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九 次（临时）会议，于 2024 年 12 月 9 日以电子邮件、传真和送达等方式发出通 知，并于 2024 年 12 月 13 日以通讯表决的方式召开。本次会议应参加表决监事 四名，实际参加表决监事四名。会议由监事会主席郭军先生召集并主持，本次会 议的召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规 定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于部分超募项目延期的议案》 监事会认为：本次对部分超募项目进行延期是公司根据超募项目的实际建设 情况进行的谨慎决定和必要调整，充分考虑了公司长期发展的战略规划并履行了 必要的审议、表决程序；超募项目的延期仅涉及建设进度的变化，项目的投资总 额、建设内容未发生变化，不会对公司的正常经营产生重大不利影响，不存在变 相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，有利于保证募集资金投资项目顺利 实施，符合中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金管理的有关规定。 因此，监事会同意公司本次部分超募项目延 ...

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-052 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 第二届董事会第十二次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 具体内容详见公司指定信息披露报纸《证券时报》《证券日报》《中国证券 报》《上海证券报》和指定信息披露网站巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn《瑞 泰新材：关于公司及控股子公司拟开展远期结售汇业务的公告》《中信证券股份 有限公司关于江苏瑞泰新能源材料股份有限公司及控股子公司开展远期结售汇 业务的核查意见》。 表决结果：同意 9 票、反对 0 票、弃权 0 票。 2、审议通过《关于部分超募项目延期的议案》 公司根据超募项目目前的实施进度，在募投项目实施主体、实施地点、募集 资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，对部分超募项目进行延期。保荐 机构中信证券股份有限公司对本事项出具了无异议的核查意见。 本议案详细内容见公司指定信息披露报纸《证券时报》《证券日报》《中国 证券报》《上海证券报》和指定信息披露网站巨潮资讯网http: ...

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-054 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 关于公司及控股子公司拟开展远期结售汇的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 12 月 13 日，江苏瑞泰新能源材料股份有限公司（以下简称"公 司"）召开第二届董事会第十二次（临时）会议，会议审议并通过《关于公司 及控股子公司拟开展远期结售汇的议案》，现就公司将开展远期结售汇相关事 宜公告如下： 一、开展远期结售汇的目的 公司及控股子公司进出口业务主要采用美元、欧元等外币进行结算，因此 当汇率出现较大波动时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，而且汇兑损 益对公司的经营业绩也会造成较大影响。为了降低汇率波动对公司经营的影 响，公司及控股子公司拟在商业银行开展远期结售汇业务。 2、流动性风险：远期结售汇以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收 支相匹配，保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。其 次，因业务变动、市场变动等原因需提前平仓或展期金融衍生产品，存在需临 时用自有资金向银行支付差价的风险。针对该风险，公司将 ...

证券代码：301238 证券简称：瑞泰新材 公告编号：2024-051 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"或"瑞泰新材"）于 2024 年 8 月 22 日召开第二届董事会第九次会议及第二届监事会第六次会议，并于 2024 年 9 月 10 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金 进行现金管理的议案》，公司（含子公司）在确保不影响募集资金投资项目建设，并 有效控制风险的前提下，拟使用额度不超过人民币 220,000 万元（含本数）的暂时闲 置募集资金（含利息）进行现金管理，资金自股东大会审议通过之日起 12 个月内滚 动使用，期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不 超过审议额度，单个产品使用期限不超过 12 个月。该议案详细内容见 2024 年 8 月 24 日公司指定信息披露网站巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 《瑞泰新材：关 ...