证券研究报告 | 2024年08月13日 核心观点 公司研究·财报点评 证券分析师：杨林 联系人：王新航 010-88005379 0755-81981222 yanglin6@guosen.com.cn wangxinhang@guosen.com.cn S0980520120002 收盘价 19.66 元 总市值/流通市值 36063/36063 百万元 52 周最高价/最低价 22.10/14.09 元 近 3 个月日均成交额 512.25 百万元 | --- | --- | |----------|----------------| | 基础数据 | | | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理估值 | | | 市场走势 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------|----------|----------|----------|------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) ...

证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 12 日 (%) 云天化 沪深300 -30 -20 -10 0 10 20 30 Aug/23 Dec/23 Mar/24 Jul/24 强烈推荐（维持） 云天化（600096.SH） 基础数据 总股本（百万股） 1834 已上市流通股（百万 股） 1834 总市值（十亿元） 36.1 流通市值（十亿元） 36.1 每股净资产（MRQ） 10.8 ROE（TTM） 23.6 资产负债率 56.5% 主要股东 云天化集团有限责任公司 主要股东持股比例 38.12% 股价表现 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | % | 1m | 6m | 12m | | 绝对表现 | 2 | 19 | 14 | | 相对表现 | 5 | 20 | 30 | 核心产品销量稳步增长，继续保持磷化工行业龙头地 位 周期/化工 目标估值：NA 当前股价：19.66 元 事件：公司发布 2024 年半年报，公司上半年实现营收 319.93 亿元，同比下降 9.16%，归母净利润约 28.4 ...

Summary of Conference Call Transcript Company or Industry Involved - The discussion pertains to a specific company, focusing on its financial performance and cost management strategies. Core Points and Arguments - The company has achieved significant cost savings in financial expenses, with a reduction of 120 million in net interest expenses compared to the same period last year [1] - There has been an increase of 6 million in foreign exchange gains, contributing positively to the company's financial performance [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The continuous decline in financial expenses indicates effective cost management strategies implemented by the company [1]

证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临 2024-053 云南云天化股份有限公司 关于增加 2024 年度日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 该议案无需提交公司股东大会审议。 本次日常关联交易均属本公司与关联方日常生产经营中的必 要的、持续性业务，对本公司及下属子公司无不利影响，本次日常关 联交易不会导致公司对关联方形成依赖，不会影响上市公司的独立性。 2024 年 8 月 9 日，公司第九届董事会第三十次会议审议通过了 《关于增加公司 2024 年度日常关联交易事项的议案》，5 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事段文瀚先生、潘明芳先生、郑谦先生、 谢华贵先生、钟德红先生回避了该项议案的表决。 该议案无需提交公司股东大会审议。 1 2024 年 8 月 7 日，公司召开独立董事专门会议，公司 4 名独立 董事参与会议，以 4 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《关于 增加公司 2024 年度日常关联交易事项的议案》；独立董事认为：公 司根据日常生产经营 ...

证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临 2024-051 云南云天化股份有限公司 第九届董事会第三十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 全体董事参与表决 一、董事会会议召开情况 云南云天化股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第 三十次会议通知于 2024 年 7 月 30 日以送达、邮件等方式通知全体董 事及相关人员。会议于 2024 年 8 月 9 日以现场会议与通讯表决相结 合的方式召开。应当参与表决董事 10 人，实际参加表决董事 10 人， 符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）5 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于增加 2024 年度日常关联交易事项的议案》。 关联董事段文瀚先生、潘明芳先生、郑谦先生、谢华贵先生、钟 德红先生对该议案回避表决。 2024 年 8 月 7 日，公司召开独立董事专门会议，公司 4 名独立 董事参与会议，以 4 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《关于 增加 2024 ...

证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临 2024-052 云南云天化股份有限公司 第九届监事会第二十九次会议决议公告 二、监事会会议审议情况 （一）7 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于增加 2024 年度日常关联交易事项的议案》。 同意公司预计增加 2024 年日常关联交易事项共计 10,500 万元。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 云南云天化股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第 二十九次会议通知于 2024 年 7 月 30 日分别以送达、电子邮件等方式 通知全体监事及相关人员。会议于 2024 年 8 月 9 日以现场会议与通 讯表决相结合的方式召开。应当参与表决监事 7 人，实际参加表决监 事 7 人，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 （二）7 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《公司关于 云南云天化集团财务有限公司 2024 年半年度风险持续评估报告》。 监事会认为，云南云天化集团财务有限公司具有合法有效的《金 融许可证 ...

云南云天化股份有限公司 关于云南云天化集团财务有限公司 2024 年半年度 风险持续评估报告 根据《云南云天化股份有限公司关于在云南云天化集团财务有限 公司存款风险的应急处置预案》要求，云南云天化股份有限公司（以 下简称"本公司"或"上市公司"）通过查验云南云天化集团财务有 限公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》《企业法人营业执照》 等证件资料，并审阅财务公司出具的包括资产负债表、利润表、现金 流量表等在内的财务公司的 2024 年半年度报告（未经审计），公司对 财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，具体情况报告如 下： 一、财务公司基本情况 云南云天化集团财务有限公司（以下简称"财务公司"）于 2013 年 9 月 30 日取得《中国银监会关于云南云天化集团财务有限公司开 业的批复》（银监复〔2013〕516 号）,2013 年 10 月 10 日取得了国家 金融监督管理总局云南监管局核发的《金融许可证》（机构编码： L0182H253010001），2013 年 10 月 10 日经云南省工商行政管理局登 记注册（注册号：530000000040975）成立的非银行金融机构。财务公 司成立时 ...

证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临 2024-054 云南云天化股份有限公司 关于公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情 况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具 的《关于核准云南云天化股份有限公司非公开发行股票的批复》（证 监许可〔2020〕3069 号），云南云天化股份有限公司（以下简称"公 司"）获准非公开发行人民币普通股（A 股）不超过 427,774,961 股 新股。发行价格为每股 4.61 元，公司此次非公开发行股票募集资金 总额为人民币1,900,229,096.61元，扣除发行费用人民币32,624,760.74 元（不含税金额）后，实际募集资金净额为人民币 1,867,604,335.87 元。 上述募集资金到位情况经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 审 验 ， 并 由 其 于 2020 年 12 月 31 日 出 具 了 《 验 资 报 告 》 （XYZH/2020KMAA ...

云南云天化股份有限公司 审计委员会关于第九届董事会第三十次会议 相关事项的审核意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证 券交易所股票上市规则》等有关法律法规和《公司章程》的规定，公司 董事会审计委员会就公司第九届董事会第三十次会议审议的相关事项发 表如下书面审核意见： 一、关于增加 2024 年度日常关联交易事项的议案 云南云天化股份有限公司 第九届董事会审计委员会 2024年8月9日 二、2024 年半年度报告及摘要 公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司 2024 年 6 月 30 日的 财务状况、2024 年半年度的经营成果和现金流量，公司 2024 年半年度 报告公允反映了公司上半年的财务状况和经营成果。公司 2024 年半年度 报告及其摘要所披露的信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。同意将该议案提交董事会审议。 公司预计增加 2024 年度日常关联交易，符合公司业务实际，交易将 遵守公开、公平、公开和诚信的原则，执行市场定价，符合平等自愿、协 商一致原则，不会损害公司和股东的利益。本次关联交易审议程序和表 决程序符合《公司法》《证券法》等有关 ...

关于第九届董事会第三十次会议相关事项的独立意见 我们作为云南云天化股份有限公司的独立董事，根据《公司法》《证 券法》、中国证监会《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股 票上市规则》等相关规定，本着独立、公正的原则，就本次董事会审议 的相关事项发表如下独立意见： 云南云天化股份有限公司独立董事 1 市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》等相关法律法 规、规范性文件的规定管理和使用募集资金。公司募集资金的使用与管 理合法、有效，且严格履行了信息披露义务。不存在募集资金存放与使 用违规的情形。 独立董事：郭鹏飞、王楠、罗焕塔、吴昊旻 一、关于增加 2024 年度日常关联交易事项的议案 公司根据日常生产经营需要，预计增加 2024 年度日常关联交易，各 方遵循公开、公平、公正和诚信的原则，执行市场定价，符合平等自愿、 协商一致的原则，决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定， 不存在损害公司及股东特别是中小投资者利益的情形，我们对该议案发 表同意的独立意见。 二、公司关于云南云天化集团财务有限公司 2024 年半年度风 ...