证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 公告编号：2024-021 中航沈飞股份有限公司 关于股东权益变动进展暨股份完成过户登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次权益变动基本情况 公司于 2024 年 4 月 8 日收到金城集团转来的《中国证券登记结算有限责任 公司过户登记确认书》，金城集团完成剩余 9,811,859 股股份的过户登记手续。 本次股东权益变动所涉 28,864,015 股股份已完成全部过户登记手续。 本次股份转让完成全部过户登记前后，公司控股股东及其一致行动人的持股 情况变化如下： 1 | 序号 | 股东名称 | 转让前 | | 变动股份数 | 转让后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 持股数量 | 持股比 | 量（股） | 持股数量 | 持股比 | | | | （股） | 例（%） | | （股） | 例（%） | | 1 | 中国航空工 业集团有限 | 1,814,336,215 | 65.84 | ...

[Table_Page] 公司深度研究|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [中Table_航Title] 沈飞（600760.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 35.72元 航空防务装备龙头，国防装备高景气可期 合理价值 52.85元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-07  我国战斗机主机龙头，以航空产品制造为核心，集科研、生产、试验、 基[Ta本ble数_B据ase Info] 试飞、服务保障为一体，是我国航空防务装备的整机供应商之一。根据 总股本/流通股本（百万股） 2755.70/2744.74 公司官网，2017年，航空工业沈飞100%股权注入中航沈飞，实现了 总市值/流通市值（百万元） 98433/98042 核心军工资产整体上市，被誉为“中国战机第一股”。 一年内最高/最低（元） 60.72/34.33  核心投资逻辑：（1）营收端，公司是我国主要的歼击机、无人机等航空 30日日均成交量/成交额（百万） 10.49/392.59 装备制造商，受益于武器装备规模列装和升级换代，军贸第二增长曲线 近3个月/6个月涨跌 ...

上 市 公 司 国防军工 2024 年04月 03 日 中航沈飞 (600760) 公 司 研 究 ——盈利能力持续提升，2023 业绩符合市场预期 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件： 买入 （维持）  公司公布 2023 年年报。根据公司公告，公司 2023 年实现营收 462.48 亿元，同比增长 11.18%；归母净利润30.07亿元，同比增加30.47%；扣非归母净利润29.10亿元，同比增 加32.78%。2023Q4实现营收116.16亿元，同比增长2.63%；归母净利润6.43亿元，同 证 市场数据： 2024年04月02日 券 比增长13.87%。公司业绩符合市场预期。 收盘价（元） 35.7 研 一年内最高/最低（元） 61.65/33.39 点评： 究 市净率 6.5 报 息率（分红/股价） -  装备需求旺盛叠加产业纵深发展，公司 2023 年营收实现稳定增长。根据公司公告，2023 告 流通A股市值（百万元） 97987 年公司实现营收462.48亿元（yoy+11.18%），营收端实现稳健增长。我们分析认为装备需 上证指数/深证成指 3074.96/9586.9 ...

盈利能力再创新高，航空链长地位凸显 中航沈飞(600760.SH)/国防军工 证券研究报告/公司点评 2024年4月1日 [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：36.39元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 41,598 46,248 52,681 60,558 68,770 分析师：陈鼎如 增长率yoy% 22% 11% 14% 15% 14% 执业证书编号：S0740521080001 净利润（百万元） 2,305 3,007 3,708 4,520 5,480 Email：chendr01@zts.com.cn 增长率yoy% 36% 30% 23% 22% 21% 每股收益（元） 0.84 1.09 1.35 1.64 1.99 每股现金流量 0.97 -1.59 6.69 1.27 0.81 分析师：马梦泽 净资产收益率 17% 18% 19% 19% 19% 执业证书编号：S0740523060003 P/E 43.5 33.3 27.0 22.2 18.3 P/B 7.8 ...

其他军工Ⅲ 中航沈飞（600760.SH） 买入-A(维持) 盈利能力持续提升，持续受益下游高景气度 2024年4月2日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述  中航沈飞公司发布2023年报。2023年公司营业收入为462.48亿元，同 比增长11.18%；归母净利润为30.07亿元，同比上升30.47%；扣非后归母 净利润为29.10亿元，同比上升32.78%；负债合计392.09亿元，同比减少 12.83%；货币资金155.72亿元，同比减少30.78%；应收账款71.24亿元， 同比增长105.06%；存货116.50亿元，同比减少4.29%。 事件点评  盈利能力持续提升，加强跨代技术自主研发。2023年公司毛利率同比提 市场数据：2024年4月1日 升1.0个百分点达到10.95%，净利率同比提升0.95个百分点达到6.51%，盈 收盘价（元）： 36.35 利能力持续提升。公司加强跨代技术自主研发，2023年研发费用同比增长 年内最高/最低（元）： 61.65/33.39 31.85%，达到9.76亿元。 流通A股/总股本（亿）： 27.45/27.56  持续受益于我国空军和海 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5] Core Views - The company achieved a revenue of 46.248 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 11.18%, and a net profit attributable to the parent company of 3.007 billion yuan, up 30.47% year-on-year [2] - The company has effectively implemented production management innovations based on digitalization, leading to a comprehensive gross margin of 10.95% and a net profit margin of 6.50% in 2023 [2] - The company plans to raise up to 4.2 billion yuan through a private placement to enhance production capacity and support long-term development [2] Financial Performance Summary - Revenue (million yuan): 2022: 41,598, 2023: 46,248, 2024E: 53,158, 2025E: 63,746, 2026E: 73,278 [4] - Net Profit (million yuan): 2022: 2,305, 2023: 3,007, 2024E: 3,654, 2025E: 4,475, 2026E: 5,154 [4] - EPS (yuan): 2022: 0.84, 2023: 1.09, 2024E: 1.33, 2025E: 1.62, 2026E: 1.87 [4] - ROE (diluted): 2022: 17.95%, 2023: 19.92%, 2024E: 20.71%, 2025E: 21.53%, 2026E: 21.21% [4] Valuation Metrics - The current stock price corresponds to a PE ratio of approximately 27x for 2024, 22x for 2025, and 19x for 2026 [3] - The company is expected to benefit from the demand for military aircraft upgrades and carrier-based aircraft development under the national defense security context [3]

1 证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------|------------------------------------------------------------| | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | √ 其他 网上提问 | | | 参与单位 | 资者网上提问 | 国泰君安证券、浙商证券、东方证券、国盛证券、广发证券等及投 | | 时间 | 2024 年 1 月-3 月 | | | 方式 | 现场交流、网络提问 | | | | | 董事、总会计师、董事会秘书 李 建 | | 上市公司接待 | 证券事务代表 耿春明 | | | 人员姓名 | 董办主任 侯晓飞 | | | 投资者关系 | | 问题一：维修产业的发展前景如何？能否为公司带来利润 | | 活动主要问题 | 空间？ | | ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月31日 中航沈飞（600760.SH） 2023 年实现归母净利润 30.07 亿元，同比增长 30.47% 事件：公司发布2023年年报。实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%； 买入（维持） 归母净利润30.07亿元，同比+30.47%；扣非归母净利润29.1亿元，同 股票信息 比+32.78%。单季度看，2023Q4营收116.16亿元，同比+2.63%；归母 净利润 6.43 亿元，同比+13.87%；扣非归母净利润 6.12 亿元，同比 行业 航空装备 +23.97%。 前次评级 买入 3月29日收盘价(元) 36.39 1、利润表：2023年营收、归母净利润分别同比增长11.18%、30.47%。 总市值(百万元) 100,279.91 1）营收层面：2023 年公司实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%， 总股本(百万股) 2,755.70 武器装备取得新突破。2023年公司全年批产试飞任务提前36天完成，均 其中自由流通股(%) 99.60 衡生产克服批产科研交叉并行考验，2023Q1-Q4 营收占比分别为 30日日均成交量( ...

公司报告 | 年报点评报告 中航沈飞（600760） 证券研究报告 2024年04月 01日 投资评级 公司 2023 年业绩再创新高，盈利能力持续提升 行业 国防军工/航空装备Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 36.39元 事件：公司发布2023年年报。 目标价格 元 ⚫ 归母净利润同比+30.47%，净利率同比+0.95pct，盈利能力稳步提升 2023 年公司实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%；归母净利润 30.07亿元，同比 基本数据 +30.47%；扣非后归母净利润29.10亿元，同比+32.78%，主要是销售产品增加所致。 公司销售毛利率10.95%，同比+1.00 pct；净利率6.51%，同比+0.95 pct，公司毛利 A股总股本(百万股) 2,755.70 率与净利率创近五年新高。 流通A股股本(百万股) 2,744.74 费用端：公司期间费用率为3.69%，同比+0.41 pct；销售/管理/研发/财务费用率分 A股总市值(百万元) 100,279.91 别为0.03%、2.17%、2.11%、-0.62%，同比分别变动-0.01 pct、+0.02 pct、+0 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航沈飞（600760） 2023 年年报点评：旗舰型上市平台，飞机制 2024 年 04月 01日 造龙头营收稳定增长 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 营业总收入（百万元） 41,598 46,248 52,788 60,660 70,328 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 同比 19.93% 11.18% 14.14% 14.91% 15.94% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 2,305 3,007 3,701 4,622 5,471 执业证书：S0600123060018 同比 34.55% 30.47% 23.07% 24.90% 18.35% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.84 1.09 1.34 1.68 1.99 P/E（现价&最新摊薄） 43.51 33.35 2 ...