中国石油天然气股份有限公司 2024 年第一次临时股东会 会议文件 2024 年 11 月 目 录 1. 关于选举公司独立董事的议案............................................................................................................... (1) 2. 关于公司聘用 2024 年度境内外会计师事务所的议案.... (4) 各位股东： 受公司董事会委托，向股东会报告《关于选举公司独立 董事的议案》。 按照《公司章程》相关规定，根据本公司控股股东中国 石油天然气集团有限公司推荐，经董事会提名委员会审核， 公司第九届董事会第九次会议和第九届董事会 2024 年第一 次临时会议分别审议通过阎焱先生和刘晓蕾女士为独立董 事候选人，任期与本届董事会任期一致。 阎焱先生和刘晓蕾女士当选后，公司董事会将由 12 名 董事组成，其中独立董事 5 人，符合《公司章程》相关规定。 阎焱先生和刘晓蕾女士具备独立董事候选人任职资格及相 关经验（简历附后）。 各位股东： 受公司董事会委托，向股东会报告《关于公司聘用 202 ...

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Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company, with a target price range of 10.82-12.48 yuan for 2024, based on a PB multiple of 1.3-1.5x [1][20] Core Views - The company achieved a YoY net profit growth of 0.7% in the first three quarters of 2024, with revenue of 2,256.279 billion yuan, down 1.1% YoY [4][8] - Despite a 7.43% QoQ decline in Brent crude prices in Q3 2024, the company managed to achieve a 2.29% QoQ growth in net profit, reaching 43.911 billion yuan [5] - The upstream oil and gas business remains the primary profit driver, with a 4.7% YoY revenue growth and 8.7% YoY operating profit growth in the first three quarters of 2024 [5][10] Business Segment Analysis Oil & Gas and New Energy Business - Revenue for the segment reached 678.452 billion yuan in the first three quarters of 2024, up 4.7% YoY, with operating profit of 144.262 billion yuan, up 8.7% YoY [5] - The segment's EBIT per barrel improved sequentially, reaching 16.80 USD/barrel in Q3 2024, up from 15.22 USD/barrel in Q2 2024 [5][11] - Oil and gas equivalent production grew 3.61% YoY in Q3 2024, with natural gas production up 7.03% YoY [13][14] Refining and Chemical Business - Revenue for the segment grew 2.3% YoY to 923.888 billion yuan in the first three quarters of 2024, but operating profit declined to 15.280 billion yuan [6][15] - The segment's EBIT per barrel decreased to 0.67 USD/barrel in Q3 2024, down from 2.24 USD/barrel in Q2 2024, due to lower crude prices and weak downstream demand [15] - Crude oil processing volume in Q3 2024 declined 7.47% YoY to 46.4068 million tons [16] Natural Gas Sales Business - Revenue for the segment grew 8.2% YoY to 424.855 billion yuan in the first three quarters of 2024, with operating profit up 57.92 billion yuan YoY to 25.268 billion yuan [6][18] - The segment's profitability improved due to effective cost control and lower import costs [18] Financial Forecasts - EPS for 2024-2026 is forecasted at 0.92, 0.95, and 0.98 yuan, respectively, with 2024 BPS estimated at 8.32 yuan [1][20] - Revenue is expected to grow 3.8% YoY in 2024, reaching 3,125.8 billion yuan, with net profit projected at 169.0 billion yuan, up 4.9% YoY [7][23] - The company's ROE is expected to remain stable at around 11.1% in 2024 [7][23]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expectation that the company's stock price will outperform the benchmark index by more than 20% over the next 6-12 months [2][4]. Core Views - The company achieved a net profit of 132.52 billion RMB in the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 0.7%, despite a 1.1% decline in revenue [2][3]. - The third quarter saw a net profit of 43.91 billion RMB, which is a 2.3% increase compared to the previous quarter, showcasing the company's ability to enhance profitability amid challenging market conditions [2][3]. - The report highlights the optimization of the company's asset-liability structure, with a debt-to-asset ratio of 39.5%, the lowest in nearly 14 years [3]. - The upstream natural gas production increased by 4.0% year-on-year, indicating growth potential in oil and gas exploration and development [3]. - The chemical business showed a significant profit increase, with operating profit rising to 3.499 billion RMB, a year-on-year increase of 33.68 billion RMB [3]. - The natural gas sales volume increased by 8.6% year-on-year, reflecting strong demand driven by China's economic development and energy transition [3]. Summary by Sections Financial Performance - In Q3 2024, the company reported total revenue of 702.41 billion RMB, a decrease of 12.5% year-on-year, while total costs were 650.06 billion RMB, down 11.75% [9]. - For the first three quarters of 2024, total revenue was 22,562.79 billion RMB, with total costs at 20,889.44 billion RMB, showing a slight decline in revenue but effective cost management [8]. Profitability Metrics - The company's net profit for the first three quarters of 2024 was 132.52 billion RMB, with a projected net profit of 171.35 billion RMB for 2024, corresponding to a P/E ratio of 9.5 times [4][6]. - The report forecasts net profits of 182.56 billion RMB and 192.09 billion RMB for 2025 and 2026, respectively, indicating a steady growth trajectory [4]. Operational Highlights - The company processed 1,036.2 million barrels of crude oil in the first three quarters of 2024, with a slight decrease of 0.7% year-on-year, while chemical product output increased by 9.7% [3]. - The report emphasizes the company's focus on upgrading its refining and chemical operations, which is expected to enhance profitability in the future [3].

石油石化 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024 年 10 月 31 日 601857.SH 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 8.20 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 1 3 12 (11%) 2% 15% 28% 41% 53% Oct-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Sep-24Oct-24 中国石油 上证综指 至今 个月 个月 个月 绝对 14.8 (2.1) (10.3) 10.5 相对上证综指 3.9 (8.6) (23.9) 1.6 | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|--------------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 183,020.98 | | 流通股 ( 百万 ) | | 183,020.98 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 1,500,772.02 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 1,531.22 | | 主要股东 | | | ...

女士们先生们我是本次发布会主持人张磊下面有请公司财务总监董事会秘书王华先生介绍公司2024年的财务业绩谢谢主持人下面由我向大家报告公司2024年财务业绩 2024年公司积极应对油价震荡下行成品油需求下降化工业务仍然处于景气周期低谷的外部形势大力优化生产运营持续深化改革强化管理深入开展体制增效油气两大产业链和各项业务平稳高效运行主要生产指标保持良好增长态势 在实现油价连续两年下降的情况下那么2023年比2022年下降了18%2024年比2023年下降了2.5%公司的经营业绩连续三年创历史新高2024年公司实现油价74.7美元每桶同比下降2.5%实现规模净利润1646.8亿元同比增长2% 每股基本盈利达到0.9元公司坚持严谨投资精准投资效益投资围绕油气增储上产链化转型升级市场营销能力建设新能源新材料等新业务布局积极扩大有效投资努力提升投资回报2024年资本性支出2758.5亿元同比增长0.2% 其中游戏和新能源业务作为公司的发展基础和投资重点资本性支出2276.3亿元占比82.5%公司坚持低成本发展战略举措2024年主要成本指标继续得到有效控制游戏单位操作成本12.05美元每桶同比基本持平 炼油单位现金加工成本2 ...

证券研究报告·公司点评报告(AH)·炼化及贸易 中国石油（601857.SH）/中国石油股份 （00857.HK） 2024 年三季报点评：Q3 利润环比上升，天然 气盈利能力优异 2024 年 10 月 30 日 买入(维持)-A /买入(维持)-H | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------------------------|---------|---------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3239167 | 3011012 | 3109024 | 3153547 | 3171224 | | 同比（ % ） | 23.90 | (7.04) | 3.26 | 1.43 | 0.56 | | 归母净利润（百万元） | 148738 | 161144 | 175416 | 182202 | 185953 | | 同比（ % ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中国石油（601857） 龙头央企大超预期 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月30日 证券研究报告 |报告要点 中国石油于 2024 年 10 月 29 日发布 2024 年第三季度业绩报告，2024 年前三季度公司实现营 业收入 22562.79 亿元，同比减少 1.13%，实现归母净利润 1325.22 亿元，同比增加 0.66%。 其中，2024Q3 实现营业收入 7024.10 亿元，同比减少 12.45%，环比减少 5.30%，实现归母净 利润 439.11 亿元，同比减少 5.31%，环比增加 2.29%。 |分析师及联系人 许隽逸 张玮航 陈律楼 陈康迪 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524090003 SAC：S0590524080002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 2024年10月30日 glzqdatemark2 中国石油(601857) 龙头央企大超预期 | --- | --- | --- | |-------|------------|------- ...

证券代码：601857 证券简称：中国石油 公告编号：临 2024-031 中国石油天然气股份有限公司 关于 2024 年第一次临时股东会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 1. 股东大会的类型和届次： 2024 年第一次临时股东会 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 601857 | 中国石油 | 2024/11/5 | 二、 增加临时提案的情况说明 1. 提案人：中国石油天然气集团有限公司 2. 提案程序说明 中国石油天然气股份有限公司（以下简称公司）已于 2024 年 9 月 27 日发布 了《中国石油天然气股份有限公司关于召开 2024 年第一次临时股东会的通知》 （公告编号：临 2024-023），持有公司 82.46%股份1的股东中国石油天然气集团 有限公司，在 2024 年 10 月 29 日提出临时提案并书面提交公司董事会。公司董 1 此数不包括中国石油天然气集团有 ...

中国石油（601857.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩创同期最高水平，盈利韧性有望提升公司估值 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前 三季度，公司实现营业收入 22562.8 亿元，同比下降 1.1%；归母净利润为 1325.2 亿元，同比增长 0.7%，创下历史同期最高水平；扣非归母净利润 1352.2 亿元， 同比增长 0.5%。 ➢ 24Q3 扣非归母净利润同比增长，环比持平。24Q3，公司实现营业收入 7024.1 亿元，同比下降 12.4%、环比下降 5.3%；实现归母净利润 439.1 亿元， 同比下降 5.3%、环比增长 2.3%；实现扣非归母净利润 436.3 亿元，同比下降 7.5%、环比下降 4.7%。 ➢ 24Q3 勘探开发利润同环比提升，公司进军南美海洋油气领域。24Q3 实现 油气产量当量 436.8 百万桶，同/环比+3.6%/-1.1%；其中，原油产量 233.5 百 万桶、同/环比+0.8%/-0.7%，天然气产量 12196 亿立 ...