南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 南京健友生化制药股份有限公司 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 6 月 26 日 回售期内"健友转债"停止转股 本次回售不具有强制性 本次满足回售条款而"健友转债"持有人未在上述回售期内申报并实施 回售的，计息年度即 2024 年 4 月 23 日至 2025 年 4 月 22 日不能再行使 回售权 风险提示：投资者选择回售等同于以 100.27 元/张（含当期利息）卖出 持有的"健友转债"。截至目前，"健友转债"的收盘价格高于本次回 售价格，投资者选择回售可能会带来损失， ...

PARTNERS :律师事务所 江 苏 世 纪 同 仁 律 师 事 务 所 关于南京健友生化制药 股份有限公司 回 购 注 销 全 部 尚 未 解 禁 的 限 制 性 股 票 相 关 事 宜 的 法律意见书 苏 同 律 证 字 (2024) 第 068 号 南 京 市 建 邺 区 贤 坤 路 江 岛 智 立 方 Ｃ 座 ４ 层 邮 编 : 210019 电 话： +86 25-83304480 传真： +86 25-83329335 释 义 本法律意见书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义: | 健友股份/公司 | 指 | 南京健友生化制药股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 《2021 年激励计划》 | 指 | 《南京健友生化制药股份有限公司 2021年限制性股票 | | | | 激励计划(草案)及其摘要》 | | 《2021 年考核管理办 法》 | 指 | 《2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》 | | 本次激励计划 | 指 | 公司实施 2021 年限制性股票激励计划的行为 | | 本次回购注销 | 指 | 公司 2021 年限制性股票激励计划离职激励对象 ...

| 股票代码：603707 | 股票简称：健友股份 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 关于"健友转债"可选择回售的第五次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 一、回售条款及回售价格 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 ...

| 股票代码：603707 | 股票简称：健友股份 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 关于"健友转债"可选择回售的第四次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 6 月 26 日 回售期 ...

Investment Rating - The report gives a "Recommended" rating for the company, with a target price of 15.37 CNY based on a 28.5 times PE for 2024 [7]. Core Views - The company is expected to achieve revenue growth from 43.44 billion CNY in 2024 to 66.24 billion CNY in 2026, with net profits projected to rise from 8.67 billion CNY to 15.07 billion CNY during the same period [7]. - The report highlights the company's strategic shift towards high-end injectable drugs and the expansion of its overseas business, particularly in the U.S. market, where it has established a strong presence [5][11]. Summary by Sections Company Overview - The company, Nanjing Jianyou Biochemical Pharmaceutical Co., Ltd., is a leading producer of heparin raw materials and has advanced sterile injectable production technology [5][11]. - The company has been expanding its business structure, moving from a focus on heparin raw materials to a broader range of high-end injectable products [5][11]. Financial Performance - The company reported a revenue of 39.31 billion CNY in 2023, a 6% increase year-on-year, but faced a net loss of 1.89 billion CNY due to inventory impairment and price fluctuations in heparin raw materials [5][14]. - The revenue growth from 2017 to 2022 was significant, with a CAGR of 27%, while net profit grew at a CAGR of 28% during the same period [5][14]. Heparin Market Dynamics - The heparin raw material market is expected to enter a new price cycle, with prices having dropped to 4,755 USD/kg as of April 2024, which is comparable to levels seen in 2018 [5][25]. - The company holds a top-three global market share in heparin raw materials, benefiting from China's abundant pig resources [5][23]. Overseas Business Expansion - The company has rapidly developed its overseas injectable drug business, particularly in the U.S., where it has over 50 products in operation [5][11]. - The acquisition of Meitheal in 2019 has significantly enhanced the company's direct sales capabilities in the U.S. market, contributing to a 38% year-on-year revenue increase in 2023 [5][11]. Future Growth Potential - The report emphasizes the potential for long-term growth through the company's ongoing expansion into biopharmaceuticals and complex formulations, which are expected to enhance its market position [5][11]. - The company is actively pursuing innovative drug development, including collaborations for new products in the U.S. market [5][11].

| 股票代码：603707 | 股票简称：健友股份 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 关于"健友转债"可选择回售的第三次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 6 月 26 日 回售期 ...

| 股票代码：603707 | 股票简称：健友股份 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 关于"健友转债"可选择回售的第二次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 6 月 26 日 回售期 ...

| 股票代码：603707 | 股票简称：健友股份 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 关于"健友转债"可选择回售的第一次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）的股票 自 2024 年 4 月 23 日至 2024 年 6 月 6 日连续三十个交易日的收盘价格低于本公 司可转换公司债券（以下简称"健友转债"）当期转股价格的 70%，且"健友转 债"处于最后两个计息年度。根据《南京健友生化制药股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"健友转债" 的有条件回售条款生效。 回售价格：100.27 元人民币/张（含当期应计利息、含税） 回售期：2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日 回售资金发放日：2024 年 6 月 26 日 回售期 ...

| 证券代码：603707 | 证券简称：健友股份 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113579 | 债券简称：健友转债 | | 南京健友生化制药股份有限公司 子公司关于获得美国 FDA 注射用达卡巴嗪 药品增加生产场地注册批件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 南京健友生化制药股份有限公司（以下简称"健友股份"或"公司"）子公司 Meitheal Pharmaceuticals, Inc.（以下简称"Meitheal"）于近日收到美国食品药品 监督管理局（以下简称"美国 FDA"）签发的注射用达卡巴嗪，200 mg/vial（ANDA 号：075259）增加场地批准信，批准在健进制药有限公司场地生产。现将相关情 况公告如下： 一、药品的基本情况 （一）药品名称：注射用达卡巴嗪 （二）适 应 症：用于转移性恶性黑色素瘤和霍奇金病的治疗 （三）剂 型：注射剂 （四）规 格：200 mg/vial （五）ANDA 号：075259 （六）申 请 人 ...

Company Overview - The company is a pharmaceutical enterprise engaged in drug research, production, and sales, focusing on chemical and biological drugs, with a diverse product pipeline covering cardiovascular, neurological, anesthetics, and anti-tumor formulations [4]. - It has established three major R&D centers in Nanjing, Chengdu, and the USA, enhancing R&D efficiency and reducing costs [4]. - The product pipeline includes over 100 applications, with more than 80 approvals, achieving an annual approval rate of over 10 products [4]. Market Strategy - The company aims to penetrate the domestic sterile injection market rapidly, leveraging its quality and cost advantages [5]. - Future plans include building a domestic market pipeline focused on centralized procurement products and distinctive offerings [5]. - The company is committed to a global growth strategy, enhancing its product pipeline and expanding into emerging markets [5]. Product Development and Innovation - The company plans to launch 3-5 new products annually after achieving 80 product approvals, focusing on maintaining product line integrity and innovating formulations [6]. - It will prioritize the development of approximately 20 biosimilars, particularly in cardiovascular and specialty products, while insulin will be a focus for pharmacy sales [6]. Raw Material and Pricing Trends - The profitability of raw materials (APIs) has decreased to 30%, with heparin prices rising since 2015 due to supply-demand issues [7]. - The company anticipates price fluctuations in heparin and has a proactive inventory strategy to adapt to market changes [7]. Competitive Positioning - The company will maintain market share through innovation and quality service, establishing long-term partnerships to navigate competition [8]. - It emphasizes the enhancement of six core capabilities (production, quality, market, sales, R&D, registration) to seize opportunities in the global pharmaceutical industry [8]. Future Outlook - The company aims to become a leading comprehensive pharmaceutical enterprise by expanding into high-end formulations and participating in international cooperation [9]. - It will focus on meeting global clinical needs and advancing innovative drug development to enhance its position in the global pharmaceutical market [9].