➢ 盈利预测、估值与评级 证券研究报告 | --- | --- | |----------------------------|---------------| | | | | 基本数据 | | | 总股本/流通股本 (百万股) | 260.00/260.00 | | 流通 A 股市值(百万元 ) | 6,853.60 | | 每股净资产(元 ) | 8.87 | | 资产负债率 (%) | 48.82 | | 一年内最高/最低 (元) | 37.65/24.25 | 分析师：邓文慧 执业证书编号：S0590522060001 邮箱：dengwh@glsc.com.cn 分析师：曹晶 执业证书编号：S0590523080001 邮箱：caojing@glsc.com.cn 公司报告│公司年报点评 分析师声明 一般声明 特别声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、 转载、刊登和引用者承担。 同庆楼(605108) 业务加速扩张，关注异地验证 公司发布 2023 年年度报告及 2024 年第一季度报告。2023 ...

[Table_FinchinaDetail] 利润表(人民币 百万) 现金流量表(人民币 百万) 2024 年 5 月 5 日 同庆楼 3 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 传真:(852) 2147 9513 605108.SH (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 (27%) (20%) (13%) (6%) 1% 8% May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24 同庆楼 上证综指 绝对 (11.5) (7.2) (2.7) (26.5) 相关研究报告 《同庆楼》20240117 《同庆楼》20231104 《同庆楼》20230823 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 社会服务：酒店餐饮 证券分析师：李小民 (8621)20328901 xiaomin.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522090001 同庆楼 评级面临的主要风险 | --- | --- | --- | --- ...

重要内容提示： 会议问题征集：投资者可于 2024 年 5 月 6 日(星期一) 至 5 月 10 日(星期 五)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 TQL2009@sohu.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 证券代码：605108 证券简称：同庆楼 公告编号：2024-021 同庆楼餐饮股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 同庆楼餐饮股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 26 日发布公 司 2023 年度报告及 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公 司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 13 日下午 15:00-16:30 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会，就投资者关心 的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召 ...

| --- | --- | |----------------------------|-------------------------------| | | 2024 年 05 月 01 日 | | 投资评级 | | | 行业 社会服务 | / 酒店餐饮 | | 6 | 个月评级 买入（维持评级） | | 当前价格 | 26.95 元 | | 目标价格 | 元 | | 基本数据 | | | A 股总股本 ( 百万股 | 260.00 | | 流通 A 股股本 ( 百万股 | ) 260.00 | | A 股总市值 ( 百万元 | 7,007.00 | | 流通 A 股市值 ( 百万元 | ) 7,007.00 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.87 | | 资产负债率 (%) | 48.82 | | 一年内最高 / 最低 ( | ) 37.65/24.25 | 206.25 350.65 销售费用 65.36 116.13 130.20 179.98 253.65 1,860.80 2,341.57 营业利润 -36.52% 220.09% 7.36% 33.85% 32.48% EV/EBITDA ...

公司报告 | 年报点评报告 分业务表现：餐饮拓店提速，食品快速增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-----------------|-----------------|---------------|----------------|--------------| | | | | | | | | 营业收入 ( 百万元 ) | 1,670.46 | 2,401.45 | 3,073.85 | 4,057.48 | 5,355.88 | | 增长率 (%) | 3.86 | 43.76 | 28.00 | 32.00 | 32.00 | | EBITDA( 百万元 ) | 212.92 | 490.63 | 650.06 | 800.30 | 988.09 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) 增长率 (%) | 93.60 (35.03) | 304.11 224.91 | 326.28 7.29 | 432.13 32.44 | 572.95 32.59 | | EPS( ...

证 券 研 究 报 告 本报告导读： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 1,670 | 2,401 | 3,120 | 3,804 | 4,525 | | (+/-)% | 4% | 44% | 30% | 22% | 19% | | 经营利润（ EBIT ） | 118 | 365 | 435 | 545 | 668 | | (+/-)% | -34% | 209% | 19% | 25% | 23% | | 净利润（归母） | 94 | 304 | 367 | 465 | 573 | | (+/-)% | -35% | 225% | 21% | 27% | 23% | | 每股净收益（元） | 0.36 | 1.17 | 1.41 | 1.79 | ...

本报告 须注明出处为"西南证券"，且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告 及附录的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 西南证券机构销售团队 请务必阅读正文后的重要声明部分 同庆楼（605108）2023 年报及 2024 年一季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------|--------------------|-------------|-------------|----------------------| | | 张鑫 | 高级销售经理 | 15981953220 | 15981953220 | zhxin@swsc.com.cn | | | 王一菲 | 销售经理 | 18040060359 | 18040060359 | wyf@swsc.com.cn | | | 王宇飞 | 销售经理 | 18500981866 | 18500981866 | wangyuf@swsc.com | | | 路漫天 | 销售经理 | 18610741553 | 18610741553 | lmtyf ...

证券代码：605108 证券简称：同庆楼 公告编号：2024-020 同庆楼餐饮股份有限公司 关于收购合肥嘉南投资管理有限公司 100%股权 暨关联交易的补充公告 （1）本协议书生效之日后一个月内，乙方支付甲方 530 万元股权转让款； （2）甲乙双方在工商部门办理完全部股权变更手续后三个月内，乙方支付甲方 1,000 万元股权转让款； 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 同庆楼餐饮股份有限公司（以下简称"公司"或"同庆楼"）于 2024 年 4 月 26 日披露了《同庆楼关于收购合肥嘉南投资管理有限公司 100%股权暨关联交易的公 告》（公告编号：2024-014）。公司拟使用自有资金 11,530.00 万元收购控股股东 马鞍山市普天投资发展有限公司(以下简称"马投公司")持有的合肥嘉南投资管理 有限公司(以下简称"嘉南投资")95%股权、实际控制人吕月珍持有的嘉南投资 5% 股权。收购完成后，公司将直接持有嘉南投资 100%股权，嘉南投资将成为公司全资 子公司，纳入公司合并报表范围。 现就该项交易的支付方式调 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [1][2]. Core Views - The company reported a significant increase in revenue and profit for 2023, with revenue reaching 2.401 billion yuan, a year-on-year increase of 43.76%, and a net profit of 304 million yuan, up 224.90% year-on-year [1]. - The company is focusing on expanding its prepared food business, which is expected to break through regional barriers and become a national brand [1]. - The hotel business is also expanding, with the addition of new hotels and a strong performance in banquet services, which complements the restaurant business [1]. - The company has a robust dividend policy, with over 40% of net profit allocated for dividends, resulting in a dividend yield of 1.50% [1]. Financial Performance Summary - For 2023, the company achieved a revenue of 2.401 billion yuan, with a growth rate of 43.76% [4]. - The net profit for 2023 was 304 million yuan, reflecting a growth rate of 224.91% [4]. - The gross margin for 2023 was 26.62%, an increase of 8.29 percentage points year-on-year, while the net margin was 12.66%, up 7.06 percentage points year-on-year [1]. - The company expects net profits for 2024, 2025, and 2026 to be 412 million yuan, 538 million yuan, and 686 million yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 17X, 13X, and 10X [1][4]. Business Segment Insights - The restaurant business is continuously optimizing its store model, which is expected to enhance customer acquisition and profitability [1]. - The food business has rapidly expanded its online and offline channels, with a strong competitive edge in prepared and frozen foods [1]. - The banquet service model is unique and favored by consumers, with potential for rapid market capture as brand reputation grows [1]. - The hotel business is leveraging synergies with the restaurant and banquet services, indicating a promising growth trajectory [1].

上 市 公 司 ——24 年扩店积极，打造餐饮+宾馆+食品正循环 相关研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 华东组 茅炯 021-33388488 maojiong@swhysc.com 银行团队 李庆 021-33388245 liqing3@swhysc.com 华北组 肖霞 010-66500628 xiaoxia@swhysc.com 华南组 李昇 0755-82990609 lisheng5@swhysc.com 华东创新团队 朱晓艺 021-33388860 zhuxiaoyi@swhysc.com 华北创新团队 潘烨明 15201910123 panyeming@swhysc.com 股票投资评级说明 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 3 页 简单金融 成就梦想 社会服务 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 03 月 31 日 | | | | | 每股净资产（元 ...