证券代码：688037 证券简称：芯源微 沈阳芯源微电子设备股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-06 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------------------|----------------------------------| | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | £媒体采访 £业绩说明会 | | | 类别 | £ 新闻发布会 £路演活动 | | | | £ 现场参观 R | 其他 | | 参与单位名称 | 百川财富(北京)投资管理有限公司 | | | | 百达世瑞(上海 ) | 私募基金管理有限公司 | | | 百年保险资产管理有限责任公司 | | | | 鲍尔赛嘉(上海 ) | 投资管理有限公司 | | | 北京诚盛投资管理有限公司 | | | | 北京城天九投资有限公司 | | | | 北京晟元体育文化有限公司 | | | | 北京风炎投资管理有限公司 | | | | 北京富智投资管理有限公司 | | | | | 北京合创友量私募基 ...

2024 年 10 月 24 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 姚健 S0350522030001 yaoj@ghzq.com.cn 证券分析师： 姚丹丹 S0350524060002 yaodd@ghzq.com.cn 证券分析师： 杜先康 S0350523080003 duxk01@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 收入承压，毛利率同环比显著提升 ——芯源微（688037）2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 芯源微 10 月 23 日公告 2024 年三季报：2024 年前三季度公司实现收入 11.05 亿元，同比减少 8.44%；实现归母净利润 1.08 亿元，同比减少 51.12%；实现扣非归母净利润 0.40 亿元，同比减少 77.97%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/23 受长、短交验周期订单分布不均影响，2024Q3 收入承压。受订单结构、 排产及交付周期、客户端装调验收计划等因素影响，公司短交验周期订 单与长交验周期订单分布不均匀，导致分季度收入存在一定波动， 2024Q3 公司实现收入 4.11 亿元，同比减少 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 芯源微（688037）公司季报点评 2024 年 10 月 24 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 24 日收盘价（元） ] | 83.39 | | 52 周股价波动（元） | 56.18-168.88 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 201/201 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 16750/16750 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《加大研发、新产品迭出，持续关注新一代超 | | | 高产能架构涂胶显影机进展》 | 2024.09.20 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------- ...

干源证券 电子/半导体 公 司 研 究 芯源微（688037.SH） 2024 年 10 月 24 日 订单交验周期影响季度营收，单季毛利率提升显著 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/10/23 | | 当前股价 ( 元 ) | 83.61 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 168.88/56.18 | | 总市值 ( 亿元 ) | 167.94 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 167.94 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.01 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.01 | | 近 3 个月换手率 (%) | 174.94 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-10 2024-02 2024-06 芯源微 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 业绩环比显著改善，在手订 单创历史新高 —公司信息更新报告》 -2024.8.30 《全年业绩稳健增长，拟回购股份彰 显未来发展信心—公司信息更 ...

芯源微（688037.SH） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 24 日 芯源微：受交付节奏影响 Q3 收入下滑 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证 券 研 究 报 告 芯源微（688037）2024 年三季报点评 强推（维持） 短期业绩有所波动，化学清洗设备进展顺利 目标价：100.6 元 事项： 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年第三季度报告： 1）2024Q1-Q3：公司实现营业收入 11.05 亿元，同比-8.44%；毛利率 42.46%， 同比持平;归母/扣非归母净利润 1.08/0.40 亿元，同比-51.12%/-77.97%； 2）2024Q3：公司实现营业收入 4.11 亿元，同比/环比-19.55%/-8.54%；毛利率 46.22%，同比/环比+5.10pct/6.04pct；归母净利润 0.31 亿元，同比/环比-62.74%/- 47.61%；扣非归母净利润 0.04 亿元，同比/环比-94.53%/-84.27%。 评论： 24Q3 短期业绩承压，在手订单充沛有望助力公司业绩快速修复。受订单结构、 排产及交付周期和客户验收计划等因素影响，2024Q3 公司收入有所波动；产 品结构调整带动公司毛利率同比/环比+5.10pct/6.04pct 至 46.22%；净利润部分 受到研发投入等期间费用增加影响。现 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [1] Core Views - The company's performance is under pressure in the short term, primarily due to upfront expenses, but there is optimism regarding the continued breakthrough and acceleration of its diversified business [1] - Revenue for the first three quarters of 2024 was 1.105 billion yuan, a year-on-year decrease of 8.44%, while net profit attributable to the parent company was 108 million yuan, down 51.12% year-on-year [1] - The company has seen significant growth in R&D investment, which increased by 58% year-on-year, contributing to the decline in profits [1] - The gross margin improved significantly in Q3 2024, reaching 46.22%, up 5.10 percentage points year-on-year, while the net profit margin decreased due to increased expense ratios [1] - The company has a strong order backlog, with new orders signed in H1 2024 amounting to 1.219 billion yuan, a year-on-year increase of 31% [1] - The company is positioned well in the semiconductor industry, particularly in the front-end track and cleaning equipment sectors, with ongoing development of new products [1] Summary by Sections Financial Performance - Total revenue for 2022 was 1.385 billion yuan, with a year-on-year growth of 67.12%. For 2023, revenue is projected at 1.717 billion yuan, a growth of 23.98% [1] - The net profit attributable to the parent company for 2022 was 200.16 million yuan, with a year-on-year increase of 158.77%. The forecast for 2024 is a decrease to 206.32 million yuan, down 17.68% year-on-year [1] - The latest diluted EPS for 2023 is projected at 1.25 yuan per share, with a P/E ratio of 69.54 [1] Order and Market Position - As of Q3 2024, the company had inventory valued at 1.876 billion yuan, a year-on-year increase of 12%, and contract liabilities of 470 million yuan, up 31% year-on-year [1] - The company has achieved significant breakthroughs in various fields, leading to a continuous increase in new orders [1] - The company is the only domestic provider of mass production front-end track equipment, with full coverage in wafer manufacturing processes of 28nm and above [1] Future Outlook - The company has adjusted its net profit forecasts for 2024-2026, now estimating 210 million yuan for 2024, 330 million yuan for 2025, and 500 million yuan for 2026 [1] - The current market capitalization corresponds to a dynamic P/E of 84 for 2024, 53 for 2025, and 35 for 2026, reflecting the company's growth potential in the front-end track and cleaning sectors [1]

沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688037 证券简称：芯源微 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|---------------|---------------------------------------|------------------------- ...

证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-069 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于募投项目延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"或"芯源微"）于 2024 年 10 月 22 日召开第二届董事会第二十六次会议及第二届监事会第二十四 次会议，审议通过了《关于公司募投项目延期的议案》，综合考虑当前募投项目 的实施进度等因素，公司决定对募投项目达到预定可使用状态的日期进行延期。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"出具的《关于同意 沈阳芯源微电子设备股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可 [2022]498 号），公司于 2022 年 6 月向特定对象发行人民币普通股股票 8,045,699 股，每股面值 1 元，发行价格为人民币 124.29 元/股，募集资金总额为人民币 999,999,928.71 元，扣除不含税的发行费用人民币 9,915,093.67 元，实际募集资 金净额为人民币 990,084, ...

证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-068 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格及授 予数量的公告 5、2021 年 4 月 26 日，公司召开第一届董事会第二十五次会议与第一届监 事会第十五次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。 公司独立董事对该事项发表了独立意见，认为授予条件已经成就，激励对象主体 资格合法有效，确定的授予日符合相关规定。监事会对授予日的激励对象名单进 行核实并发表了核查意见。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 22 日召开的第二届董事会第二十六次会议、第二届监事会第二十四次会议，审 议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格及授予数量的议案》， 现将有关事项说明如下： 一、公司 2021 年限制性股票激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2021 年 4 月 9 日，公司召开第一届董事会第二十四次 ...