Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Zhongwang Software with a target price of RMB 88.53 [1] Core Views - The company's equity incentive plan demonstrates confidence in its growth, particularly in the 3D CAD product line, with cumulative revenue targets of RMB 10.34/23.28/39.44 billion for 2024-2026, implying a compound growth rate of 25% [1] - 3D CAD orders are expected to be a significant driver of revenue growth, with a projected compound growth rate of 30% from 2024 to 2026 [2] - Organizational restructuring is expected to enhance product iteration for key account (KA) customers, particularly in industries like general machinery, high-tech electronics, and automotive [3] - The company's design-simulation integrated software platform is anticipated to further increase market share, supported by continuous product iteration and expansion into multi-physics simulation solutions [4] Financial Forecasts - Revenue is projected to grow from RMB 1,014 million in 2024E to RMB 1,569 million in 2026E, with a compound growth rate of 25% [1][5] - Net profit attributable to the parent company is expected to increase from RMB 82.01 million in 2024E to RMB 164.23 million in 2026E, with a compound growth rate of 38.6% [5] - EPS is forecasted to rise from RMB 0.68 in 2024E to RMB 1.35 in 2026E [1][5] Product and Market Expansion - The 3D CAD product line is expected to see significant growth, with revenue targets of RMB 2.44/3.17/4.12 billion for 2024-2026, driven by product iteration and increased order volume [2] - The company is expanding its 3D CAD product competitiveness in industries such as automotive, automotive parts, and shipbuilding, in addition to its existing strongholds in general machinery and electronics [3] - The acquisition of CHAM and the development of multi-physics simulation solutions are expected to enhance the company's position in the commercial fluid simulation market [4] Valuation and Comparables - The company is valued at 10.6x PS for 2024, based on comparable companies' average valuation [1] - Key comparable companies include Bichu Electronics, Kingsoft Office, and Baoxin Software, with average PS multiples of 10.6x for 2024E [8]

相对沪深 300 表现 2024/09/11 市场数据 2024/09/11 2024 年 09 月 12 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024 年股票激励计划发布，明确 3D CAD 战略 发展目标 ——中望软件（688083）公司点评 最近一年走势 事件: 2024 年 9 月 11 日，公司发布 2024-2026 年股权激励计划：拟向激励对 象授予占股本总额 0.88%的限制性股票，首次拟授予的激励对象总人数 为 162 人，约占员工总人数的 8.15%，包括董事、高级管理人员、核心 技术人员以及骨干员工，激励目标为：2024 年、2024-2025 年、2024-2026 年累计营收目标值分别为 10.34/23.28/39.44 亿元；3D CAD 产品累计营 收分别为 2.44/5.61/9.73 亿元。 投资要点: 2024 年激励营收目标值同比+25%，2024-2026 年 CAGR 约 25% 表现 1M 3M 12M 中望软件 -1.3% -10.5% - ...

来源：公司年报、国金证券研究所 发布 2024 股票激励计划，坚定 3D 事件简评 2024 年 9 月 11 日，公司发布 2024 年限制性股票激励计划 （草案），拟首期股票规模不超过 107 万股，约占公司总股本 的 0.88%，受让价格为 51.15 元/股。 事件分析 业绩考核目标-触发值：24~26 年营业总收入及 3D CAD 产品 收入复合增速 20%。本次激励计划考核触发值为 24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年合计营业收入分别不低于 9.93/21.85/36.15 亿元，对应 24/25/26 年营业收入分别不低 于 9.93/11.92/14.3 亿 元 ， 同 比 增 速 分别不低于 19.9%/20%/20%；24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年 3D CAD 产品合计营业收入分别不低于 2.25/4.95/8.2 亿 元，对应24/25/26 年营业收入分别不低于2.25/2.7/3.25 亿元， 同比增速分别不低于 19.9%/20%/20.4%。 业绩考核目标-目标值：24~26 年营业总收入复合增速 25%， 3D CAD 产品收 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-072 广州中望龙腾软件股份有限公司 关于独立董事公开征集委托投票权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公 司股权激励管理办法》（以下简称"管理办法"）的有关规定，并按照广州中望龙 腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）其他独立董事的委托，独立董事张建 军先生作为征集人，就公司拟于 2024 年 9 月 30 日召开的 2024 年第四次临时股东 大会审议的股权激励相关议案向公司全体股东征集投票权。 一、征集人的基本情况、对表决事项的表决意见及理由 （一）征集人的基本情况 1、本次征集投票权的征集人为公司现任独立董事张建军先生，其基本情况如 下： 张建军，男，1976 年 1 月生，中国国籍，无境外永久居留权。2000 年毕业于 江西财经大学获学士学位，2005 年毕业于暨南大学获企业管理硕士学位。曾任广 州海格通信集团股份有限公司财务经理、供应部总经理助 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-070 广州中望龙腾软件股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 监事会会议召开情况 广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议（以 下简称"本次会议"）通知于 2024 年 9 月 10 日以书面方式送达全体监事。经全体监事 一致同意，豁免本次会议通知时限。本次会议于 2024 年 9 月 11 日以现场的方式召开， 由公司监事会主席吕成伟先生召集和主持，应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名。本 次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关 法律、法规、规则以及《广州中望龙腾软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）《关于<广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草 案）>及其摘要的议案》 071）。 表决情况：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意票占出 ...

二〇二四年九月 | | | | 释义 4 | | --- | | 正文 5 | | 一、公司实施激励计划的条件 5 | | 二、本次激励计划的主要内容 6 | | 三、本次激励计划应履行的法定程序 12 | | 四、本次激励计划激励对象的确定 14 | | 五、本次激励计划的信息披露 15 | | 六、公司未为激励对象提供财务资助 15 | | 七、本次激励计划对公司及全体股东利益的影响 15 | | 八、关联董事回避表决 16 | | 九、结论意见 16 | 北京市中伦（广州）律师事务所 关于广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划的 法律意见书 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 23 楼整层及 31 楼 01、04 单元 邮编：510623 23/F, Units 01 & 04 of 31/F, R&F Center, 10 Huaxia Road, Zhujiang New Town, Tianhe District Guangzhou, Guangdong 510623, P. R. China 电话/Tel : +86 20 2826 1688 传真/Fax ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案） 二〇二四年九月 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 声明 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或权益归属安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 2 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 四、根据激励对象的不同类别特点，将激励对象分为两类，分别设置了不 同的首次授予价格。其中，第一类激励对象的限制性股票授予价格为 41.44 元/ 股，第二类激励对象的限制性股票授予价格为 51.15 元/股。预留授予部分的授 予价格参考首次授予。 特别提示 一、广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"中望软件"、"公司" 或"本公司"）2024 年限制性股票激励计划（ ...

广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步健全公司长 效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队的积极性，有效地将 股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长 远发展，在充分保障股东利益的前提下，按照收益与贡献对等的原则，公司拟实 施2024年限制性股票激励计划（以下简称"股权激励计划"或"本激励计划"）。 为保证本激励计划的顺利实施，现根据《上市公司股权激励管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司自律监管指南第4号—股 权激励信息披露》等有关法律法规和规范性文件以及《广州中望龙腾软件股份有 限公司章程》《2024年限制性股票激励计划（草案）》等的相关规定，并结合公 司的实际情况，特制定公司《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以 下简称"本办法"）。 一、考核目的 为保证公司股权激励计划的顺利实施，并在最大程度上发挥股权激励的作用， 进而确保公司发展战略和经营目标的实现。 二、考核原则 考核评价必须坚持公正、公开、公平的原则，严格按照本办法和考 ...

2、本计划激励对象不包括独立董事、监事、单独或合计持有上市公司 5%以上股份的 股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女。 3、预留部分的激励对象将于本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确定，经董事 会提出、监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司在指定网站按 要求及时披露激励对象相关信息。 4、以上合计数据与各明细数相加之和在尾数上有差异系由于四舍五入所造成。 广州中望龙腾软件股份有限公司董事会 2024 年 9 月 11 日 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单 | | | | 获授的限 | 占授予限 | 占本激励 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 制性股票 | 制性股票 | 计划公告 | | 姓名 | 国籍 | 职务 | 数量 | 总数的比 | 日股本总 | | | | | （万股） | 例 | 额的比例 | | | （一）董事、高级管理人员及核心技术人员 | | | | | | TIM FU | 美国 | 副总经理 | 10.2848 | 9.62% | 0.085% | ...

(5)中国证监会认定的其他情形。 广州中望龙腾软件股份有限公司监事会 关于公司 2024 年限制性股票激励计划(草案) 的核查意见 广州中望龙腾软件股份有限公司(以下简称"公司")监事会依据《中华人民共和国 公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管理办法》")、《上海证券交易所科创板股 票上市规则》以下简称"《上市规则》")、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号 -- 股 极激励信息披露》等相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定,对《广州 中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划(草案)》(以下简称"《激励计 划(草案)》")进行了核查,发表核查意见如下: 1. 公司不存在《管理办法》等法律法规规定的禁止实施股权激励计划的情形,包 插: (1) 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意 见的审计报告: (2) 最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告; (3) 上市后最近 36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺 ...