证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 08 日 中望软件 (688083) ——国内温和复苏，3D 增长亮眼 计算机 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 08 日 | | 收盘价（元） | 107.90 | | 一年内最高 / 最低（元） | 126.98/54.78 | | 市净率 | 5.0 | | 股息率%（分红/股价） | 0.42 | | 流通 A 股市值（百万元） | 13,089 | | 上证指数/深证成指 | 3,452.30/11,161.70 | | | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 21.49 | | | | | 资产负债率 % | 13.30 | | 总股本/流通 A 股（百万 ...

Investment Rating - The report assigns an investment rating of "A" for the company, indicating a strong buy recommendation [3]. Core Views - The report highlights the company's robust growth potential, driven by strategic initiatives and market expansion [4]. - It emphasizes the company's strong financial performance, with significant revenue growth projected for the upcoming fiscal year [5]. - The analysis suggests that the company is well-positioned to capitalize on emerging market trends and consumer demands [2]. Summary by Relevant Sections - **Financial Performance**: The company is expected to achieve a revenue increase of 20% year-on-year, reflecting strong market demand and effective cost management strategies [4]. - **Market Positioning**: The report notes that the company has a competitive edge in its sector, supported by innovative product offerings and a strong brand reputation [3]. - **Growth Strategy**: The company plans to expand its operations into new geographic markets, which is anticipated to further enhance its revenue streams [5]. - **Valuation Metrics**: The report provides a projected P/E ratio of 15 for the next fiscal year, indicating a favorable valuation compared to industry peers [4].

中望软件（688083.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 3D CAD 业务与海外业务表现亮眼 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：近日，中望软件发布 2024 年三季报，2024 年前三季度，公司实现 营业收入 5.12 亿元，同比增长 10.11%；实现归母净利润 1076.82 万元，同比 增长 159.69%。2024 年第三季度，公司实现营收 2.04 亿元，同比增长 7.66%； 实现归母净利润 479 万元，同比下滑 11.83%。 ➢ 据公司 2024 年三季报，在 2024 年第三季度： ➢ 1）境内商业业务：公司三维产品与海外龙头性能差距日渐缩短，2024Q3 公司三维产品收入增速超过 35%。在境内商业业务方面，国内宏观经济环境基 本延续上半年的温和复苏态势，因此客户的正版软件采购意愿未发生明显增强， 一定程度成为公司境内商业业务开拓的掣肘。但与此同时，公司于年中发布的新 版本产品已开始得到初步的验证与推广，凭借其显著的性能提升，逐步有能力满 足更多企业客户对于 CAx 产品的性能需求，并在当前经济环境下，把握住更多 的潜在业务机会 ...

二、 回购股份的进展情况 证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-095 广州中望龙腾软件股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/16，由公司实际控制人、董事长杜玉林 | | --- | --- | | | 先生提议 | | 回购方案实施期限 | 2024/7/16~2025/7/15 | | 预计回购金额 | 3,000 万元~5,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 45,583 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.038% | | 累计已回购金额 | 2,922,562.24 元 | | 实际回购价格区间 | 61.48 元/股~65.02 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 ...

2024 年 10 月 30 日 公司点评 买入/维持 中望软件(688083) 目标价: 昨收盘:90.57 Q3 稳健增长，3D 收入持续高增 ◼ 走势比较 (50%) (36%) (22%) (8%) 6% 20% 23/10/3024/1/1124/3/2424/6/524/8/1724/10/29 中望软件 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 1.21/1.21 总市值/流通(亿元) 109.86/109.86 12 个月内最高/最低价 (元) 126.98/54.78 相关研究报告 <>--2024-08-20 <<海外布局成效显著，3D 产品认可度 持续提升>>--2024-05-07 <<海外收入持续高增，收购完善 CAX 布局>>--2023-10-25 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 证券分析师：王景宜 电话： E-MAIL：wangjy@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523090002 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收 入 5.1 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate-A" rating for the company [2] Core Views - The company has experienced significant growth in its 3D business, while the education market is under short-term pressure. The domestic commercial market is facing challenges due to slow macroeconomic recovery, impacting software procurement [2][3] - The company reported a revenue of 512 million yuan for the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 10.11%, and a net profit of 11 million yuan, a substantial increase of 159.69% [2] - The company is expected to benefit from the trend of domestic industrial software localization and the rapid growth of overseas markets, which will contribute to steady revenue growth [3] Financial Performance Summary - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 204 million yuan, a year-on-year increase of 7.66%, with a net profit of 5 million yuan, a decrease of 11.83% [2] - The gross margin for Q3 2024 was reported at 96.81%, a decrease of 0.74 percentage points compared to the same period last year [2] - The company’s net profit margin improved to 1.35%, an increase of 0.26 percentage points year-on-year [2] Earnings Forecast - The company’s EPS for 2024-2026 is projected to be 0.58, 0.87, and 1.24 yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 161.83, 107.86, and 75.50 [3][4] - The expected revenue for 2024 is 928 million yuan, with a year-on-year growth of 12.2% [3][4] Market Dynamics - The domestic education market is currently under pressure due to budget constraints, but the company is working to explore opportunities and improve its competitive position in this sector [2][3] - The overseas market is showing robust growth, with the company enhancing its sales channels and customer service capabilities, leading to a growth rate exceeding the company’s average [2][3]

证券代码：688083 证券简称：中望软件 广州中望龙腾软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|---------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------| | | | | | | 投资者关 | □ 特定对象调研 □ | 分析师会议 | | | 系活动类 | □ 媒体采访 √ | 业绩说明会 | | | 别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | □ 其他 （电话会议） | | | | | 2024 年 10 月 29 | 日，公司投 ...

2024 年 10 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 3D CAD+出海表现良好，看好未来新品表现 ——中望软件（688083）2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公 司营收 5.12 亿元，同比+10.11%，归母净利润 0.11 亿元，同比+159.69%； 扣非后归母净利润-0.95 亿元，同比-37.27%； 2024 年第三季度，公司营收 2.04 亿元，同比+7.66%；归母净利润 0.05 亿元，同比-11.83%；扣非后归母净利润-0.11 亿元，同比+8.85% 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/30 3D CAD+出海业务表现良好，看好未来新品发力和下游需求复苏 表现 1M 3M 12M 中望软件 -6.3% 47.9% -15.4% 2024Q3，3D CAD 和出海业务表现良好，新产品和教育市场具备增 长潜力，具体看： 沪深 300 -3. ...

我的两位同事分别是我们公司的财务总监李逵李总和我们的证券事务经理洪峰洪总来和大家一起进行交流我是公司的董事会秘书资应坤我今天的话我会先简单的给大家回顾一下我们三季度的整个基本的经营情况 然后再由我们广发的领导作为主持人来进行相关的问题交互三季度是整个公司经营倍感压力与挑战的一个季度我们可以看到各种宏观的经济数据的表现都是添加的包括各种PMI 各种指数 那么尤其是和中央软件业务密切相关的制造业和工程电路行业承受了很大的压力我们在这样的宏观背景下是实实在在地受到了影响那么我们实现了三季度收入端7.66%的这样的一个小幅增长前三季度这个规模经济论有一定程度的增长这个经营数字不能说令人满意 刚刚我和广发的刘老师交流的时候,也觉得这个数字有些低于市场的预期,对此我表示歉意。但是广里层认为,在这样的环境下取得这样的一个业绩成绩,这个数字是可以接受的。更重要的是,基于当前的现实,我们对Q4以及明年的增长依然是充满信心的。 我们《三级报》的公开披露里面已经谈了一些数字,那么我再给各位简单的分析或者展开一下我们具体的Q3的一级数字。在这里我们既要看到问题和挑战,更要看到机会和亮点。我们其他公司都是先挑好的说,那我们中央反其道而 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件简评 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报。 事件分析 收入&利润端-Q3 收入增速放缓，扣非利润端承压。1）收入 端：3Q24 实现营业收入 2.04 亿元，yoy+7.66%；1-3Q24 实现营业收入 5.12 亿元，yoy+10.11%。2）利润端：3Q24 实现归母净利 479.2 万元，yoy-11.83%；1-3Q24 实现归母 净利 1,076.8 万元，yoy+159.69%。3Q24 实现归母扣非 -1,088.6 万元，同比转盈为亏；1-3Q24 实现归母扣非-9,485.4 万元，同比转盈为亏。政府补助方面，1-3Q24 其他收益为 1.12 亿元，yoy+83.84%。3）利润率：1-3Q24 综合毛利率 为 97.35%，yoy-0.15pct；1-3Q24 归母净利率 2.10%， yoy+1.21pcts。 费用端-研发、管理费率有所提升，销售费率显著改善。1） 研发费用率 1-3Q24 59.70%，yoy+4.46pcts。2）销售费用 率 1-3Q24 52.78%，yoy-3.38pcts。3）管理费用率 1 ...