Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 23.72 RMB [5] Core Views - The company achieved significant revenue and profit growth in H1 2024, with revenue reaching 356 million RMB (+32.68% YoY) and net profit attributable to shareholders of 115 million RMB (+216.75% YoY) [1] - The company's "three-in-one" business model (solutions, product sales, and operation services) drives synergistic growth, with operation services contributing 37% of total revenue [2] - The acquisition of Zijin Pharmaceutical enhances the company's product moat and technological barriers, supporting global expansion [3] Business Performance - Heavy metal pollution prevention solutions: Revenue of 105 million RMB (-15.8% YoY), accounting for 29% of total revenue, with seasonal revenue recognition expected in H2 [2] - Product sales: Revenue of 117 million RMB (+109.8% YoY), contributing 33% of total revenue, driven by the consolidation of Zijin Pharmaceutical [2] - Operation services: Revenue of 131 million RMB (+54.1% YoY), representing 37% of total revenue [2] Financial Forecasts - Revenue is expected to grow from 1.16 billion RMB in 2024E to 1.90 billion RMB in 2026E, with a CAGR of 32.15% [4] - Net profit attributable to shareholders is projected to increase from 201.65 million RMB in 2024E to 276.90 million RMB in 2026E [4] - EPS is forecasted to rise from 2.12 RMB in 2024E to 2.90 RMB in 2026E [4] Valuation Metrics - The company's P/E ratio is 11.21x for 2024E, 10.21x for 2025E, and 8.17x for 2026E [4] - EV/EBITDA is expected to decline from 6.23x in 2024E to 3.55x in 2026E [4] Shareholder and Industry Impact - The company benefits from the continuous support of its second-largest shareholder, Zijin Mining, with related transactions expected to reach 450 million RMB in 2024 [3] - The company is positioned as a leader in the heavy metal pollution prevention and resource utilization sector, with strong R&D capabilities and partnerships with academic institutions [4]

证券简称：赛恩斯 证券代码：688480 赛恩斯环保股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------|-------------------------------------------------|-------------| | | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | 类别 | 现场参观 | | | | | | 其他（请文字说明其他活动内容） 投资者电话交流会 | | | 参与单位名称 | 1 、长江证券及其他投资者 | 7 人 | | | | 2 、东吴证券及其他投资者 | 14 人 | | | 及人员姓名 | 3 、华泰证券及其他投资者 | 8 人 | | | | 1、2024 年 8 月 | 27 日（周二） | 15:00-16:00 | | 时间 | 2、2024 年 8 月 | 28 日（周三） | ...

2024 年 08 月 28 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 罗琨 S0350522110003 luok@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024H1 扣非归母净利润同比增速 65%，毛利率结构持 续改善 ——赛恩斯（688480）2024H1 业绩点评 最近一年走势 事件: 赛恩斯 2024 年 8 月 26 日发布 2024 年上半年财务报告，公司实现 收入 3.56 亿元，同比增长 32.68%，实现归母净利润 1.15 亿元，同 比增长 216.75%，实现扣非归母净利润 5409 万元，同比增长 64.97%；综合毛利率为 37.09%，较 2023 年 H1 的 33.35%提升 3.74pct。今年上半年与紫金矿业关联交易收入 8270 万元，较 2023 年上半年的 7246 万元增长 14.1%。 投资要点: | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|--------|------------------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3 ...

证券研究报告·公司点评报告·环境治理 赛恩斯（688480） 2024 年中报点评：收入结构改善，毛利率上 行 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 548.19 | 808.41 | 1,154.25 | 1,539.54 | 1,905.56 | | 同比（ % ） | 42.52 | 47.47 | 42.78 | 33.38 | 23.77 | | 归母净利润（百万元） | 66.23 | 90.33 | 202.13 | 214.54 | 267.22 | | 同比（ % ） | 48.39 | 36.39 | 123.78 | 6.14 | 24.56 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） ...

赛恩斯环保股份有限公司 关于 2024 年"提质增效重回报"行动方案 的半年度评估报告 赛恩斯环保股份有限公司（以下简称"公司"）为发挥上市公司的主体责任， 更好的回报投资者，基于对行业与公司长期发展前景的信心，结合公司发展战 略与 2024 年经营计划，制定公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案（以 下简称"行动方案"）。截至 2024 年 6 月 30 日，行动方案主要举措的落实（进 展）及成效情况如下： 一、公司业务发展情况 2024 年上半年，公司实现营业收入 35,600.71 万元，同比增长 32.68%；利 润总额 12,279.47 万元，归母净利润 11,536.40 万元，分别同比增长 190.28%、 216.75%；截至 2024 年 6 月 30 日，公司资产总额 169,660.07 万元，较年初增 长 13.64%；归属于母公司所有者权益合计 84,534.58 万元，较年初增长 4.11%； 资产负债率为 34.20%。 公司各业务板块经营情况如下： 单位：万元 10,461.61 11,703.92 13,130.46 综合解决方案 产品销售 运营服务 1 / 5 二 ...

证券代码：688480 证券简称：赛恩斯 公告编号：2024-039 赛恩斯环保股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情 况的专项报告 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意赛恩斯环保股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2166号），本公司由主承销商申 万宏源证券承销保荐有限责任公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行人 民币普通股（A股）股票2,370.6667万股，发行价为每股人民币19.18元，共计 募集资金45,469.39万元，坐扣承销和保荐费用3,128.04万元后的募集资金为 42,341.35万元，已由主承销商申万宏源证券承销保荐有限责任公司于2022年11 月22日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、 申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 2,416.87万元后，公司本次募集资金净额为39,924.48万元。上述募集资金到位 情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》 （天健验〔2022〕1-132号）。 截至2024年6月30日，募集资 ...

证券代码：688480 证券简称：赛恩斯 公告编号：2024-040 赛恩斯环保股份有限公司 第三届监事会第十二次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 赛恩斯环保股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十二次会 议于 2024 年 8 月 23 日以现场及通讯相结合的方式召开，会议召开地点为公司 会议室。本次会议通知于 2024 年 8 月 13 日送达全体监事。会议由监事会主席 姚晗女士主持。会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议的召集和召开、 表决方式、决议内容符合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的相关规定，会 议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容见公司披露于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的《赛恩斯 环保股份有限公司 2024 年半年 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688480 公司简称：赛恩斯 赛恩斯环保股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 详见本报告第三节"管理层讨论与分析"之"四、风险因素" 1 / 213 无 2024 年半年度报告 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 重要提示 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 □适用 √不适用 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 2 / 213 否 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人高伟荣、主管会计工作负责人王朝晖及会计机构负责人（会计主管人员）郭彩辉 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 八、 前瞻性陈述 ...

证券代码：688480 证券简称：赛恩斯 公告编号：2024-038 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 32 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 32 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 35,748,361 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 35,748,361 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 37.5011 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 37.5011 | | （%） | | 赛恩斯环保股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 8 月 5 日 （二） 股东大会召开的地点：湖南省长沙市岳麓区学士街道学士路 388 号 公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东及其持有表决权数量的情况： （四） 表决方式是否符合《公司法》及 ...

关于赛恩斯环保股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 致：赛恩斯环保股份有限公司 上海市锦天城律师事务所 关于赛恩斯环保股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：（86）21-20511000 传真：（86）21-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 鉴此，本所律师根据上述法律、法规及规范性文件的要求，按照律师行业公 认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，现出具法律意见如下： 1 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 一、本次股东大会召集人资格及召集、召开的程序 经核查，公司本次股东大会是由公司董事会召集召开。公司董事会于 2024 年 7 月 19 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布了《赛恩斯环保股 份有限公司关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知》。上述公告列明了本 次股东大会的召开时间、地点、召开方式、会议期限、出席对象、会议议题等事 项，公告刊登的日期距本次股东大会的召开日期已达 15 日。 上海市锦天 ...