港股晨报 2026 年 3 月 3 日 国投证券（香港）有限公司 • 研究部 今日重点 1. 国投证券国际视点 中东战火推升避险情绪，美股深 V 反转现 韧性 1. 国投证券国际视点：中东战火推升避险情绪，美股深 V 反转现韧性 昨日港股三大指数集体下跌。其中，恒生指数跌 2.14%，国企指数跌 1.78%， 恒生科技指数跌 2.89%。南向资金北水方面，港股通交易净流入 162.14 亿港 元。港股通 10 大成交活跃股中，北水净买入最多的是南方恒生科技 3033.HK、 盈富基金 2800.HK、小米集团 1810.HK；净卖出最多的是阿里巴巴 9988.HK、中 芯国际 981.HK、山东墨龙 568.HK。 板块方面，避险与战略资源领跑赢，能源及国防板块受惠走高，诺斯洛普·格 鲁曼 NOC.US 大涨约 6%，洛克希德·马丁 LMT.US 升逾 3%，埃克森美孚 XOM.US 等能源巨头亦跟随油价上扬。同时，具备充裕现金流的科技巨头发挥避险属性， 英伟达 NVDA.US 与微软 MSFT.US 分别上涨约 3%及 1%。航空与邮轮股因担忧燃 料成本急升而领跌大市。 板块方面，航空板块显着下跌，中国南方 ...

全球新兴市场手机龙头之一，在非洲市占率超50%。与大模型/芯片厂商合作推出AI手机/应 用，同时发力多形态硬件业务拓品类。 手机赛道细分龙头！在非洲等新兴市场市占率极 高，与大模型/芯片厂商合作推出AI手机/应用—— 0302评级日报 2025/03/02 16:27 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 全球新兴市场手机龙头之一，在非洲市占率超50%。与大模型/芯片厂商合作推出AI手机/应用， 同时发力多形态硬件业务拓品类。 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 | 行业/题材 | 股票简称 | 评级机构 | 核心设辑 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 1、全球新兴市场手机龙头之一，旗下有TECNO、itel和Infinix三大品牌手机, | | | | | 产品在非洲市场长期领先。据IDC数据，2024年公司智能手机全球份额为 | | | | | 8.6%,位居第4。2024年收入687.43亿元,同比增10.35%,净利润55.90亿, | | | | | 同比增0.96%。 | | | | | 2、3Q2024公司在非洲 ...

当地时间3月2日（周一），美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.15%，标普500指数涨0.04%，纳指涨 0.36%。 中东局势恶化引发油价暴涨、重燃通胀担忧，全球投资者抛售权益资产，股市承压下行。 欧洲市场普遍下跌，德国DAX指数和法国CAC40指数跌幅均超过2%，英国富时100指数跌超1%。 大型科技股多数上涨，英伟达涨近3%，甲骨文涨超2%，微软涨超1%，奈飞、苹果、特斯拉、美光科 技、Meta小幅上涨；谷歌跌超1%，英特尔、亚马逊小幅下跌。 当地时间周一，英伟达在官网宣布，与Lumentum和Coherent达成战略协议，将分别向这两家光学技术 公司投资20亿美元。英伟达表示，公司与Lumentum Holdings Inc．达成多年战略协议，以加速先进光学 技术的创新，包括研发，从而实现下一代人工智能（AI）基础设施和系统设计。英伟达称，与 Lumentum的非独家协议包括数十亿美元的采购承诺以及未来先进激光组件的产能使用权。此外，英伟 达向后者投资20亿美元，助力该公司在美国新建晶圆厂。 苹果公司在官网发布了新款入门级智能手机iPhone 17e，以及配备M4芯片的新款iPad Air，拉开了新品 ...

科技股获逢低买盘抄底。 *三大股指分化，道指跌0.15%； *10年期美债收益率重返4%以上； *苹果发布新款iPad Air 和iPhone 17e。 由于投资者担忧中东冲突持续，可能扰乱全球贸易通道并重新推升通胀压力，周一美股期货盘前下跌超 1%。开盘后，三大股指受科技股逢低买盘推动逐步收复失地，收盘涨跌互现，市场继续关注美以伊战 局进展。 截至收盘，道指跌73.14点，跌幅0.15%，报48904.78点，纳指涨0.36%，报22748.86点，标普500指数涨 0.04%，报6881.62点。由于受油价飙升与战争不确定性拖累，稍早收盘的德国和法国股市跌幅均超 2%。 | 道琼斯工业平均 | 纳斯达克 | 标普500 | | --- | --- | --- | | 48904.78 | 22748.86 | 6881.62 | | -73.14 -0.15% +80.65 +0.36% +2.74 +0.04% | | | 【热门股表现】 明星科技股获逢低买盘支持涨多跌少，英伟达涨2.93%，微软涨1.48%，Meta涨0.83%，苹果和特斯拉涨 0.20%，苹果公司周一发布新款iPad Air 和iP ...

交通运输行业周报 20260301 中东局势向全面冲突演化，油运景气度持续上行；春节假期民航出行量价双旺 glmszqdatemark 2026 年 03 月 02 日 航空货运：口岸运价同比回升，美国关税政策调整或带来美线全年出口表现超预 期。上周主要空运口岸运价企稳，受春节假期影响，三大航货机利用率普遍下降。 根据航班管家数据，26/2/17-2/23 东航物流/国货航/南航物流货机机队利用率为 9.2/9.6/13.6 小时，同比-36.1%、-14.7%、持平。美最高法院推翻特朗普政府关 税政策，美国对我国进口商品综合关税税率或有所调整，催化板块投资情绪，全 年展望美线出口需求表现或将超市场预期，继续推荐行业头部干线物流商东航物 流，配置价值突显。 本周关注：1）快递板块：推荐当前位于低估区间的顺丰控股、顺丰同城。看好"反 内卷"持续推行下，快递企业经营向好表现，推荐极兔速递-W、中通快递-W、申 通快递、韵达股份、圆通速递。2）航空板块：航空量价延续去年春运强势表现将 催化投资情绪，建议关注行业预售表现。关注三大航 A+H，中国国航、南方航空、 中国东航；民航春秋航空、吉祥航空。3）出海方向：推荐嘉 ...

Stocks slumped as the conflict in the Middle East crippled travel through some of the world's most crowded transit arteries. ...

美以对伊朗军事行动，关注逆向布局时机 [Table_Industry] 运输 ——国泰海通交运周观察 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 岳鑫(分析师) | 0755-23976758 | yuexin@gtht.com | S0880514030006 | | | 陈亦凡(研究助理) | 0755-23976151 | chenyifan2@gtht.com | S0880124070025 | [Table_subIndustry] | 本报告导读： 航空：春运节后票价上行继续良好，Q1 盈利可期。继续看好超级周期，建议把握逆 向布局时机。油运：26Q1 油轮盈利确定大增，关注军事行动后续灰色市场变化。 投资要点： [Table_Report] 相关报告 运输《春节假期出行旺盛，航空票价升幅扩大》 2026.02.24 运输《原油运价维持高位，集运运价继续回落》 2026.02.15 运输《中蒙物流：量稳价升，修复持续》 2026.02.14 运输《节前将现客流高峰，票价趋势有望向好》 202 ...

本文源自：金融界AI电报 港股航空股齐跌，中国南方航空股份(01055.HK)跌近7%，中国东方航空股份(00670.HK)跌超6%，中国 国航(00753.HK)跌超5%，国泰航空(00293.HK)、美兰空港(00357.HK)跌超3%。 ...

Core Insights - The report emphasizes the potential for investment opportunities in commodities driven by geopolitical tensions, particularly in the Middle East, which may lead to rising prices for oil and precious metals in 2026 [2][5][6] - The A-share market is expected to experience short-term volatility due to geopolitical factors, but will likely refocus on domestic fundamentals and policy expectations in the medium term [3][15] - The report highlights a significant investment in AI applications by major domestic internet companies, indicating a competitive landscape focused on user habit formation and commercial viability [9][12] Market Overview - The report lists a "March Gold Stock Portfolio" featuring companies such as Poly Real Estate Group, CITIC Hanzhong, and Mindray Medical, indicating a focus on sectors like real estate, transportation, and healthcare [1][7] - The A-share market indices showed mixed performance, with the Shanghai Composite Index closing at 4162.88, up 0.39%, while the Shenzhen Component Index fell by 0.06% [1] - The report notes that the steel industry performed well, with a 3.37% increase, while sectors like construction materials and telecommunications saw declines [1] Commodity Insights - The report anticipates that geopolitical events will significantly impact oil and certain petrochemical product prices, with a focus on the implications of the closure of the Strait of Hormuz [5][29] - It is projected that Brent crude oil prices could exceed $80 per barrel due to potential supply disruptions from Iran, with historical comparisons to the 2022 Ukraine conflict [5][29] - The chemical industry is advised to focus on low-valuation leading companies and sectors benefiting from price increases under the "anti-involution" policy [28][33] AI Industry Developments - Major domestic internet companies invested over 4.5 billion yuan in promoting AI applications during the Spring Festival, marking a shift towards practical applications and user engagement [9][12] - The report highlights the rapid evolution of domestic AI models, with significant advancements in performance and market application, indicating a dual development path towards general models and vertical industry applications [10][12] - Concerns about AI replacing human jobs are noted, but the report emphasizes that current AI capabilities are more about enhancement rather than replacement [11][12] Investment Recommendations - The report suggests focusing on companies in the AI sector and those involved in the development of general models and industry-specific AI agents, such as MINIMAX-WP and iFLYTEK [13][12] - It also recommends monitoring traditional chemical leaders that are adapting to new materials and benefiting from improving industry conditions [33]

证 券 研 究 报 告 华创交运|航空强国月报（第 1 期） 运输端春运启示：高客座率下高价格弹性初 推荐（维持） 现；制造端继续看好国产大飞机产业链 四、海外视角之航空制造：主机厂继续爬坡，核心供应链业绩快速增长。 1、主机厂：波音公司（BA.N）与空客集团（AIR.PA）：产能继续爬坡，在手 订单超 1.5 万架。1）交付，2025 年空客交付 793 架，恢复至 19 年的 92%， 波音交付 600 架，为此前高峰 2018 年的 74%。2）订单，空客与波音在手订 单合计超过 1.5 万架，其中空客截至 26 年 1 月 8783 架，波音截至 25 年末 6777 架。3）产能提升计划：波音公司 737 月产量稳定在 42 架/月计划提升至 47 架/月，之后进一步提升至 52 架/月，787 周产量稳定在 8 架/周，计划 2026 年提升至 10 架/周；空客 A320 系列预计到 2027 年底达到每月 70-75 架飞机的 生产速度。4）交付指引：空客指引 2026 年约 870 架商用飞机交付。 2、供应链： GE 航空航天全年交付商用发动机 2386 台，其中 LEAP 系列 1802 ...