证券研究报告·公司深度研究·IT 服务Ⅱ 中科星图（688568） 深度布局低空经济，广阔发展前景可期 2024 年 08 月 26 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1577 | 2516 | 3718 | 5385 | 7535 | | 同比（ % ） | 51.62 | 59.54 | 47.79 | 44.84 | 39.92 | | 归母净利润（百万元） | 242.78 | 342.55 | 486.69 | 677.43 | 940.83 | | 同比（ % ） | 10.20 | 41.10 | 42.08 | 39.19 | 38.88 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.45 | 0.63 | 0.90 | ...

证券代码：688568 证券简称：中科星图 中科星图股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | |----------------|--------------------------------| | | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □业绩说明会 | | 类别 | □路演活动 | | | ■其他(机构投资者线上交流会议) | | 参与单位名称及 | | | | | | 人员姓名 | | | 时间 | | | 地点 | | | | | | | 星图测控、星图金能董事长：胡煜 | | 公司接待人员姓 | | | | | | 名 | | | | | | | | 一、公司主营业务情况 公司以数字地球技术为发力点，把握数字经济与空天信息融 合发展的重大机遇，不断深化数字地球技术创新，实现数字地球 应用模式从传统的线下向线上转型突破，致力于建设全新的空天 信息应用生态，并通过向商业航天上游布局，开启面向全产业链 投资者关系活动 的战略跃迁。 主要内容介绍 2024 年上半年，公司持续研发数字地球相关产品和核心技 术，在 GEOVIS 数字地球基础软件系列产品的基 ...

隐证券 计算机/IT 服务Ⅱ 收入持续高增，向商业航天全产业链战略跃迁 中科星图（688568.SH） 2024 年 08 月 24 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |----------------------|---------------------------| | | | | 陈宝健（分析师） | 刘逍遥（分析师） | | chenbaojian@kysec.cn | liuxiaoyao@kysec.cn | | S0790520080001 | 证书编号： S0790520090001 | 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 股价走势图 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 中科星图 沪深300 收入保持高速增长，"赛马"机制成效显著 （1）2024 年上半年公司实现营业收入 11.05 亿元，同比增长 52.97%；实现归母 净利润 6359.16 万元，同比增长 80.05%；实现扣非归母净利润 469.19 万元，同 比下滑 57.51%。其中，Q2 单季 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy - A" with a target price of 32.4 CNY, indicating a potential upside from the current price of 27.08 CNY [6]. Core Insights - The company continues to experience high revenue growth, achieving 1.105 billion CNY in revenue for the first half of 2024, a year-on-year increase of 52.97%. The net profit attributable to shareholders reached 63.59 million CNY, up 80.05% year-on-year [2][3]. - The company is actively expanding its presence in various civilian sectors, including low-altitude economy, commercial aerospace, water conservancy, and meteorology, which has contributed to its revenue growth [3]. - The introduction of multiple new products and the "4+2" satellite constellation plan are aimed at enhancing data capabilities and addressing core infrastructure needs in the low-altitude economy [4][5]. Revenue and Profitability - The company reported a revenue of 1.105 billion CNY for H1 2024, reflecting a growth rate of 52.89% compared to the previous year. However, the non-recurring net profit decreased by 57.51% due to a shift in revenue structure and significant bad debt losses [3]. - The revenue projections for 2024-2026 are estimated at 3.63 billion CNY, 5.05 billion CNY, and 6.79 billion CNY, respectively, with net profits expected to be 440 million CNY, 620 million CNY, and 830 million CNY [9]. Product Development and Market Positioning - The company launched several new products at the 2024 Aerospace Information Conference, including advanced satellite control platforms and a cloud developer platform, which enhance its capabilities in satellite data and remote sensing applications [4]. - The company is strategically positioning itself in the low-altitude economy by developing a low-altitude flight management and service platform, which is supported by government policies promoting low-altitude economic development [5][8]. Financial Metrics - The company’s financial metrics indicate a projected PE ratio of 40 times for 2024, with a net profit margin of approximately 12.1% [10][12]. - The company’s total market capitalization is approximately 14.71 billion CNY, with a total share count of 543.33 million shares [6].

中科星图（688568.SH）2024 年中报点评 1H24 收入同比增长 53%；集团化战略优势显著 2024 年 08 月 23 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件：公司 8 月 22 日发布了 2024 年中报，1H24 实现营收 11.0 亿元， YoY+53.0%；归母净利润 0.6 亿元，YoY+80.1%；扣非归母净利润 0.05 亿元， YoY-57.5%。公司 1H24 归母净利润靠近此前业绩预告数据上限，基本符合市场 预期。收入和利润增长较多主要是公司充分挖掘客户需求，持续推进落实"集团 化、生态化、国际化"的发展战略导致。 Q2 归母净利润同比大增 104%；净利率水平有所提升。单季度看，公司 1Q24~2Q24 分别实现营收 4.2 亿元、6.9 亿元，YoY+56.4%、+50.9%；分别 实现归母净利润 0.02 亿元、0.62 亿元，YoY-62.1%、+104.1%。由于公司利润 集中于下半年释放，故中报收入端的表现更加重要，公司 24Q1 和 Q2 收入均保 持了较高增长。盈利能力方面，公司 2Q24 毛利率同比减少 3.80ppt 至 48.0%； ...

0 · 科 · 星 · 图 股票代码:688568 中科星图股份有限公司 Geovis Technology Co.,Ltd. 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"五、 风险因素"部分内容。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人许光銮、主管会计工作负责人张亚然及会计机构负责人（会计主管人员）张亚然 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 2 / 283 2024 年半年度报告 九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 ...

证券代码：688568 证券简称：中科星图 公告编号：2024-037 中科星图股份有限公司 第二届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 中科星图股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第三十五次会议 于 2024 年 8 月 21 日在星图大厦九层多功能会议室以现场结合通讯的方式召开， 会议通知已于 2024 年 8 月 11 日以邮件的形式送达全体董事。本次会议由董事长 许光銮召集并主持，应出席董事 11 人，实际出席董事 11 人，公司监事、高级管 理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开程序均符合《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律法规及《中科星图股份有限公司章 程》（以下简称《公司章程》）的规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 表决结果：11 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （三）审议通过《关于公司 2024 年度"提质增效重回报"专项行动方案 ...

为了进一步提升公司在空天信息领域的核心竞争力，公司已于 2023 年 7 月 与空天院签署《中国科学院空天信息创新研究院与中科星图股份有限公司关于 "空天·灵眸"遥感智能大模型科技成果转移转化、协同创新发展之战略合作协 议》（以下简称"主合同"），约定空天院授权公司空天灵眸大模型知识产权的 排他使用权，并向公司转让智能算法知识产权及数据集。经平等协商，就"空天·灵 证券代码：688568 证券简称：中科星图 公告编号：2024-040 中科星图股份有限公司 关于签署战略合作协议暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 中科星图股份有限公司（以下简称"公司"或"中科星图"）及全资子 公司中科星图数字地球合肥有限公司（以下简称"星图地球"）拟与中国科学院 空天信息创新研究院（以下简称"空天院"）签署战略合作协议，空天院拟授权 公司"空天·灵眸"遥感智能大模型及相关知识产权（以下简称"空天灵眸大模 型知识产权"）的排他使用权，并向公司转让基于"空天·灵眸"遥感智能大模 型训练的下游任务智能算法 ...

中信建投证券股份有限公司 关于中科星图股份有限公司 签署战略合作协议暨关联交易的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"保荐机构"）作为 中科星图股份有限公司（以下简称"公司"、"中科星图"）2021 年度向特定对象发 行 A 股股票的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有 关规定，对中科星图签署战略合作协议暨关联交易事项进行了审慎核查，核查情 况及核查意见如下： 一、关联交易概述 为了进一步提升公司在空天信息领域的核心竞争力，公司已于 2023 年 7 月 与空天院签署《中国科学院空天信息创新研究院与中科星图股份有限公司关于 "空天·灵眸"遥感智能大模型科技成果转移转化、协同创新发展之战略合作协 议》（以下简称"主合同"），约定空天院授权公司空天灵眸大模型知识产权的 排他使用权，并向公司转让智能算法知识产权及数据集。经平等协商，就"空天·灵 眸"遥感智能大模型（以下简称"空天灵眸大模型"）相关科技成果的转让、授 权以及费 ...

证券代码：688568 证券简称：中科星图 公告编号：2024-039 中科星图股份有限公司 关于 2024 年半年度计提资产减值准备的公告 一、计提资产减值准备情况概述 根据《企业会计准则》及相关会计政策的规定，为客观、公允地反映中科 星图股份有限公司（以下简称"公司"）截至 2024 年 6 月 30 日的财务状况和 2024 年上半年度的经营成果，本着谨慎性原则，公司对截至 2024 年 6 月 30 日 合并报表范围内各类应收款项、存货、合同资产、固定资产、无形资产等资产 进行了全面清查，认为上述资产中部分资产存在一定的减值迹象，公司需对各 项可能发生资产减值损失的相关资产计提减值准备。 2024 年上半年度，公司计提的信用减值及资产减值准备共计 91,719,287.37 元，具体情况如下表所示： | 单位：人民币元 | | --- | | | 项目 | 2024 年上半年度计提金额 | | | --- | --- | --- | --- | | 信用减值损失 | 应收票据坏账损失 | | 2,330,381.53 | | | 应收账款坏账损失 | | 81,489,885.00 | | | 其他应 ...