Investment Rating - The report maintains a "Buy" investment rating for the company [2][4]. Core Insights - The company's performance has significantly improved due to its quality enhancement and efficiency improvement strategy, with a notable increase in revenue and profit margins [2][3]. - The construction machinery market, particularly the excavator and loader segments, is experiencing a recovery, which has positively impacted the company's financial results [2][3]. - The company is actively expanding its overseas market presence, achieving substantial growth in international sales [2][3]. Summary by Relevant Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company reported a revenue of 22.856 billion yuan, a year-on-year increase of 8.25%, and a net profit of 1.321 billion yuan, up 59.82% year-on-year [2]. - In Q3 2024 alone, the company achieved a revenue of 6.796 billion yuan, reflecting an 11.81% year-on-year growth, and a net profit of 337 million yuan, which is a 58.74% increase year-on-year [2]. - The company's gross margin for Q1-Q3 2024 was 23.48%, an increase of 2.83 percentage points year-on-year, while the net margin was 5.94%, up 2.00 percentage points year-on-year [3]. Market Trends - The construction machinery market is recovering, with excavator sales increasing by 10.8% year-on-year and loader sales growing by 4.98% year-on-year as of September 2024 [2]. - The company's construction machinery segment accounted for 61.87% of its revenue in H1 2024, with this segment's revenue reaching 9.937 billion yuan, a 15.91% increase year-on-year [2]. International Expansion - The company reported overseas revenue of 7.712 billion yuan in H1 2024, marking an 18.82% year-on-year increase, with growth in both mature and emerging markets [2]. - The gross margin for overseas operations was 29.09%, which is 10.94 percentage points higher than the domestic gross margin, indicating a strong performance in international markets [2][3]. Profit Forecast - The company is projected to achieve revenues of 30.034 billion yuan, 35.024 billion yuan, and 38.921 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [4]. - The earnings per share (EPS) are forecasted to be 0.75 yuan, 1.05 yuan, and 1.29 yuan for the same years, with corresponding price-to-earnings (P/E) ratios of 16.0, 11.3, and 9.2 [4].

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍候 大家好欢迎参加柳工2024年第三季度业绩说明会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布柳工未授权任何媒体转发本次会议相关内容 未经允许和授权的转载转发均属侵权六公将保留追究其法律责任的权利六公不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间接下来有请公司领导发言谢谢 尊敬的各位投资者大家好欢迎各位参加六公二零一四年第三季度议题顺民会我是公司总监王万明首先向议事支持帮助的公司和各位投资者分析师们表示衷心的感谢接下来我先向大家介绍一下公司参会的所有领导公司独立董事陈雪平董事 公司高级副总裁罗国斌同志各位同志好罗国斌同志公司财务负责人刘学军同志大家好公司国内营销业务总监高级总监易建卓同志大家好国内营销易建卓同志公司财务总监樊玉军同志大家好我是樊玉军 公司建设技术与产品研究院院长同时兼科研研究所总经理赵明 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 27 年 月 日 柳工（000528.SZ） 国企改革释放利润弹性，Q3 净利率提升明显 公司发布 2024 年三季度报告。2024 前三季度公司实现营业收入 228.56 亿元，同比增长 8.25%；归母净利润 13.2 亿元，同比增长 59.82%；扣非 归母净利润 12.09 亿元，同比增长 93.89%。公司 2024Q3 实现营业收入 67.96 亿元，同比增长 11.81%；归母净利润 3.37 亿元，同比增长 58.74%； 扣非归母净利润 3.07 亿元，同比增长 200.61%。从净利率的角度来说， 公司今年 Q3 净利率为 5.02%，同比提升 1.5pct。我们认为，公司国企改 革、以及土方机械占比高，海外业务拓展顺利，是公司净利率提升的主要 原因。 国内市场：成功筑底，甚至有望形成向上态势。从年度数据来看，国内这 一轮下行周期中，去年挖机销量接近 9 万台，与 2020 年历史高点的接近 30 万台相比，已经不足高点的 1/3；而上一轮下行周期，2015 年的周期 底部是 5 万台，与 2011 年的周期高点 17 ...

1 证券代码：000528 证券简称：柳 工 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 柳工投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|---------------------------------------------|-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨柳工（000528.SZ） [Table_Title] 柳工 24Q3 业绩点评：Q3 业绩延续高增，盈利 能力提升显著 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年三季报， 24Q3 实现归母净利润 3.37 亿元，同比 +58.74% ；实现扣非归母净 | | | 利润 3.07 亿元，同比 +200.22% 。 Q3 装载机、挖掘机行业国内、出口销量均取得较好增长，公 司核心板块土石方机械或充分受益；同时，公司大力培育矿机、高机、农机、工业车辆等新兴 | | | 战略板块， Q3 或延续较快增长，叠加公司电动化产品优势显著 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-79 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 11 日在《中国证券 报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《柳工关于召开 2024 年第 一次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-72），公司将于 2024 年 10 月 29 日召 开 2024 年第一次临时股东大会，现将本次股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司 2024 年第一次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。2024年10月10日，公司第九届董事会第二十 四次（临时）会议审议通过《关于召开公司2024年第一次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业 ...

[Table_StockNameRptType] 柳工（000528） 公司点评 盈利能力持续提升，电动化+国际化助力高成长 | --- | --- | |---------------------------------------|------------| | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | 报告日期： 2024-10-23 | | | 570 收盘价（元） | 12.41 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 13.71/6.04 | | 总股本（百万股） | 1984.19 | | 流通股本（百万股） | 1445.89 | | 流通股比例（ %） | 72.87 | | 总市值（亿元） | 246.24 | | 流通市值（亿元） | 179.43 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 柳 工 沪深300 [分析师：张帆 Table_Author] 执业证书号：S0010522070003 邮箱：z ...

证券研究报告·公司点评报告·工程机械 柳工（000528） 2024 年三季报点评：业绩基本符合预期，电 动化&国际化持续发力 2024 年 10 月 24 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 26480 | 27519 | 30913 | 35012 | 39165 | | 同比（ % ） | (7.74) | 3.93 | 12.33 | 13.26 | 11.86 | | 归母净利润（百万元） | 599.33 | 867.81 | 1,568.58 | 1,982.97 | 2,728.93 | | 同比（ % ） | (39.90) | 44.80 | 80.75 | 26.42 | 37.62 | | EPS- 最新摊 ...

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 22 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：12.64 元 柳 工（000528）机械设备 目标价：——元（6 个月） 全面解决方案持续发力，Q3 业绩超预期 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024年三季报，2024Q1-Q3实现营收 228.6亿元，同比+8.3%； 实现归母净利润 13.2亿元，同比+59.8%；单 2024Q3 实现营收 68.0亿元，同 比+11.8%；实现归母净利润 3.4亿元，同比+58.7%。24Q3业绩高增长超预期， 盈利能力持续提升。 公司提质增效战略成效显著，盈利能力持续提升。报告期内，公司根据"十四 五"战略规划，围绕"盈利增长、业务增长、能力成长"三大核心任务，积极 采取灵活的应对策略，同时持续加大各项重点工作变革创新力度，公司整体运 营效率显著提升。2024Q1-Q3公司综合毛利率为 23.5%，同比+2.8pp，毛利率 提升主要系业务结构优化、全价值链有效降本控费；净利率为 5.9%，同比 +2.0pp；期间费用率为 15.0%，同比+0.8pp；其中，销售、管 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 柳工 (000528.SZ) 买入(维持评级) 业绩简评 10 月 12 日，公司发布 24 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营业收入 228.56 亿元，同比+8.25%；其中单 Q3 实现收入 67.96 亿元，同比 +11.81%。；24Q1-3 公司实现归母净利润 13.21 亿元，同比+59.82%； 扣非后归母净利润 12.09 亿元，同比+93.89%；其中单 Q3 实现实 现归母净利润为 3.37 亿元，同比+58.74%，单 Q3 实现扣非后归母 净利润 3.07 亿元，同比+200.61%。 经营分析 海外：重视出口机遇，24H1 公司海外收入超过 45%。根据公告， 24H1 公司海外市场实现收入 77.12 亿元，同比+18.82%，海外市场 收入占比达 48.02%（同比+4.85pcts）；从核心产品来看，24H1 公 司挖机装载机销量同比增速超过 200%，宽体车海外销量增速为 55.7%；多个品类放量助力公司拓展海外市场，打开收入天花板。 国内市场装载机、挖机板块率先复苏，公司充分受益国内土方机 械上行周期。从公司收入结构来看，24H1 公司土 ...