汽车/乘用车 公 司 研 究 长安汽车（000625.SZ） 2024 年 11 月 01 日 Q3 业绩有所承压，新车密集上市业绩改善可期 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 13.27 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 21.48/11.43 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,316.02 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,089.79 | | 总股本 ( 亿股 ) | 99.17 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 82.12 | | 近 3 个月换手率 (%) | 125.86 | 股价走势图 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2023-11 2024-03 2024-07 长安汽车 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《Q2 业绩同环比高增，华为赋能新车 销量增长可期—公司信息更新报告》 -2024.8.31 《新车周期强势开启，华为智能化赋 能有望加深 — 公 司 深 度 ...

证券代码：000625、200625 证券简称：长安汽车、长安 B 重庆长安汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 动类别 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 西南证券、富国基金 | | | 时间 | 2024 年 10 月 31 日 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待 人员姓名 | 证券事务代表——揭中华 | | | | 一、请公司详细介 ...

证券代码：000625、200625 证券简称：长安汽车、长安 B 重庆长安汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 动类别 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | ■ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 通过"全景路演"（ 季度业绩说明会的投资者 | http://rs.p5w.net ）参加长安汽车 2024 年三 | | 时间 | 2024 年 10 月 29 日 | | | 地点 | "全景路演"（ http://rs.p5w.net ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 长安汽车（000625） 2024 年三季报点评：业绩略低于预期，毛利 率环比回升 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 121253 | 151298 | 158685 | 199485 | 226309 | | 同比（ % ） | 15.32 | 24.78 | 4.88 | 25.71 | 13.45 | | 归母净利润（百万元） | 7799 | 11327 | 5095 | 8431 | 10118 | | 同比（ % ） | 119.53 | 45.25 | (55.02) | 65.47 | 20.01 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.79 | 1 ...

尊敬的各位投资者分析师和广大知识长安汽车的媒体朋友们大家下午好 欢迎各位参与长安汽车2024年度业绩说明会我是来自长安汽车品牌公关部的郁琦非常荣幸看到各位的参与和到来一年一度我们相聚在美丽的春季一起来分享长安汽车的最新事件首先请允许我荣幸的为大家介绍出席本次业绩说明会的公司管理层他们分别是重庆长安汽车股份有限公司董事长党委书记朱华荣欢迎您 重庆长汽车股份有限公司党委副书记谭本红欢迎您重庆长汽车股份有限公司独立董事杨新民欢迎您重庆长汽车股份有限公司董事总会计师董事会秘书张德勇欢迎您重庆长汽车股份有限公司执行副总裁张晓宇欢迎您 那本次业绩说明会主要分为三个部分第一部分首先有请周华融董事长做长安汽车2024年经营情况简介那第二部分将由谭本红副书记为大家分享长安汽车智能化战略的规划那第三部分我们留有提问的时间给我们广大的媒体朋友投资者和分析师一起来进行现场的互动 那本次会议呢也将通过长安汽车官方视频号全景路演东方财富路演中心华泰证券行之进门财经价值在线路演中童华顺和万德3C会议等专业路演平台同步直播也感谢各位平台的大力支持那线上观看的嘉宾呢我们可以通过全景路演的直播页面在我们的评论区进行互动留言留下您的文字提问 首先 ...

证券代码：000625、200625 证券简称：长安汽车、长安 B 重庆长安汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 动类别 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | ■ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 通过"全景路演"（ 季度业绩说明会的投资者 | http://rs.p5w.net ）参加长安汽车 2024 年三 | | 时间 | 2024 年 10 月 29 日 | | | 地点 | "全景路演"（ http://rs.p5w.net ...

公 司 研 究 汽 车 长安汽车 沪深300 [Table_Reportdate] 2024年10月30日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [长安汽车（ Table_NewTitle] 000625）：三季度持续降本、 研发加码，Q4或为业绩转折点 ——公司简评报告 公 司 简 评 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn 联系人 陈芯楠 cxn@longone.com.cn [table_main] 投资要点 ➢ 事件：长安汽车发布2024年三季度报告。2024Q1-Q3实现营收1109.6亿元，同比+2.54%， 归母净利润35.80亿元，同比-63.78%，扣非归母净利润16.81亿元，同比-48.87%；2024Q3 归母净利润7.48亿元，同环比-66.44%/-55.30%，扣非归母净利润5.12亿元，同环比74.96%/-51.56%。 | --- | --- | |-----------------------------|-----------------| | | | | [ 数据 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 长安汽车(000625.SZ) 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） 所属行业：汽车/乘用车 当前价格(元)：13.40 证券分析师 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱：qinzy＠tebon.com.cn 市场表现 -20% 0% 20% 40% 60% 长安汽车 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|----------------|--------------|--------| | -40% 2023-10 \n沪深 300 对比 | 2024-02 \n1M | 2024-06 \n2M | 3M | | 绝对涨幅 | | | | | (%) 相对涨幅 | -1.62 ...

长安汽车（000625.SZ）系列点评十七 24Q3 营收符合预期 毛利环比提升 2024 年 10 月 29 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件：公司发布 2024 年三季报：2024Q1-3 总营收为 1,109.6 亿元，同比+2.5%； 归母净利 35.8 亿元，同比-63.8%；扣非归母 16.8 亿元，同比-48.9%。2024Q3 总营收为 342.4 亿元，同比-19.8%，环比-13.8%；归母净利润为 7.5 亿元，同 比-66.5%，环比-55.3%；扣非归母净利润为 8.2 亿元，同比-52.5%，环比-14.2%。 ➢ 营收、ASP 符合预期 毛利环比提升。收入端：自主销量下滑影响营收。 2024Q3 自主乘用车销量 33.9 万辆，同比-17.4%，环比-11.9%；自主新能源乘 用车 14.9 万辆，同比+13.7%，环比-12.7%，公司总营收为 342.4 亿元，同比 -19.8%，环比-13.8%，营收环比下滑主要受销量下滑影响；ASP：2024Q3 单 车 ASP 达 9.2 万元，环比基本持平；毛利率：2024Q3 公司毛利率 15.7%，同 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [4] Core Views - The company reported a revenue of 110.96 billion yuan for the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 2.5%, but the net profit attributable to shareholders was 3.58 billion yuan, down 63.8% year-on-year, indicating operational pressure [2][6] - The company has been focusing on the transformation to its own new energy brand and expanding overseas, with a 46.0% year-on-year growth in its own new energy sales and a 65.5% increase in overseas sales for its own brand [2][6] - The launch of new models and the deepening cooperation with Huawei are expected to enhance the company's competitiveness and drive future growth [2][6] Summary by Sections Financial Performance - In Q3 2024, the company achieved a revenue of 34.24 billion yuan, a decrease of 19.8% year-on-year and 13.8% quarter-on-quarter, with a net profit of 750 million yuan, down 66.4% year-on-year and 55.3% quarter-on-quarter [6] - The total vehicle sales in Q3 were 571,000 units, down 12.7% year-on-year and 11.1% quarter-on-quarter, with a single vehicle revenue of 60,000 yuan, down 8.2% year-on-year and 3.0% quarter-on-quarter [6] - The gross margin improved to 15.7% in Q3, up 2.5 percentage points from the previous quarter, mainly due to cost reduction efforts [6] Future Outlook - The company expects revenues for 2024, 2025, and 2026 to be 158.695 billion yuan, 178.925 billion yuan, and 209.974 billion yuan respectively, with growth rates of 4.89%, 12.75%, and 17.35% [7] - The net profit attributable to shareholders is projected to be 5.726 billion yuan, 9.397 billion yuan, and 11.336 billion yuan for the same years, with corresponding growth rates of -49.45%, 64.11%, and 20.64% [7] - The company is optimistic about future growth driven by new model deliveries and collaboration with Huawei, maintaining the "Buy" rating [6][7]