根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 3 号——行业信息披露》等相关规定，中钢国际工程技术股份有限公司（以 下简称"公司"）现将 2024 年第二季度工程总承包业务经营情况简报如下： 证券代码：000928 证券简称：中钢国际 公告编号：2024-48 中钢国际工程技术股份有限公司 关于2024年第二季度工程业务经营情况的自愿性信息披露公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、新签订单情况 2024 年第二季度，公司新签工程项目合同 21 个，合同金额总计 36.82 亿元， 其中国内项目合同 11 个，合同金额合计 8.21 亿元；国外项目合同 10 个，合同 金额合计 28.61 亿元。 2024 年上半年，公司新签工程项目合同共计 43 个，合同金额总计 96.99 亿 元，其中国内项目合同 30 个，合同金额合计 15.89 亿元；国外项目合同 13 个， 合同金额合计 81.10 亿元。 二、已签约未完工订单数量及金额 截至报告期末，已执行未完工项目 276 个，预计总收入 1,024.80 亿元 ...

Summary of Conference Call Company/Industry Involved - The conference call is focused on the construction industry, specifically discussing the overseas expansion of state-owned enterprises (SOEs) in China [1]. Core Points and Arguments - The call is part of a series dedicated to the topic of Chinese SOEs going abroad, indicating a strategic focus on international markets [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The speaker, a senior analyst from GF Securities, emphasizes the importance of understanding the dynamics of the construction industry in the context of global expansion [1].

公司研究丨点评报告丨中钢国际（000928.SZ） | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | [Table_Author] 张弛 张智杰 袁志芃 请阅读最后评级说明和重要声明 资料来源：Wind 04-17 中钢国际发布 2024 年上半年业绩快报，上半年实现营业收入 90.73 亿元，同比下降 15.2%， 归属净利润 4.17 亿元，同比增长 21.7%，扣非净利润 4.13 亿元，同比增长 40.9%；二季度实 现归属净利润同比增长 50.2%，扣非净利润同比增长 50.9%。 ⚫ Q1 海外订单大幅增长，预计全年有望延续高增。一季度公司实现新签订单总额 60.2 亿， 同比增长 48.2%，其中境内订单 7.7 亿，同比下降 72%，海外订单 52.5 亿，同比增长 304%，在境内因钢铁行业景气承压导致订单大幅收缩的情况下，海外订单大幅增长形成 了很好的支撑。考虑到去年二季度境外基数较高（去年 Q2 境外订单 41.8 亿，同比增长 89%，绝对值在去年四个季度中显著领先），预计二季度增速会有所回落。但考虑到目前 公司依然有较多在跟踪项目，且"一带一路" ...

Summary of Conference Call Industry or Company Involved - The conference call focuses on the construction industry, specifically discussing the overseas expansion of state-owned enterprises (SOEs) in China [1] Core Points and Arguments - The call is part of a series dedicated to the overseas expansion of Chinese SOEs, indicating a strategic focus on international markets [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The speaker, a senior analyst from GF Securities, emphasizes the importance of understanding the dynamics of the construction industry in the context of global expansion [1]

公司报告 | 公司点评 资料来源：公司公告，天风证券研究所 财务预测摘要 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 资产负债表 ( 百万元 ) | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 货币资金 | 8,196.42 | 9,725.46 | 7,304.83 | 12,091.51 | 9,171.47 | | 应收票据及应收账款 | 3,286.21 | 5,431.17 | 2,867.22 | 7,070.50 | 3,550.03 | | 预付账款 | 2,206.48 | 679.33 | 1,864.00 | 1,458.07 | 2,407.86 | | 存货 | 2,374.22 | 2,125.78 | 3,342.38 | 2,736.31 | 3,449.18 | | 其他 | 2,796.91 | 3,306.37 | 3,942.46 ...

Investment Rating - The report does not explicitly state an investment rating for the company Core Insights - The company has seen a significant increase in overseas orders, driven by stable growth in capital expenditures from overseas steel enterprises, with a notable increase in new contracts signed in 2023 [4][24] - The overseas low-carbon metallurgy engineering market is projected to have a market space of approximately 258.6 billion yuan from 2024 to 2026, indicating strong future growth potential [7][11] - The company has established a robust international business network, with operations in over 50 countries and a significant presence in the Belt and Road Initiative countries, contributing to a cumulative overseas contract amount of 15.06 billion USD since 2019 [12][24] Summary by Sections Overseas Orders and Market Growth - The company has secured numerous significant contracts in various countries, including Singapore, Indonesia, and Uzbekistan, with total contract amounts reaching billions of yuan [1] - The capital expenditures of major overseas steel companies have shown a stable growth trend from 2021 to 2023, which is expected to continue, further benefiting the company [4][5] Low-Carbon Metallurgy Market - The overseas low-carbon metallurgy engineering market is estimated to grow significantly, with annual investments projected to reach 745 billion yuan in 2024, 856 billion yuan in 2025, and 985 billion yuan in 2026 [8][11] - The company is well-positioned to capitalize on this trend due to its advanced low-carbon metallurgy technologies and ongoing projects [14][46] International Business Network - The company has a well-established international business network, with 14 overseas branches and extensive cooperation with over 50 well-known enterprises globally [12][24] - In 2023, the company signed new contracts worth 10.55 billion yuan, marking a year-on-year growth of 55% [24][25] Strategic Developments - The ongoing debt restructuring with Baowu Group is expected to enhance the company's internationalization and green low-carbon strategies, providing a platform for technological advancements [34][35] - The integration with Baowu Group is anticipated to reduce competition and enhance resource complementarity, further supporting the company's growth in low-carbon metallurgy [39][40]

[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 1.中钢国际（000928.SH）2023 年半年报点 评：23H1 出海加速，海外新签合同金额超 国内-2023/08/24 2.中钢国际（000928.SH）2023 年半年度业 绩快报点评：Q2 收入同增 20%，海外拓展 加速-2023/07/13 3.中钢国际（000928.SH）2022 年年报＆2 023 年一季报点评：23Q1 业绩"开门红"， 海外新签订单同比高增-2023/05/10 4.中钢国际（000928.SZ）深度报告：致力 国内冶金降碳，出海深耕"一带一路"-202 3/03/13 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研 究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研 究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到 任何形式的 ...

2024 年 07 月 16 日 Q2 业绩表现超预期，盈利能力显著提升。公司业绩快报公告 2024H1 实现 营收 90.7 亿元，同比下降 15.2%；实现归母净利润 4.17 亿元，同比增长 21.7%；扣非业绩 4.13 亿元，同比增长 40.9%。Q2 单季度实现营收 41.7 亿元，同比下降 25.3%，预计主要因境内业务受国内钢铁行业景气承压拖累； 归母净利润 2.02 亿元，同比大幅增长 50%；扣非业绩 2.01 亿元，同比高 增 51%，Q2 业绩表现超预期且增速大幅高于收入增速，预计主要因：1） 海外项目执行逐步恢复正轨，毛利率有所提升；2）减值损失在上年高基数 下有所减少（2023Q2 单季资产（含信用）减值损失为 0.78 亿元，较 2022Q2 多计提 1.39 亿元）。 投资建议：我们预测公司 24-26 年归母净利润分别为 9.3/10.5/11.5 亿元， 同比增长 22%/13%/9%，EPS 分别为 0.65/0.73/0.80 元/股，当前股价对应 PE 分别为 8.1/7.2/6.6 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- ...

证券代码：000928 证券简称：中钢国际 公告编号：2024-46 2024 年半年度业绩快报 特别提示： | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------|--------------|--------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度 | | 营业总收入 | 907,342.65 | 1,069,381.35 | -15.15% | | 营业利润 | 56,029.00 | 47,199.00 | 18.71% | | 利润总额 | 56,035.84 | 47,151.65 | 18.84% | | 归属于上市公司股东的净利润 | 41,723.50 | 34,281.49 | 21.71% | | 扣除非经常性损益后的归属于上市公司 股东的净利润 | 41,266.28 | 29,287.43 | 40.90% | | 基本每股收益（元） | 0.2908 | 0.2670 | 8.91% | | 加权平均净资产收益率 | 5.13 ...

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