[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 24 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：32.10 元 杰瑞股份（002353）机械设备 目标价：——元（6 个月） 杰瑞股份 沪深300 业绩符合预期，海外市场开拓顺利 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入 80.5亿元，同 比减少 8.1%；归母净利润 16.0 亿元，同比增长 2.2%。2024Q3 公司实现营业 收入 30.9亿元，同比减少 7.4%；归母净利润 5.1亿元，同比减少 2.0%。受油 气工程服务接单节奏影响，收入端短期承压。 国内外市场拓展顺利，合同负债大幅增长。海外市场快速拓展：2024年前三季 度，公司为中东子公司增资 1.2亿美元在迪拜建设高端油气装备制造基地；成功 斩获中亚战略客户重大天然气项目订单；完成北美首套电驱压裂装备交付，同 时与客户再次签订电驱压裂设备新订单；与伊拉克中部石油公司签署曼苏里亚 开发生产合同；9月 25日成功斩获巴林国家石油公司天然气项目，合同含税总 额约 22亿元。夯实国内基本盘：6月中标中石油 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 国内油服设备龙头企业，内需持续复苏，外需维持高景气，电驱压裂设备突破北美 市场，订单快速增长有望推动业绩高增。 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 11,409 | 13,912 | 14,715 | 17,097 | 19,731 | | (+/-)% | 30.0% | 21.9% | 5.8% | 16.2% | 15.4% | | 净利润（归母） | 2,245 | 2,454 | 2,700 | 3,201 | 3,692 | | (+/-)% | 41.5% | 9.3% | 10.0% | 18.5% | 15.3% | | 每股净收益（元） ...

杰瑞股份(002353) / 专用设备 / 公司点评 / 2024.10.25 合同负债大幅增长，出海业务持续突破 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-24 | | 收盘价 ( 元 ) | 32.10 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 6.93 | | 每股净资产 ( 元 ) | 19.66 | | 总股本 ( 亿股 ) | 10.24 | | 最近 12 月市场表现 | | -25% -14% -3% 9% 20% 31% 杰瑞股份 沪深300 上证指数 专用设备 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 联系人 孙瀚栋 sunhd@ctsec.com 相关报告 1. 《与 BAPCO 签署大型天然气项目， 中东市场再突破》 2024-09-26 2. 《核心高管集体增持，彰显公司长期 价值充足信心》 2024-09-20 3. 《业绩符合预期，北美电驱压裂迎来 行业拐点》 2024-08-30 ❖ 事件：2024 ...

证券研究报告·公司点评报告·专用设备 杰瑞股份（002353） 2024 年三季报点评：前三季度归母净利润 +2%，业绩拐点即将出现 2024 年 10 月 25 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 11409 | 13912 | 14419 | 17126 | 19682 | | 同比（ % ） | 30.00 | 21.94 | 3.64 | 18.77 | 14.93 | | 归母净利润（百万元） | 2245 | 2454 | 2725 | 3290 | 3707 | | 同比（ % ） | 41.54 | 9.33 | 11.02 | 20.72 | 12.68 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2.19 | 2.40 | 2.66 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 杰瑞股份 (002353.SZ) 业绩简评 2024 年 10 月 24 日，公司发布 24 年 3 季报， 24Q1-Q3 公司实现 收入 80.47 亿元，同比-8.10%，其中单 Q3 实现收入 30.90 亿元， 同比-7.38%。24Q1-Q3 公司实现归母净利润 15.98 亿元，同比 +2.21%；扣非后归母净利润 13.97 亿元，同比-8.66%；其中单 Q3 实现归母净利润 5.10 亿元，同比-2.04%，单 Q3 实现扣非后归母 净利润 4.77 亿元，同比-6.74%。 经营分析 高基数导致收入短期承压，订单维持高增长。24Q1-Q3 公司实现收 入 80.47 亿元，同比-8.10%，主要是因为 23 年同期公司有大额 EPC 订单执行。根据公司公告，24H1 公司新签订单为 71.8 亿元，同比 +18.9%，24Q3 公司合同负债达 15.0 亿元，同比+67.9%，下游需求 维持高景气，预计随着订单逐步执行，收入有望稳步恢复。 海外布局效果显现，毛利率显著改善。24H1 公司海外收入占比达 48.0%，毛利率为 37.2%，高于同期国内的 34 ...

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20241024 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------|---------------------------| | | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活动 | | □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | | 其他 （电话会议） | | | --- | --- | |--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

24Q3 业绩略降，合同负债大幅增长 ——杰瑞股份 24Q3 点评 核心观点 ⚫ 24Q1-3 业绩稳定增长。公司发布 24Q3 财报，2024 年 1-3 季度累计实现收入 80.47 亿元，同比下降 8.1%，实现归母净利润 15.98 亿元，同比增长 2.2%。其中单 Q3 实现收入 30.90 亿元，同比下降 7.4%，实现归母净利润 5.10 亿元，同比下降 2.0%； ⚫ 毛利率提升，汇兑拖累费用。公司 24Q3 盈利能力提升，其中 24Q3 毛利率 33.7%，同比增长 3.74pct，归母净利率 16.5%，同比增长 0.90pct。我们认为公司 的毛利率上升主要来自业务结构的持续改善。从费用端看，24Q3 公司销售费用率、 管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为 4.8%、4.0%、3.7%、2.9%，分别同 比增长 1.36、0.97、0.42、1.87pct。我们认为公司 Q3 财务费用的增长主要受汇率 波动影响。 ⚫ 合同负债增长，在手订单充沛。从合同负债看，24 年 9 月底，公司合同负债 14.95 亿元，同比增长 68%，环比增长 46%。我们认为公司合同负债的上升，一方面反映 ...

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-074 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 根据烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十九次 会议及第六届监事会第十七次会议提案，公司定于 2024 年 11 月 14 日召开 2024 年第三次 临时股东大会，现将会议具体事项通知如下： 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：召集人公司董事会认为本次股东大会会议召开符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、现场会议召开日期、时间：现场会 2024 年 11 月 14 日 下午 14:30 开始。 网络投票时间：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 11 月 14 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；（2）通过深圳证券交易 所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 20 ...

烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 关于在控股子公司之间调剂担保额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-075 一、担保情况概述 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 1 日、 2024 年 5 月 7 日召开第六届董事会第十五次会议、2023 年度股东大会，审议并通过《关于 公司及子公司向银行申请综合授信额度及担保的议案》，未来十二个月内公司及子公司拟对 公司合并报表范围内的公司（以下统称"担保对象"）向银行申请综合授信及用信事项提供 总额度不超过人民币 45 亿元的担保（含公司对子公司、子公司之间、子公司对公司的担保， 以下简称"本次担保"）。其中，为资产负债率 70%以上的担保对象提供担保的额度不超过 人民币 18.5 亿元，为资产负债率 70%以下的担保对象提供担保的额度不超过人民币 26.5 亿 元。具体担保金额及保证期间按照合同约定执行。任一时点的担保余额不得超过股东大会审 议通过的担保额度。该额度可循环使用，有效期为自股东 ...

证券代码：002353 证券简称：杰瑞股份 公告编号：2024-071 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 第六届监事会第十七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 10 月 24 日，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称"公 司"）第六届监事会第十七次会议在公司五楼会议室以现场方式召开。会议通知 已于 2024 年 10 月 13 日通过专人送达、邮件方式送达给监事，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。会议召开符合《公司法》及《公司章程》的规定。会议由监 事会主席史海宁先生召集并主持，全体监事经过审议，以记名投票方式审议通过 了： 一、审议并通过《2024 年第三季度报告》 表决情况：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司 2024 年第三季度报告的程序 符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了 公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 二、审议并通过《关于增加公司及子公司销售业务担保额度的议案》 表决情况：3 票同意，0 ...