相关行业或迎来催化。 | 作者 | | 小鑫 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 月后，Al最具经济效益应用在太空。因地 面电力瓶颈，太空成为唯一具备长期可 扩展性的算力承载地。除中国外全球电力 产出停滞,而算力需求指数增长。 核心计算与运营 能源支持 乾照光电 顺灏股份 中科星图 航天电子 郎搬察日 雷科防务 计算芯片 通信与数传 :03 航宇微 光迅科技 北京君正 通宇通讯 腾景科技 基础设施与制造 地面应用与服务 超图软件 天银机电 软通动力 航天动力 领益智造 千方科技 优刻得-W 数据来源：上市公司财报、互联网公开信息 该内容仅供参考,不构成任何投资建议 以上内容为 市值风云APP 原创 未获授权 转载必究 免责声明： 本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但 不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内 容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何 投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担 ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨软件与服务 [Table_Title] 重仓超配比例行至底部，静待板块修复——计算 机行业 2025Q4 基金持仓分析 报告要点 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% [Table_Summary] 2025Q4 长江计算机一级行业基金重仓持股的市值总和约 232.7 亿（2025Q3 为 373.6 亿，环 比减少约 140.9 亿），结构上持仓集中度进一步攀升，存储与垂类应用持仓比重提升。我们认 为，总体来看计算机行业配置比例已进入历史极低分位值，向下空间相对有限，伴随 AI 应用商 业化落地加速，板块有望迎来修复。当前海外 AI 叙事正重回乐观情形，算力需求有望持续上 行；AI 应用落地场景为王，国内推理爆发有望开启。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 刘思缘 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 research.95579.com 1 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title 重仓超配比例行至底部，静待 2] 板块修复——计 算机行业 2025Q4 基金持仓分析 [Table_Summ ...

证券日报网讯2月4日，超图软件（300036）在互动平台回答投资者提问时表示，在国土空间规划业务方 面，公司子公司上海数慧、南京国图占有较大市场份额，具有明显的技术优势和行业经验优势，处于行 业领先地位，并在此业务领域形成了成熟的应用产品，积累了大量的项目经验。公司已完成数十个省级 国土空间规划项目，公司承接的"四川省国土空间规划'一张图'实施监督信息系统(一期)项目"获2023年 中国地理信息产业优秀工程银奖；"常德市自然资源规划信息化基础能力建设(一期)项目"构建国土空间 规划"一张图"实施监督信息系统和业务一体化管理系统，项目获评2024地理信息产业优秀工程金奖。 2025年，公司作为自然资源部办公厅印发《国土空间规划实施监测网络建设技术指南(试行)》的起草单 位之一，结合在自然资源部和试点省市开展CSPON场景建设、AI智能化应用、数据治理等业务的实践 经验，全程参与指南的编制工作，为我国CSPON建设提供了基于空间智能的技术参考与实践支持。国 家的"一张图"新方案，为公司带来更大机遇。 ...

Core Viewpoint - The company, SuperMap Software, is focused on becoming a key player in spatial intelligence, with significant advancements in AI technology planned for the coming years [1] Group 1: Company Developments - Since 2019, the company has been dedicated to the research and innovation of AIGIS technology [1] - The company plans to launch a geographic spatial AI technology platform in 2024 [1] - In 2025, the company aims to release spatial intelligence and industry intelligence systems [1] Group 2: Business Growth - The AI business is expected to see substantial growth, with major benchmark project breakthroughs and rapid increases in contract amounts [1]

格隆汇2月4日丨超图软件(300036.SZ)在投资者互动平台表示，超图作为空间智能的核心厂商，自2019 年起即致力于AI GIS的技术研发及创新，2024年推出地理空间AI技术底座，2025年发布空间智能体及行 业智能体，AI业务大幅上升，实现重大标杆项目突破以及合同额快速增长。 ...

格隆汇2月4日丨超图软件(300036.SZ)在投资者互动平台表示，超图作为空间智能的核心厂商，自2019 年起即致力于AI GIS的技术研发及创新，2024年推出地理空间AI技术底座，2025年发布空间智能体及行 业智能体，AI业务大幅上升，实现重大标杆项目突破以及合同额快速增长。 ...

证券日报网讯 2月3日，超图软件在互动平台回答投资者提问时表示，截至1月30日，公司股东户数约3.8 万户。 （文章来源：证券日报） ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the computer industry, expecting the industry index to outperform the market index by over 10% in the next six months [2][33]. Core Insights - The report highlights a competitive landscape in AI applications among major internet companies, with significant cash giveaways during the Spring Festival to attract users and enhance engagement with AI products. This marks a new phase in AI application competition, aiming for widespread adoption and commercialization [2][28]. - The computer industry index has shown a decline of 5.32% over the past two weeks, underperforming the CSI 300 index by 5.37 percentage points, ranking last among 31 sectors. However, it has increased by 9.08% in January, outperforming the CSI 300 index by 6.40 percentage points [10][20]. - The current price-to-earnings (PE) ratio for the SW computer sector stands at 59.79 times, placing it in the 96.66 percentile for the past five years and 91.70 percentile for the past ten years, indicating high valuation levels [20][22]. Summary by Sections Industry Performance Review - The SW computer sector has experienced a two-week decline of 5.32%, ranking 31st among 31 sectors. In January, it rose by 9.08%, outperforming the CSI 300 index by 6.40 percentage points [10][13]. Valuation Situation - As of January 29, 2026, the SW computer sector's PE TTM is 59.79 times, indicating a high valuation compared to historical data [20][22]. Industry News - Major announcements include Tencent's cash giveaway of 1 billion RMB for the Spring Festival, the launch of new AI models by Alibaba and ByteDance, and price increases for server CPUs by Intel and AMD due to high demand [22][24][25]. Company Announcements - Notable company forecasts include iFlytek expecting a net profit of 785 million to 950 million RMB for 2025, and SuperMap Software projecting a profit turnaround from a previous loss [25][26][27]. Weekly Insights - The report emphasizes the strategic moves by leading internet companies to capture AI traffic during the Spring Festival, suggesting a focus on investment opportunities related to AI applications and partnerships with leading firms [28][29].

数据显示，截至2025年12月31日，中证卫星产业指数(931594)前十大权重股分别为中国卫星、航天电 子、中国卫通、中科星图、臻镭科技（维权）、北斗星通、华测导航、国博电子、北方导航、新雷能， 前十大权重股合计占比63.64%。 截至2026年1月29日 10:02，中证卫星产业指数(931594)强势上涨1.04%，成分股海兰信上涨4.12%，国博 电子上涨3.40%，航宇微上涨3.31%，铂力特（维权），超图软件等个股跟涨。卫星ETF鹏华(563790)上 涨0.72%，最新价报1.26元。 卫星ETF鹏华紧密跟踪中证卫星产业指数，中证卫星产业指数选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、 卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本，反映卫星产业上市公司证券的整 体表现。 华龙证券指出，2025年，全球太空竞赛进入了白热化的"新太空竞赛"时代。展望2026年，商业航天行业 迎来政策、技术、产业三重催化共振的爆发元年，国内外发射任务密集落地，可回收火箭技术攻坚迎来 关键突破，全产业链迎来价值重估与格局重塑，建议关注商业航天"上游研发制造-中游发射服务-下游 运营应用"全产业链投资机会。 消 ...

格隆汇1月28日丨超图软件(300036.SZ)公布，预计2025年归属于上市公司股东的净利润4,500万元–6,700 万元，同比扭亏为盈，扣除非经常性损益后的净利润3,000万元–4,500万元，同比扭亏为盈。公司业绩变 动主要原因为：1、报告期内，公司组织变革效能初步显现，人效得到提升，带动了毛利率的提升；2、 报告期内，公司强化了费用管控措施，费用有所降低；3、相较于上年同期计提的商誉减值损失，经初 步评估本报告期商誉减值可能性较小。 ...