华测导航（300627.SZ）2024 年半年报点评 业绩快速增长，出海业务成果显现 2024 年 08 月 08 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：北京时间 8 月 7 日晚，华测导航发布 2024 年半年报，24 年 H1 公 司实现营业收入 14.84 亿元，同比增长 22.86%，实现归母净利 2.51 亿元，同 比增长 42.96%。 ➢ 各主营业务全面开花，自动驾驶业务迎来催化。公司建筑与基建业务实现收 入 5.33 亿元，同比增长 4.62%；资源与公共事业业务实现营收 6.81 亿元，同比 增长 48.06%；地理空间信息业务实现收入 1.91 亿元，同比增长 7.48%；机器人 与自动驾驶业务实现收入 0.79 亿元，同比增长 29.80%。农机自动驾驶业务是公 司资源与公共事业板块的主要组成部分之一，贡献了重要增量。公司产品凭借高 性价比快速拓展海外农机自动化市场，目前已销往 68 个国家。机器人与自动驾 驶方面，公司已经被指定为多家车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商，部分 相关车型已实现量产。此外，公司已与百度达成合作，是百度萝卜快跑第六代无 人车 P- ...

2024年08月08日 来源：公司年报、国金证券研究所 华测导航 (300627.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩持续提升，海外业务快速发展 事件简评 2024 年 8 月 7 日,公司发布 2024 年中报, 2024 年 H1 公司实现营 业收入 14.84 亿元,同比增长 22.86%;实现归母净利润 2.51 亿 元,同比增长 42.96%。其中 Q2 单季度实现营业收入 8.67 亿元, 同比增长 24.57%,环比增长 40.52%;实现归母净利润 1.48亿元, 同比增长 53.28%，环比增长 43.69%。 经营分析 资源与公共事业领域及海外区域营收实现快速增长:2024 年上半 年,公司积极拓展行业应用,打造公司品牌影响力,资源与公共事 业等相关业务领域及海外区域营收实现快速增长。上半年海外业 务收入同比增长 34.98%，且毛利率显著高于国内。公司继续加大 研发投入,构筑核心技术壁垒,提升公司产品竞争力,助力公司在 各行业市场业务快速拓展，上半年业绩实现快速增长。 自动驾驶业务取得良好突破:分业务看,2024 上半年公司在各业 务板块均展现出了积极的增长态势。随着资 ...

华测导航(300627) 证券研究报告 | 公司点评 | 通信设备 | --- | --- | |-------------------------------------------------------|--------------------------| | | 报告日期: 2024年08月07日 | | 24H1 业绩靠近业绩预告区间上限，资源与公共事业板块强劲 | | 投资要点 □ 24H1 归母净利润靠近业绩预告区间上限 公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营业收入 14.8 亿元，同比 +22.9%；实现归母净利润 2.5 亿元，同比+43.0%，靠近业绩预告区间上限，主要 由于 24H1 公司的资源与公共事业、机器人与自动驾驶两大业务板块继续保持快 速增长;实现扣非归母净利润2.1 亿元,同比+34.6%。公司实现销售毛利率 58.44%，同比+0.20pct; 实现销售净利率 16.50%, 同比+2.29pct。 24Q2 单季度公司实现营收 8.7 亿元,同比+24.6%，环比+40.6%;实现归母净利 润 1.5 亿元,同比+53.3%,环比+43.8%;实 ...

上海华测导航技术股份有限公司 2024 年半年度报告全文 上海华测导航技术股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-093 2024 年 08 月 1 上海华测导航技术股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人赵延平、主管会计工作负责人高占武及会计机构负责人(会计 主管人员)王诚刚声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对 投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且 应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意本报告第三节 "管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"所列示的主要 风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 上海华测导航技术股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | ...

公告编号: 2024-090 证券代码: 300627 证券简称:华测导航 上海华测导航技术股份有限公司 关于举办投资者接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为更好与投资者沟通交流,便于广大投资者深入全面地了解上海华测导航技 术股份有限公司（以下简称"公司"）情况，公司拟举办投资者接待日活动,现 将有关事项公告如下： 1、接待时间：2024年8月9日（星期五）下午14:00-16:00 2、接待地点：上海市青浦区崧盈路577号华测时空智能产业园C座二楼会议 室 3、公司主要参与人员:公司董事长赵延平先生,公司副总经理、董事会秘 书孙梦婷女士（如有特殊情况，参会人员会有所调整） 4、预约方式:为更好的安排本次活动,请有意参与此次活动的投资者通过 扫描下方二维码进行预约报名或将附件一预约登记表及身份证明文件发送至下 述指定邮箱，以便公司做好接待登记和安排。预约时间: 2024年8月8日17:00前。 如有疑问，可拨打电话进行沟通确认。 联系人:付争妍 电话: 021-64950939 电子邮箱:huace@huace.cn 证券代码:3 ...

证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2024-090 上海华测导航技术股份有限公司 关于举办投资者接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为更好与投资者沟通交流，便于广大投资者深入全面地了解上海华测导航技 术股份有限公司（以下简称"公司"）情况，公司拟举办投资者接待日活动，现 将有关事项公告如下： 1、接待时间：2024年8月9日（星期五）下午14:00-16:00 2、接待地点：上海市青浦区崧盈路577号华测时空智能产业园C座二楼会议 室 3、公司主要参与人员：公司董事长赵延平先生，公司副总经理、董事会秘 书孙梦婷女士（如有特殊情况，参会人员会有所调整） 4、预约方式：为更好的安排本次活动，请有意参与此次活动的投资者通过 扫描下方二维码进行预约报名或将附件一预约登记表及身份证明文件发送至下 述指定邮箱，以便公司做好接待登记和安排。预约时间：2024年8月8日17:00前。 如有疑问，可拨打电话进行沟通确认。 联系人：付争妍 电话：021-64950939 电子邮箱：huace@huace.cn 证券代码：30062 ...

国浩律师（杭州）事务所 关于 上海华测导航技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 之 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼邮编：310008 GrandallBuilding,No.2＆No.15,BlockB,BaitaPark,OldFuxingRoad,Hangzhou,Zhejiang310008,China 电话/Tel:(+86)(571)85775888 传真/Fax:(+86)(571)85775643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年七月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 公司已向本所承诺，公司所提供的文件和所作陈述及说明是完整的、真实和 有效的，有关原件及其上面的签字和印章是真实的，且一切足以影响本法律意见 书的事实和文件均已向本所披露，无任何隐瞒、疏漏之处。 本所律师仅根据本法律意见书出具日以前发生或存在的事实及有关法律、行 1 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 上海华测 ...

华测导航（ [Table_StockNameRptType] 300627） 公司点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 30.42 RMB [4] - The company's 6-month rating is "Overweight" (maintained) [4] Core Views - The company's overseas revenue is growing rapidly, with a strong performance in the first half of the year [3] - The company's net profit attributable to the parent company for 2024H1 is expected to be 243-254 million RMB, a YoY increase of 38.27%-43.96% [1] - Non-GAAP net profit attributable to the parent company is expected to be 202-212 million RMB, a YoY increase of 28.87%-35.25% [1] - The company's revenue has grown 10x over the past 10 years, with the lowest growth rate being 17% [5] - The company has consistently invested in R&D, with an R&D expense ratio of over 17% since 2021 [5] Financial Projections - Revenue for 2024E is projected to be 3,578.48 million RMB, with a growth rate of 33.61% [7] - Net profit attributable to the parent company for 2024E is expected to be 594.23 million RMB, a YoY increase of 32.30% [7] - EPS for 2024E is projected to be 1.09 RMB per share [7] - The company's P/E ratio for 2024E is estimated at 27.93x [7] Industry and Market Expansion - The company is actively expanding into various industries, with strong growth in the agricultural machinery sector [14] - The company's overseas revenue has a CAGR of 62% from 2020-2023, significantly outperforming industry leader Trimble [14] - The company is well-positioned to benefit from the rapid development of satellite navigation applications in emerging fields such as drones, unmanned ships, and autonomous driving [2][6] - The company has secured contracts with several automakers, including NIO, Lotus, and Great Wall, for its combined navigation terminals, which are expected to benefit from the growth of autonomous driving [6] Technological Advancements - The company is focusing on high-precision positioning chips, modules, intelligent robots, flight control technology, and global SWAS wide-area augmentation systems [5] - The company's products, such as the BB4 quadcopter drone and P330 Pro electric vertical take-off and landing fixed-wing drone, are widely used in geological surveys, 3D mapping, and digital twin applications [15] Financial Health - The company's total assets are projected to grow from 4,017.56 million RMB in 2022 to 7,785.08 million RMB in 2026E [21] - The company's debt-to-asset ratio is expected to remain stable, ranging from 31.02% in 2023 to 36.62% in 2026E [21] - The company's ROE is projected to increase from 14.26% in 2022 to 20.66% in 2026E [21]

中 小 盘 研 究 公司发布中报预告，市场开拓成果显现 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 任浪（分析师） | 赵旭杨（分析师） | | renlang@kysec.cn | zhaoxuyang@kysec.cn | | 证书编号： S0790519100001 | 证书编号： S0790523090002 | 2024 年 上 半 年 ，公司 预 计 实 现 归 母 净 利 润 2.43-2.53 亿元，同比 增 长 38.27%-43.96% ； 预 计 实 现 扣 非 归 母 净 利 润 2.02-2.12 亿 元 ， 同 比 增 长 28.87%-35.25%。报告期内，公司因股权激励计划带来股份支付费用 2700 万元， 同时预计非经常性损益约 4100 万元，而公司业绩实现快速增长，彰显成长属性， 基于此，我们上调公司 2024-2026 年业绩预测，预计公司 2024-2026 年归母净利 润 5.95（+0.32）/7.59（+0.56）/9.5 ...