计算机 ——业绩短期承压，华为+AI 有望推动更快发展 | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 6.53 | | 资产负债率 % 总股本/ 流通 A 股（百万） | 22.79 410/322 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 《赛意信息（300687）点评："寒气"渐 散，向上拐点已现》 2023/10/29 《赛意信息（300687）点评：业绩筑底期， 中长期空间广阔》 2023/09/03 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点： 公司发布 2023 年年报及 24Q1 财报。根据公告，公司 23 全年实现收入 22.54 亿元，yoy -0.75%；实现归母净利润 2.54 亿元，yoy +1.98%。24Q1 实现收入 5.40 亿元，yoy +4.51%；实现归母净利润 0.2 亿元，同比扭亏为盈。23 年 ...

关于控股股东、实际控制人增加一致行动人及一致行动人之间内部转让股份计划的提示性公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-043 广州赛意信息科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人增加一致行动人 及一致行动人之间内部转让股份计划的提示性公告 本公司控股股东及实际控制人之一张成康先生保证向本公司提供的信息内容真 实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 一、概述 近日，公司收到张成康先生的告知函。因资产规划需要，张成康先生计划在 本公告披露之日起十五个交易日后的三个月即 2024 年 5 月 29 日至 2024 年 8 月 28 日内通过大宗交易方式向玄元科新基金转让股份不超过 800 万股，占公司总 股本扣除回购股份数的 1.97%，同时与玄元科新基金签署《一致行动协议》。张 成康先生为玄元科新基金委托人，持有玄元科新基金 100%份额，双方建立一致 行动关系。在保持一致行动期间，玄元科新基金就行使股东权利时的股东表决权、 提案权、提名权、召集权等全权委托张成康先生行使。 关于控股股东、 ...

关于回购公司股份实施进展暨回购完成的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-042 广州赛意信息科技股份有限公司 关于回购公司股份实施进展暨回购完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2023 年 12 月 11 日召开第三届董事会第二十二次会议和第三届监事会第十九次会议， 审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞 价交易的方式回购公司股份（以下简称"本次回购"），用于实施股权激励计划 或员工持股计划。本次回购股份资金总额不低于人民币 2,000 万元（含）且不超 过人民币 4,000 万元（含），回购股份价格不超过人民币 37.14 元/股（含）；本 次回购股份实施期限为自董事会审议通过回购方案之日起 12 个月内；如国家政 策作出调整，则本回购方案按调整后的政策实行。 具体内容详见公司于 2023 年 12 月 12 日披露的《关于回购公司股份方案的 公告》（公告编号：2023-098）及《关于以集中竞价交易方式回 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price based on expected performance [5]. Core Views - The company is expected to achieve revenues of 2.62 billion, 3.15 billion, and 3.77 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits projected at 308 million, 382 million, and 476 million yuan for the same years [5][6]. - The company has shown resilience in its smart manufacturing segment, with significant customer expansion and a focus on domestic and intelligent opportunities [4][17]. - The report highlights a recovery in Q3 profits and the acquisition of Beijing Sinobo to strengthen its market position among central state-owned enterprises [3][17]. Summary by Sections Financial Performance - For 2023, the company reported revenues of 2.254 billion yuan, a decrease of 0.75% year-on-year, while net profit was 254 million yuan, an increase of 1.98% [17]. - In Q1 2024, revenues increased by 4.51% year-on-year to 540 million yuan, with net profit rising significantly by 216.45% to 20.38 million yuan [17][18]. Business Segments - The company's ERP segment generated 1.219 billion yuan in revenue, down 1.70% year-on-year, while the smart manufacturing segment achieved 830 million yuan, up 2.56% year-on-year [17]. - The self-developed product licensing revenue exceeded 130 million yuan, indicating a growing recognition and potential for margin improvement [17]. Market Position and Strategy - The company has successfully expanded its customer base, adding over 230 new clients, which represents 21.66% of total customers, laying a solid foundation for future growth [17]. - The report emphasizes the company's collaboration with Huawei to develop new solutions aimed at enhancing smart manufacturing capabilities [4].

证券研究报告·公司点评报告·IT 服务Ⅱ | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2,271 | 2,254 | 2,685 | 3,125 | 3,579 | | 同比（ % ） | 17.37 | (0.75) | 19.13 | 16.38 | 14.53 | | 归母净利润（百万元） | 249.47 | 254.40 | 305.52 | 365.68 | 427.06 | | 同比（ % ） | 11.10 | 1.98 | 20.09 | 19.69 | 16.79 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.61 | 0.62 | 0.74 | 0.89 | 1.04 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 28.44 | 27.89 | ...

赛意信息20240425_智能速览 2024年04月25日 23:59 关键词 智能制造 开源节流 工业互联网 高质量发展 毛利率提升 国星光电 地缘政治 国央企 政府补助 产品力 广 东省 工业软件 新能源 半导体 工业AI 解决方案 降本增效 收入确认 销售预测 生产计划 全文摘要 的决心和策略。 章节速览 ● 00:00 企业年报发布：面对挑战与机遇 公司在22年度面临挑战，营收与利润略显平稳，特别是疫情影响下的市场调整明显。尽管如此，智能制 造板块表现出色，加上新的研发投入和市场拓展，为企业未来带来希望。同时，首季财报显示公司已逐 渐走出困境，回到相对正常的运营状态，展现出企业的稳健经营策略和对未来市场的乐观态度。 ● 05:20 赛意科技2023年及2024年发展策略 公司预计2023年将继续面对经济挑战，采取开源节流、提质增效的措施应对。重点包括深化智能制造和 工业互联网平台的发展，加强与华为等伙伴的合作，推动人工智能技术在制造领域的应用，并扩大国内 外市场的业务。在开源方面，将拓展国内外市场、加大智能制造领域投入，并推出新产品和服务。同 时，通过优化内部流程、加强人员培训等方式实现成本控制和效率 ...

——公司信息更新报告 公司信息更新报告 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | --- | --- | |----------|------------|-----------------|--------------------------------------------| | | 评级 | | 说明 | | | 买入（ Buy | ） | 预计相对强于市场表现 20% 以上； | | 证券评级 | 增持（ | outperform ） | 预计相对强于市场表现 5% ～ 20% ； | | | 中性（ | Neutral ） | 预计相对市场表现在－ 5% ～＋ 5% 之间波动； | | | 减持（ | underperform ） | 预计相对弱于市场表现 5% 以下。 | | | 看好（ | overweight ） | 预计行业超越整体市场表现； | | 行业评级 | 中性（ | Neutral ） | 预计行业与整体市场表现基本持平； | | | 看淡（ | underperform ） | 预计行业弱于整体市场表现。 | 计算机/IT 服务Ⅱ 赛 ...

去年我们在昨天晚上是大家看到我们的去年的年报,包括我们的一级报这边也出来了。从去年的整体的情况来看的话,我们整个收入基本上相对应该是持平的。整个规模的经济链实际上是有大概两到三个点这么一个增长。寇非相对来说可能会和去年相比相对来说下滑头稍微会多一点。 那么实际上我们自己本身也做了相关这样的一个分析那当然第一个肯定还是跟整个环境的这个服输它可能跟我们的预期还有一定的这样一个差距我们在年报里面也谈到在去年的整个弱服输这个情况下面尤其这个服输过程其实还是比较反复和曲折的那我们自己的感知上来说的话可能整个环境是从去年的下半年三季度四季度到一季度实际上它是有一个好转的这么一个过程 但头两个季度来看的话,其实还是会有非常大的这么一个挑战。但现在我们从体感上来看,其实逐步逐步在一个恢复这样的一个状态。那么实际上我们在年报里面也有提到,有几方面的原因。一方面呢,大家可以去关注我们比较重要的客户,这个具体名称我们也不用讲,那大概可以看到我们的客户一。 整体的收入大概应该是在8个亿左右的样子,但是在1923年实际上大概是在6.2个亿。 8个亿的样子,实际上下半年的这一部分业务的收缩,实际上代表的就是我们的泛鸦批这一部分业务的收缩 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price of 20.65 CNY, down from the previous target of 31.67 CNY [6][8]. Core Insights - The company's short-term performance is under pressure, but cost reduction efforts are beginning to show results. The company has actively controlled expenses and is expected to maintain a high profit margin in the future [6][8]. - The company reported a revenue of 22.54 billion CNY in 2023, a slight decline of 0.75% year-on-year, and a net profit of 2.54 billion CNY, which is a 1.98% increase year-on-year [6][8]. - The company is experiencing pressure from major clients, particularly a decline in revenue from its largest client, which has affected the growth rate of its ERP business. However, the non-major client segment is growing rapidly [6][8]. Financial Summary - The company’s revenue is projected to be 2,414 million CNY in 2024, with an EBIT of 355 million CNY and a net profit of 323 million CNY [8]. - The profit margin is expected to improve, with the operating profit margin projected at 14.7% in 2024, up from 8.8% in 2023 [8]. - The return on equity (ROE) is expected to increase from 9.6% in 2023 to 11.0% in 2024 [8]. Profitability and Valuation Metrics - The company’s EPS is projected to be 0.79 CNY in 2024, with a PE ratio of 26.20 [6][8]. - The net profit margin is expected to improve to 13.4% in 2024, indicating a focus on maintaining profitability despite revenue pressures [8]. - The company has maintained a stable gross margin, with efforts to enhance operational efficiency and cost control [6][8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of approximately 24.97 CNY per share, corresponding to a PE valuation of about 33X for 2024 EPS [2][27][38]. Core Insights - The first major client's contribution to revenue has significantly decreased, which may be a key reason for the slowdown in the growth of the ERP business. The revenue from this client dropped to 620 million CNY in 2023 from 802 million CNY in 2022. The pace of signing and delivering contracts with state-owned enterprises in 2024 will greatly influence the revenue growth of this business [13][37]. - The tightening of audits may have impacted the company's performance in 2023, but subsequent year-on-year and quarter-on-quarter changes have established a more solid foundation despite being lower than expected [37][64]. - The company is expected to achieve net profits of 310 million CNY, 384 million CNY, and 490 million CNY from 2024 to 2026, with growth rates of 21.8%, 23.8%, and 27.6% respectively [65]. Financial Performance Summary - In 2023, the company reported total revenue of 2.254 billion CNY, a slight decrease of 0.75% year-on-year. The net profit attributable to shareholders was 254 million CNY, an increase of 1.98% year-on-year, while the net profit excluding non-recurring items was 186 million CNY, a decrease of 17.27% year-on-year [7][40]. - The smart manufacturing business generated revenue of 830 million CNY in 2023, reflecting a year-on-year growth of 2.56% with a gross margin of 43.16% [7][41]. - The company’s R&D expenses increased by 19.5% year-on-year to 321 million CNY, accounting for 14.26% of total revenue [8][59]. Future Outlook - The company anticipates total revenues of 2.637 billion CNY, 3.224 billion CNY, and 4.051 billion CNY for 2024 to 2026, with respective growth rates of 17.0%, 22.3%, and 25.6% [65]. - The report highlights the importance of capturing the trend of intelligent manufacturing upgrades among domestic manufacturing enterprises to achieve higher quality growth [53][76].