火星人（300894.SZ） 2024 年 04 月 24 日 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/4/24 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.46 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 28.45/10.33 | | 总市值 ( 亿元 ) | 63.27 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 45.46 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.09 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.94 | | 近 3 个月换手率 (%) | 166.86 | 相关研究报告 2023 年公司实现营收 21.39 亿元（-6.03%，同比，下同），主要受房地产市场下 行影响；归母净利润 2.47 亿元（-21.39%），扣非归母净利润 2.68 亿元（-3.40%）。 2023Q4 营收 5.69 亿元（-10.45%），归母净利润 0.25 亿元（-74.24%），扣非归母 净利润 0.65 亿元。房地产市场下行影响集成灶需求，我们下调 2024-2025 年并新 增 2026 年盈利预测，预计 2024-2026 ...

颜晓晴 盈利预测与评级：我们调整盈利预测，预计 2024-2026 年 EPS 为 0.84/0.92/1.00 元，4 月 23 日收盘价对应动态 PE 分别为 19.1/17.5/16.0，维持"增持"评级。 zhouqing@xyzq.com.cn S0190521020002 苏子杰 suzijie@xyzq.com.cn S0190522070005 王雨晴 wangyuqing@xyzq.com.cn S0190523070007 周庆 风险提示：地产销售复苏不及预期、原材料成本上涨、行业竞争加剧 投资要点 ＃summary＃ 事件：公司发布 2023 年年报。2023 年公司实现营收 21.39 亿元，同比-6.03%； 归母净利润 2.47 亿元，同比-21.39%；扣非归母净利润 2.68 亿元，同比-3.40%； 毛利率 47.63%，同比+2.63pct：归母净利率 11.56%，同比-2.26pct；扣非归母 净利率 12.53%，同比+0.36pct。2023Q4 公司实现营收 5.69 亿元，同比-10.45%； 归母净利润 0.25 亿元，同比-74.24%；扣非归母净利润 0. ...

火星人（300894.SZ） 买入 2023 年报点评：行业需求承压，经营盈利稳定 经营有所承压，Q4 计提减值拖累盈利。公司 2023 年实现营收 21.4 亿/-6.0%， 归母净利润 2.5 亿/-21.4%，扣非归母净利润 2.7 亿/-3.2%。其中 Q4 收入 5.7 亿/-10.5%，归母净利润 0.2 亿/-74.2%，扣非归母净利润 0.6 亿/-19.5%。 公司拟每 10 股派发现金股利 6 元，现金分红率为 99%，对应 4 月 19 日收盘 价股息率为 3.4%。公司 Q4 计提信托理财公允价值变动损失 0.4 亿，拖累归 母利润表现；以扣非归母利润计算，公司盈利能力维持在较为稳健的水平。 受地产行业影响，集成灶需求出现下滑。作为与装修密切相关的新兴厨电， 集成灶受新房影响相对较大。2023 年我国住宅销售面积同比下降 8.2%， 2024Q1 住宅销售面积同比下降 23.4%，集成灶需求受到负面影响。奥维云网 数据显示，2023 年我国集成灶零售额同比下降 4.0%至 249 亿，其中销量同 比下降 4.2%；2024Q1 集成灶零售额同比下降11.9%至 42 亿，销量下降 10 ...

证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公 司 更 新 报 告 [Table_Range] 52 周内价格范围 10.95-27.95 市值（百万元） 7,243 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 6 JUNAN SECURI 请务必阅读正文之后的免费条款部分 3 of 6 1. 投资建议与风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|----------|-----------------------------|-------|---------------|-------|-------|-------|--------------|-------|----------| | 股票代码 | 股票名称 | 收盘价 \n4 月 19 日 | 2023E | EPS \n2024E | | 2025E | 2023E | PE \n2024E | 2025E | 评级 | | 300911 | 亿田智能 | 30.57 | 2.11 | 2.31 | | 2. ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-------------|--------------|---------|---------|---------|-------------------------------------------------------------|----------------|---------------|---------------|--------------|--------------| | [Table_Finance2] 财务报表预测和估值数据汇总 \n利润表 财务指标 | | | | | | | | | | | | | （百万元） | | | | | | 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E | | | | | | | 营业收入 2,2 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 家用电器 2024 年 04 月 22 日 火星人 (300894) 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 22 日 | | 收盘价（元） | 16.3 | | 一年内最高 / 最低（元） | 28.45/10.33 | | 市净率 息率（分红/ 股价） | 4.0 - | | 流通 A 股市值（百万元） | 4793 | | 上证指数/深证成指 | 3044.60/9239.14 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |---------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2023 年 12 月 31 日 | | | | | 每股净资产（元） | 4.04 | | 资产负债率 % | 50.57 | | ...

火星人厨具股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日披露了 《关于 2023 年度利润分配预案的公告》（公告编号：2024-021）。因工作人员 疏忽，导致上述公告部分内容有误（相关议案内容无误），现将相关内容更正如 下： 更正前： 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司合并财务报表 2023 年度实现归属于母公司所有者的净利润 247,245,713.03 元，母公司 2023 年度实 现净利润 262,222,307.00 元，按照净利润的 10% 提取法定盈余公积 262,222,307.00 元，截至 2023 年 12 月 31 日，公司合并财务报表可供分配利润为 523,306,280.71 元，母公司可供分配利润为 553,359,953.65 元。 更正后： | 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 | 公告编号：2024-028 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | | 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司合并财务报表 2023 年度实现归属于母公司所有者的净利润 247,24 ...

18.20 股价相对走势 -60% -37% -13% 10% 2023/4 2023/8 2023/12 2024/4 火星人 沪深300 火星人(300894) 2023 年年报点评： 事件： 火星人发布 2023 年报：23 年，实现营收 21.39 亿，同比-6.03%，归母净利 润 2.47 亿，同比-21.39%，扣非净利润 2.68 亿，同比-3.40%；其中四季度， 实现营收 5.69 亿，同比-10.45%，归母净利润 0.25 亿，同比-74.24%，扣 非净利润 0.65 亿，同比-19.53%；公司拟现金分红 2.46 亿，分红率 99%。 2024 年 04 月 22 日 | --- | --- | |----------------------------|---------------| | | | | 基本数据 | | | 总股本/流通股本(百万股 ) | 409.24/294.07 | | 流通 A 股市值(百万元 ) | 5,205.04 | | 每股净资产 (元) | 3.79 | | 资产负债率 (%) | 50.57 | | 一年内最高/最低(元 ) | 28.45/ ...

公司报告 | 季报点评 事件：公司 2023 年实现营收 21.4 亿元，同比-6%；归母净利润 2.5 亿 元，同比-21%；扣非归母净利润 2.7 亿元，同比-3%。其中，23Q4 公司 实现营收 5.7 亿元，同比-10%；归母净利润 0.2 亿元，同比-74%；扣非 归母净利润 0.6 亿元，同比-20%。分红方面，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 6.00 元（含税），共计派发现金 2.46 亿元（含 税），剩余未分配利润结转至以后年度。23 年公司现金分红占年度归母 净利润比例为 99.31%。 毛利率改善明显，信托坏账计提拖累利润。2023 年公司整体毛利率同 比+2.6pcts 至 47.6%，其中集成灶产品毛利率同比+3.0pcts 至 48.7%。除 集成灶主要原材料板材 23 年均价同比明显下行带来成本红利外，我们 预计主要为公司近年来降本增效举措（精细化管理、信息化建设等）带 来正向贡献。费用端，公司 2023 年销售/管理/研发/财务费用率分别为 22.9%/5.7%/5.4%/-1.2%，同比+0.9/+1.2/+0.7/-0.3pcts，公司费用投入基 本稳定，受收 ...

经营承压，保持高分红比例 集成灶行业量额齐跌，洗碗机行业均价提升。受地产环境变动及消费 降级影响，2023 年集成灶量额齐跌，据奥维云网，2023 年我国集成 灶零售额规模实现 249 亿元，同比下降 4%；集成灶零售量规模实现 278 万台，同比下降 4.2%；集成洗碗机品类占比提升带动洗碗机行业 均价上涨，据奥维云网，2023 年我国洗碗机零售额规模实现 112 亿 元，同比增长 9.6%；洗碗机零售量规模实现 194 万台，同比上升 2.3%。 盈利预测与投资建议。考虑到公司 2023 年业绩表现及集成灶行业整 体环境，我们预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 2.84/3.19/3.45 亿元，同比增长 14.9%/12.2%/8.1%，维持"买入"投资评级。 火星人（300894.SZ） 事件：公司发布 2023 年年报。公司 2023 年实现营业总收入 21.39 亿 元，同比-6.03%；实现归母净利润 2.47 亿元，同比-21.39%。其中， 2023Q4 单季营业总收入为 5.69 亿元，同比-10.45%；归母净利润为 0.25 亿元，同比-74.24%。公司拟派发现金 2.4 ...