向不特定对象发行可转换公司债券 网上发行中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）：浙商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"、"发行人"或"公司"） 和浙商证券股份有限公司（以下简称"主承销商"）根据《中华人民共和国证券法》、 《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（证监会令〔第 206 号〕）、《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务 实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证上〔2022〕731 号）、和《深圳证券交易所创业板上 市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号） 等相关规定向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"嘉益转债"或"可转债"）。 本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日 2024 年 11 月 6 日（T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分 ...

Investment Rating - The report assigns an investment rating of A+/A+ to the company and its convertible bond issuance [8][9]. Core Insights - The company is a professional manufacturer of stainless steel vacuum insulated containers, with a focus on product design, production, and sales [14][24]. - The total issuance scale of the convertible bond is 398 million yuan, with a term of 6 years and a conversion price set at 116.05 yuan [8][9]. - The company has shown strong financial performance, with a year-to-date stock price increase of 161.29% as of November 5, 2024, outperforming the industry index which declined by 6.18% [8][41]. Summary by Sections Convertible Bond Analysis - The convertible bond has a high compensation rate of 9% and market-oriented terms for down adjustment and strong redemption [8][9]. - The dilution rate for total share capital is 3.2%, indicating minimal dilution pressure [8]. Subscription Rate Analysis - The top ten shareholders hold a combined 77.91% of the shares, indicating a concentrated ownership structure [12]. - The estimated subscription rate for online applications is projected to be 0.0014% based on recent market conditions [12]. Company Overview - As of September 30, 2024, the controlling shareholder holds 47.39% of the company, with no pledged or frozen shares [13]. - The company primarily engages in the R&D, design, production, and sales of various types of drink and food containers, with a significant focus on stainless steel vacuum insulated products [14][24]. Industry Analysis - The global market for vacuum insulated containers has shown a growth trend, with a market size of 555 billion yuan in 2022, reflecting a 5.11% increase from the previous year [20][22]. - The domestic market for stainless steel vacuum insulated containers has also been growing, with demand increasing from 12.21 million units in 2017 to 15.75 million units in 2022 [22]. Financial Analysis - For the first nine months of 2024, the company reported a revenue of 1.985 billion yuan, a year-on-year increase of 61.6%, and a net profit of 531 million yuan, up 69.2% [29][32]. - The company's return on equity (ROE) stands at 35.92%, which is higher than the average of comparable companies [41]. Valuation Performance - As of November 5, 2024, the company's price-to-earnings (PE) ratio is 17.43, above the industry average, indicating a moderate valuation elasticity [41]. - The company has a circulating market value that constitutes 92.36% of its total market value, with a significant portion of shares subject to lock-up until March 14, 2025 [41]. Fundraising Project Analysis - The funds raised will be allocated to projects including the construction of a production line for stainless steel vacuum insulated cups in Vietnam and the enhancement of working capital [10][48][49].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][3]. Core Insights - The company has demonstrated continuous high growth in revenue and profit, with a year-on-year revenue increase of 61.6% to 1.99 billion yuan and a net profit increase of 69.2% to 530 million yuan for the first three quarters of 2024 [1][2]. - The company has implemented a stock incentive plan to establish a long-term incentive mechanism, aiming for revenue and profit growth of no less than 50%/80%/120% from 2023 to 2026 [3]. - The earnings per share (EPS) for 2024-2026 are projected to be 6.99 yuan, 8.58 yuan, and 10.46 yuan, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 16x, 13x, and 11x, respectively [3][4]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved a gross margin of 39.5%, with a net profit margin of 26.7%, reflecting a year-on-year increase of 1.2 percentage points [2]. - The company’s revenue for 2024 is projected to reach 2.73 billion yuan, with a growth rate of 53.72%, and net profit is expected to be 726.14 million yuan, reflecting a growth rate of 53.83% [4][9]. - The company’s total assets are estimated to grow from 164.34 billion yuan in 2023 to 417.36 billion yuan by 2026, indicating strong asset growth [9]. Business Segmentation - The stainless steel vacuum insulated containers are expected to maintain a high growth rate, with projected revenues of 2.62 billion yuan in 2024, a 55% increase year-on-year [6]. - The company anticipates a continuous release of production capacity in both domestic and Vietnamese markets, with additional capacity of 15 million units in 2024 [6]. Valuation Metrics - The report provides a valuation with a PE ratio decreasing from 25 in 2023 to 11 by 2026, indicating an attractive valuation as earnings grow [4][9]. - The projected return on equity (ROE) is expected to be 38.18% in 2024, gradually decreasing to 31.40% by 2026 [4][9].

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 1 浙江嘉益保温科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | | ☐ 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | | ☐ 媒体采访 | ☐ 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | ☐ 新闻发布会 | 路演活动 | | | ☐ 现场参观 | | | | ☐ 其他 | | | 参与单位名称及人员姓名 | | 线上参与嘉益股份可转债发行网上路演的投资者 | | 时间 | 2024 年 11 月 6 | 日（星期三） 15:30-17:00 | | 地点 | " 投关易 IRYi" | 微信小程序 | | 上市公司接待人员 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-065 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 保荐人（主承销商）：浙商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"、"发行人"或"公司"） 和浙商证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"或"主承销商"）根据《中 华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上 市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 206 号〕）、《深圳证券交易所上市公 司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证上〔2022〕731 号）、和《深 圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》（深 证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"嘉益 转债"或"可转债"）。 本次向不特定对象发行的可转 ...

2024 年 11月 04 日 证券研究报告。2024年三季报点评 嘉益股份（301004）轻工制造 买入 (##) 当 前价：115.34 元 目标价：——元（6个月） 业绩持续高增,经营景气度延续 投资买点 ● 业绩搞要:公司发布 2024年三季报。24年前三季度公司实现营收 19.9亿元, 同比+61.6%:实现归母净利润 5.3 亿元,同比+69.2%;实现扣非净利润 5.2 亿 元，同比+61.7%。单 Q3公司实现营收 8.2 亿元，同比+42.8%；实现归母净利 润 2.1 亿元,同比+41.8%;实现扣非后归母净利润 2.1 亿元,同比+34.1%。公 司最近3年营收和利润持续高增长,下游需求景气度延续。 ● 盈利能力保持稳定。24年前三季度公司整体毛利率为 39.5%，同比+0.2pp;总 费用率为 7.7%。基本与上年同期持平，其中销售费用率/管理费用率/财务费用 率 / 研 发 费 用 率 分 别 为 0.9%/3.8%/-0.2%/3.2%/3.2% ， 同 比 -1pp/-0.02pp/+1.3pp/-0.3pp。综合来看，前三季度公司净利率为 26.7%，同比 +1.2pp。单 Q ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-062 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书提示性公告 保荐人（主承销商）：浙商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"嘉益股份"、"发行人"或"公司"） 向不特定对象发行人民币 39,793.84 万元可转换公司债券（以下简称"可转债"或"嘉 益转债"）已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2023〕 2740 号文同意注册。浙商证券股份有限公司（以下简称"主承销商"或"保荐人（主承 销商）"）担任本次可转债发行的保荐人（主承销商）。 本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日 2024 年 11 月 6 日（T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳分公 司"）登记在册的原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优 先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统网上向社会公众投 资者发行。 本 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-061 浙江嘉益保温科技股份有限公司 表决结果：同意票 3 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，议案获得通过。 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次 会议于 2024 年 11 月 4 日在公司会议室召开，会议以现场方式进行召开。会议通 知已于 2024 年 10 月 30 日以电子邮件和电话方式发出。会议应到监事 3 人，实 到 3 人。会议由监事会主席曾涛先生主持，会议的召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经出席会议的监事认真审议，表决通过了如下决议： （一）审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券 方案的议案》 2、债券期限 公司监事会逐项审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行 具体方案，主要内容如下： 1、发行规模 本次发行可转债募集资金总额为人民币 39,793.84 万元，发行数 ...

股票简称：嘉益股份 股票代码：301004 浙江嘉益保温科技股份有限公司 Zhejiang Cayi Vacuum Container Co., Ltd. （浙江省金华市武义县经济开发区白洋工业区） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐机构（主承销商） （住所：浙江省杭州市五星路 201 号） 签署日期： 年 月 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 2 浙江嘉益保温科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 ...

法律意见书 中国上海市虹口区东大名路 1089 号北外滩来福士广场东塔 16 楼（200082） 16th Floor, East Tower, Raffles City, No.1089, Dongdaming Road, Hongkou District, 200082, Shanghai, China Tel: 8621-66529952 Fax: 8621-66522252 www.landinglawyer.com | 释 | 义 3 | | --- | --- | | 正 | 文 7 | | 一、 | 本次发行的批准和授权 7 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 8 | | 三、 | 本次发行的实质条件 8 | | 四、 | 发行人的设立 12 | | 五、 | 发行人的独立性 13 | | 六、 | 发行人的股东和实际控制人 14 | | 七、 | 发行人的股本及演变 14 | | 八、 | 发行人的业务 15 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 16 | | 十、 | 发行人的主要财产 20 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 22 | | 十二、 | 发行人重大资产变化及收购 ...