东莞证券股份有限公司 关于对东莞怡合达自动化股份有限公司 2024 年度持续督导培训报告 深圳证券交易所： 东莞证券股份有限公司（以下简称"东莞证券""保荐机构"）作为东莞怡合 达自动化股份有限公司（以下简称"怡合达"或"公司"）首次公开发行股票并 在创业板上市的保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号 ——保荐业务》等法规和规则的相关规定以及怡合达的实际情况，认真履行保荐 机构应尽的职责，对怡合达的董事、监事、高级管理人员及其他相关人员进行了 有计划、多层次的后续培训，包括针对实际控制人发生变更的专门培训和 2024 年持续督导培训。 2024 年 12 月 3 日，东莞证券相关人员按照要求完成了对怡合达董事、监事、 高级管理人员及其他相关人员的培训工作，特向贵所报送培训工作报告。 | 培训日期 | 2024 3 日 | 年 | 12 | 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 培训地点 | 怡合达横沥总部 3 号办公楼一楼股东会议室、线上腾讯会议 | | | | | 培训主 ...

Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company achieved operating revenue of 1.857 billion CNY, a decrease of 15.72% compared to the same period in 2023 (2.204 billion CNY) [2] - The net profit attributable to shareholders was 328 million CNY, down 27.31% from 2023 (452 million CNY) [2] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was 324 million CNY, a decline of 28.05% from 2023 (450 million CNY) [2] - As of the end of Q3 2024, total assets amounted to 3.711 billion CNY, with net assets attributable to shareholders at 3.171 billion CNY and total liabilities at 540 million CNY, resulting in a debt ratio of 14.56% [3] Cash Flow and Operational Efficiency - The net cash flow from operating activities was 610 million CNY, an increase of 256.33% compared to the same period in 2023 [3] - Factors contributing to improved cash flow included the maturity of commercial acceptance bills and enhanced inventory management [3] Customer Demand and Market Strategy - The company identified "long-tail demand" as a key characteristic of customer purchasing behavior, emphasizing the need for rapid delivery and low price sensitivity across different customer sizes [3] - The company aims to enhance customer engagement by focusing on engineers as primary service targets, leveraging software and digital tools to improve procurement experiences [4] Future Directions and R&D - The company plans to focus on customized, lightweight, and mid-weight product development, aiming to enhance product adaptability and integrate cutting-edge technologies [4] - Future R&D will also prioritize digitalization to support product innovation and operational efficiency [4] Organizational Culture and Talent Management - The company emphasizes a culture of employee satisfaction and talent retention, implementing competitive compensation structures and long-term incentive mechanisms [5] - The organizational strategy aims to attract and retain top talent while fostering a supportive environment for employee growth [5]

我先整体也讲一下我们为什么在这个时间点去关注一鹤达这家公司那么首先一鹤达也是我们覆盖的这个顺周期标的里面非常核心的一个板块就是FA自动化那么目前其实我们可以从整个顺周期的一个角度来看一下就是说为什么我们会在这个时间点去在顺周期里面选出一鹤达这家公司呢 其实我们可以看到就是说首先从基本面的一个角度上来讲其实整个顺周期制造业 他现在其实是处在一个呃就是强预期弱现实的这么一个背景下的因为我们可以看到从十月包括啊十一月快过完了就是整个制造业的一个景气度呢啊只能说是略有改善那么也是因为本身Q4啊就是整个制造业的一个呃景气度的一个高点啊因为会有年底会有一些补库的一个需求啊所以我们看到整体的一个景气度呢是环比三季度会有一些啊回升啊但这个回升的力度呢显然是不知 支撑说是有一个很大的一个复苏的那么在另外一方面呢确实从国家政策端的一些层面呢其实包括就房地产呀包括一些信贷政策的一些投放呢确实力度非常大显示的这个决心也非常强啊所以确实大家对于明年的一个复苏的一个展望呢确实还是相对来说比较乐观的 那么在这个时间点我们怎么去在顺周期里选标的呢我们觉得主要的两点就是说在目前不是很确定的一个情况下我们还是要重点去关注弹性包括是培率这两块或者 ...

东莞怡合达自动化股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：东莞怡合达自动化股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：怡合达 股票代码：301029 信息披露义务人之一：金立国 住所及通讯地址：广东省深圳市福田区**** 信息披露义务人之二：张红 住所及通讯地址：兴城市沙后所镇**** 信息披露义务人之三：章高宏 住所及通讯地址：广东省深圳市龙岗区**** 信息披露义务人之四：李锦良 住所及通讯地址：广东省深圳市福田区**** 信息披露义务人之五：温信英 住所及通讯地址：贵州省安顺市西秀区**** 信息披露义务人之六：上海众志达企业管理合伙企业（有限合伙） 住所及通讯地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区新杨公路 1588 号 4 幢 信息披露义务人之七：上海众慧达企业管理合伙企业（有限合伙） 1 住所及通讯地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区新杨公路 1588 号 4 幢 股份变动性质：持股比例减少（持股比例被动稀释、解除一致行动关系等原因所 致，不涉及股份减持） 签署日期：2024 年 11 月 19 日 2 信息披露义务人声明 一、本报告书系根据《中华人民共和国证券法》《上市公 ...

中国深圳福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 21A-3 层、22A、23A、24A、25A、26A 层， 21A-3/F,22A/F,23A/F,24A/F,25A/F,26A/F,CTSTower,No.4011,ShenNanRoad,ShenZhen, 电话（Tel.）：（86）755-83025555；传真（Fax.）：（86）755-83025068,83025058 邮编（P.C.）：518048；网址（Website）：http://www.huashang.cn 广东华商律师事务所 关于东莞怡合达自动化股份有限公司 相关股东解除一致行动协议暨实际控制人变更的 法律意见书 2024 年 11 月 广东华商律师事务所 关于东莞怡合达自动化股份有限公司 相关股东解除一致行动协议暨实际控制人变更的 法律意见书 致：东莞怡合达自动化股份有限公司 广东华商律师事务所（以下简称"本所"）接受东莞怡合达自动化股份有限 公司（以下简称"怡合达"或"公司"）的委托，就公司相关股东解除一致行动 协议暨实际控制人变更的相关事宜进行专项核查并出具法律意见书。根据《中华 人民共和国民法典》《中华人民共和国公司法》《中 ...

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2024-070 东莞怡合达自动化股份有限公司 关于实际控制人解除一致行动关系暨变更实际控制人的提示性公告 公司实际控制人金立国、张红、章高宏、李锦良保证向本公司提 供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的 信息一致。 东莞怡合达自动化股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收 到公司实际控制人金立国先生及张红先生、章高宏先生、李锦良先生 的通知，四人经协商一致签署了《一致行动协议及其补充协议之解除 协议书》（以下简称"《解除协议》"），决定解除双方于 2017 年 3 月 17 日签署的《一致行动协议》及 2020 年 7 月 28 日签署的《一致行 动协议之补充协议》。金立国先生与张红先生、章高宏先生、李锦良 先生解除一致行动关系后，公司实际控制人由金立国先生、张红先生、 章高宏先生、李锦良先生变更为金立国先生。本次变动实际控制人不 涉及股份减持事项。现将相关情况公告如下： 一、一致行动协议签署及履行情况 在公司发展前期，金立国先生及张红先生、章高宏先生、李锦良 先生四人 ...

这个10月份最近这两个月的一个需求的一个变化情况好的好的谢谢那个郭总的主持也谢谢大家来参加我们那个最新的一个交流会我给大家汇报一下我们最新10月份的一个出货情况然后大家就是有问题可以进行直接的一个QA整体10月份和9月份那个没有太大的一个宾期变化 九月份整体出货是负的十几个点的一个负增长十月份稍微好一点订单和那个出货都是个位数的一个负增长然后我们那个前五大行业上市手机这一块占比是二十四同比是三个点的一个增增长往年来看的话整个九月十月都是那个上市板块的出货的一个疲劳就是相当于疲劳的一个 纽定的话占比是20同比是负九个点的一个负增长我们也看到纽定也是从上半年的大几十的负增长就是慢慢的收窄到了10月份的一个个位数的这样的一个趋劲第三大板块是汽车占比是11同比是17的一个增增长第四是半导体 章笔是六个顶,铜笔是三十四的一个正正掌然后那个十月份光伏其实已经跌出了那个前五大行业现在的第五大行业是那个金属制品章笔是五个顶,铜笔是五十四的一个正正掌整个放定制令板块的话,章笔是四十一,铜笔是十一的一个正正掌 然后我们也对一到十月份累计也做了一个统计一到十月份的累计的整理出货和订单都是十分零左右的一个负增长三星手机的占比是二十六 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨怡合达（301029.SZ） [Table_Title] 怡合达：Q3 归母净利润同比转正，行业结构持 续优化 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司发布三季报， 2024 前三季度公司实现收入 18.57 亿元，同比 -15.72% ；归母净利润 3.28 亿 | | | 元，同比 -27.31% ；扣非归母净利润 3.24 亿元，同比 -28.05% 。 | | | 单季度来看， 24Q3 公司收入 6.27 亿元，同比 -7.35% ；归母净利润 1.06 亿元，同比 +0.31% ； | | | 扣非归母净利润 1.04 亿元，同比 -0.72% 。 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 曹小敏 SAC：S049 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company (301029 SZ) [1] Core Views - The company's performance is under pressure, with a decline in profitability In Q3 2024, the company achieved a gross margin of 35 05%, down 0 55pct year-on-year and 1 06pct quarter-on-quarter, while the net margin was 16 85%, up 1 29pct year-on-year but down 1 46pct quarter-on-quarter [1] - The downstream industry structure is continuously optimizing, and performance is expected to bottom out and recover In 2023, the company's revenue from lithium battery, 3C, photovoltaic, automotive, and semiconductor industries accounted for 31 08%, 20 70%, 14 75%, 6 75%, and 4 31% of total revenue, respectively In H1 2024, the proportions changed to 17 14%, 30 04%, 11 51%, 9 32%, and 5 06%, respectively, indicating a shift towards higher-margin 3C and automotive sectors [1] - The company's fundraising projects are gradually being implemented, which is expected to enhance its core competitiveness The company raised 870 million yuan through a private placement to fund projects that will improve its supply chain and production capabilities, supporting future market demand and business growth [1] Financial Performance - In Q3 2024, the company reported revenue of 6 27 billion yuan, down 7 35% year-on-year, and net profit of 1 06 billion yuan, up 0 31% year-on-year [1] - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 18 57 billion yuan, down 15 72% year-on-year, and net profit of 3 28 billion yuan, down 27 31% year-on-year [1] - The company's gross margin for the first three quarters of 2024 was 35 44%, down 3 92pct year-on-year, and the net margin was 17 67%, down 2 82pct year-on-year [1] Industry Structure - The company's revenue from lithium battery and photovoltaic industries has decreased, while revenue from 3C, automotive, and semiconductor industries has increased, indicating a shift towards higher-margin sectors [1] - The company's 3C products, particularly mobile phones, have higher gross margins, contributing to the positive growth in net profit ahead of revenue growth in Q3 2024 [1] Future Projections - The report forecasts the company's net profit for 2024-2026 to be 468 million yuan, 493 million yuan, and 544 million yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 31 9x, 30 3x, and 27 5x [1] - The company's revenue is expected to decline by 15 05% in 2024, followed by growth of 3 82% in 2025 and 12 62% in 2026 [3] - The company's ROE is projected to be 12 87% in 2024, 12 55% in 2025, and 12 75% in 2026 [3] Valuation - The company's current PE ratio is 31 9x for 2024, 30 3x for 2025, and 27 5x for 2026, compared to the industry average of 28 9x, 22 9x, and 18 6x, respectively [4] - The company's PB ratio is 3 6x for 2024, 3 3x for 2025, and 3 1x for 2026 [6]

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2024-069 东莞怡合达自动化股份有限公司 关于合计持股 5%以上股东减持公司股份的预披露公告 公司首次公开发行股票前合计持股 5%以上的股东上海众志达企业管 理合伙企业（有限合伙）及其一致行动人上海众慧达企业管理合伙企业 （有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信 息一致。 特别提示： 东莞怡合达自动化股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到 公司首次公开发行股票前合计持股 5%以上股东上海众志达企业管理 合伙企业（有限合伙）（以下简称"众志达"）及其一致行动人上海 众慧达企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"众慧达"）的《股 东减持股份计划告知函》，拟减持公司股份。 公司股东众志达及其一致行动人众慧达合计持有公司股份 39,484,972 股，占公司总股本（634,202,712 股）的 6.23%。其计划自 本公告之日起 15 个交易日后的 3 个月内通过集中竞价、大宗交易或 询价转让方式合计减持公司股份不超过 9,513,041 股 ...