东兴证券股份有限公司 关于深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：东兴证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：美好医疗（股票代码 301363） | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：于洁泉 | 联系电话：010-66555013 | | 保荐代表人姓名：李靖宇 | 联系电话：010-66555013 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-047 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 第二届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会 第十次会议通知于2024年8月9日以书面、电话等方式送达全体监事，并于2024年 8月16日在公司会议室召开现场会议。本次会议由监事会主席黎莎女士主持，会 议应到监事3人，实到监事3人，会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》 《公司章程》等相关规定。 二、监事会会议审议情况 经全体与会监事认真审议、充分讨论，会议审议并通过了以下议案： （一）审议通过《关于公司<2024 年半年度报告全文及其摘要>的议案》 （二）审议通过《关于公司<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项 报告>的议案》 经核查，监事会认为：公司2024年半年度募集资金存放及使用情况符合中国 1 证监会、深圳证券交易所和公司的相关规定和要求，募集资金的存放及使用没有 与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-043 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 | | --- | | 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的 议案》。同意公司使用不低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万 元（含）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 A 股股份，回购的股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限自 公司董事会审议通过回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 3 月 28 日、2024 年 4 月 4 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关 于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-011）和《回购报告书》（公告 编号：2024-013）。 （1）自可能对公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项发 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-042 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 关于公司对外投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （三）其他 1、本次对外投资事项不涉及关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组 管理办法》规定的重大资产重组情况。 2、本次对外投资尚需履行境外投资备案和审批手续，实施过程存在不确定 性。 1 一、对外投资概述 （一）基本情况 依据深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）关于不断 加强和完善全球化产业布局的战略规划，进一步提升公司在海外市场的竞争力和 服务能力，公司拟通过全资子公司米曼（马来西亚）有限公司在马来西亚投资建 设马来三期生产基地，计划项目投资总额不超过 8,000 万美元，包括但不限于生 产厂房建设、固定资产购建等相关事项。 （二）董事会审议情况 公司于 2024 年 7 月 10 日召开第二届董事会第十二次会议，审议通过了《关 于公司对外投资的议案》。同时，为确保公司在马来西亚投资建设马来三期生产 基地能够顺利实施，公司董事会同意授权公司经营管理层及其授权 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-041 经全体与会董事认真审议、充分讨论，会议审议并通过了以下议案： （一）审议通过《关于公司对外投资的议案》 依据公司关于不断加强和完善全球化产业布局的战略规划，进一步提升公 司在海外市场的竞争力和服务能力，公司拟通过全资子公司米曼（马来西亚）有 限公司在马来西亚投资建设马来三期生产基地，计划项目投资总额为 8,000 万美 元，出资方式为自有资金及自筹资金，包括但不限于生产厂房建设、固定资产购 建等相关事项。前述子公司的注册信息如下： 公司中文名字：米曼（马来西亚）有限公司 公司英文名字：MEMED SDN .BHD. 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 第二届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会 第十二次会议通知于2024年7月5日以书面、电话等方式送达全体董事，并于2024 年7月10日以现场结合通讯表决的方式在公司会议室召开。本次会议由董事长熊 小川先生主持， ...

请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第17页/ 共27页 源引金融活水 泽润中华大地 3.人工耳蜗组件稳健增长，多维布局提供持续增长 资料来源：美好医疗招股书，公司公告，华源证券研究 公司呼吸机主机及呼吸面罩均保持稳步增长，其中 2018-2021 年呼吸面罩年均复合 增速为 22.89%，高于呼吸机主机同期增速 13.47%，同时呼吸面罩收入占比峰值达到 40.85%，显示呼吸机组件业务朝稳定耗材产出的模式发展。 图表 27：2018-2021 年公司呼吸机、呼吸面罩收入（百万元）及占比（%） 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第16页/ 共27页 源引金融活水 泽润中华大地 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2018 2019 2020 2021 呼吸机主机 呼吸面罩 呼吸机占比 呼吸面罩占比 资料来源：ifind，华源证券研究 自 2020 年起，受阶段性事件影响，海外呼吸机需求增加，叠加头部厂家产品召回， 产品供应短缺，2022H2-2023H1 期间，家用无创呼吸机出口旺盛，境外客户产 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-040 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的 议案》。同意公司使用不低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万 元（含）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 A 股股份，回购的股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限自 公司董事会审议通过回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 3 月 28 日、2024 年 4 月 4 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关 于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-011）和《回购报告书》（公告 编号：2024-013）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定， ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" investment rating to the company, indicating a positive outlook for its future performance [11]. Core Insights - The company is recognized as a leading manufacturer of precision components in the medical device sector, with stable growth in its core businesses of home ventilator components and artificial cochlear implant components. The company is also expanding into other medical fields and consumer electronics, showcasing a diversified growth strategy [11][19]. - Despite short-term performance pressure due to inventory destocking, the long-term growth trend remains intact, with expectations for recovery as inventory levels normalize [11][40]. - The company has established a strong technological foundation in liquid silicone rubber mold technology and automation, which enhances its production capabilities and creates significant barriers to entry [11][26][37]. Summary by Sections Section 1: Medical Device Precision Component Manufacturer - The company focuses on the development, manufacturing, and sales of medical device precision components, primarily in home ventilators and artificial cochlear implants, while gradually expanding into monitoring, intervention, and drug delivery fields [19]. - The management structure is clear, with a high concentration of ownership, which facilitates efficient decision-making [20][21]. - The company’s performance is currently under pressure due to inventory destocking, but the long-term growth trend remains unchanged [40]. Section 2: Mastery of Liquid Silicone Rubber Mold Technology - The company has achieved high barriers in liquid silicone rubber mold technology, surpassing international standards in several aspects [26][32]. - Automation capabilities have been significantly enhanced, improving production efficiency and meeting customer demands [34][22]. - The company is actively expanding its overseas production capacity to better serve global customers [5][24]. Section 3: Strengthening Core Businesses and Accelerating Client Expansion - The core businesses of home ventilator components and artificial cochlear implants account for over 70% of total revenue, with stable and deepening partnerships with major clients [16]. - The company is leveraging its strong technical capabilities to accelerate client expansion and diversify its business portfolio [17]. - New business segments are showing promising growth potential, contributing to the overall revenue increase [11][38]. Section 4: Business Segmentation, Valuation, and Investment Rating - The report includes detailed business segmentation and profit forecasts, projecting revenue growth from 16.73 billion to 25.88 billion yuan from 2024 to 2026, with corresponding net profit growth [12][11]. - The investment rating reflects confidence in the company's ability to achieve these growth targets, supported by a robust operational strategy and market positioning [11][12].

公司人工植入耳蜗组件主要包含：外置声音处理器组件、植入体组件和附件等。外置声音处理器 组件由声音传输单元组件、声音接收单元组件和电池组件组成；植入体组件主要组成部分包括： 植入磁铁组件、钛合金主体框架组件、植入分线器组件；附件主要由防水组件、外耳挂钩组件、 保护盖组件组成。 图 42：注射笔生产的主要环节与技术 美好医疗首次报告 —— 医疗器械精密组件龙头，多元发展绘新篇 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 医疗器械精密组件龙头，多元发展绘新篇 ⚫ 公司深耕医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售，核心业务包括：为全 球家用呼吸机市场龙头客户 A 提供组件，以及为全球人工植入耳蜗龙头客户 B 提供 组件。2018-2023 年，公司营收 CAGR 为 18%，保持稳健增长。 ⚫ 家用呼吸机组件需求旺盛，与龙头客户 A 合作稳定。家用呼吸机组件业务是公司核 心业务（2023 年营收占比 64.8%）。家用呼吸机是 OSA 和 COPD 的主要治疗手 段，下游呼吸疾病治疗的迫切需求带动家用呼吸机市场规模持 ...

证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-038 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 | | --- | | 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的 议案》。同意公司使用不低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万 元（含）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 A 股股份，回购的股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限自 公司董事会审议通过回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 3 月 28 日、2024 年 4 月 4 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关 于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-011）和《回购报告书》（公告 编号：2024-013）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 ...