| 2024 年 06 月 27 | 日 | | | |----------------------------|------------|--------------|-------------| | 赵旭东 | | | | | H70556@capital.com.tw | | | | | 目标价(元 ) | | | 42.0 | | 公司基本信息 | | | | | 产业别 | | | 交通运输 | | A 股价(2024/6/27) | | | 35.22 | | 深证成指 (2024/6/27) | | | 8849.70 | | 股价 12 个月高/低 | | | 50.07/32.41 | | 总发行股数 (百万) | | | 4815.91 | | A 股数(百万 ) | | | 4788.53 | | A 市值(亿元 ) | | | 1686.52 | | 主要股东 | | 深圳明德控股 | | | | | 发展有限公司 | | | | | | (47.38%) | | 每股净值 (元) | | | 18.35 | | 股价/账面净值 | | | 1.92 | | | 一个月 | 三个月 | ...

2024 年 6 月 27 日 | 费倩然 | | | | |-----------------------|------------|--------------|-------------| | H70507@capital.com.tw | | | | | 目标价(元 ) | | | 23.4 | | 公司基本资讯 | | | | | 产业别 | | | 医药生物 | | A 股价 (2024/6/27) | | | 19.16 | | 深证成指 (2024/6/27) | | | 8849.70 | | 股价 12 个月高/低 | | | 20.22/14.83 | | 总发行股数(百万 | | | 3090.91 | | A 股数(百万 ) | | | 3054.50 | | A 市值(亿元 ) | | | 585.24 | | 主要股东 | | 新和成控股集 | | | | | 团有限公司 | | | | | | (49.80%) | | 每股净值(元 ) | | | 7.86 | | 股价/账面净值 | | | 2.44 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌 (%) | | ...

C o m p a n y U p d a t e 产品组合 无线通信模组 98.67% 其他 1.33% 移远通信 (603236.SH) BUY 买进 2023年全年受行业景气度影响，公司业绩承压较重；近期由于物联网下游 需求逐渐复苏，公司24Q1净利润反弹式扭亏140%，后续伴随行业进一步回暖 仍有大幅提升空间。未来随着AIoT等新兴产业崛起，未来有望成为公司新一 轮增长动力。考虑到此前股价调整力度较大，当前处于估值低位，给予"买 进"建议。 车载领域获得海外大额订单，未来几年有望增厚业绩：2024年4月，公司 发布公告，收到全球知名汽车零部件供应商的定点函，选择公司作为其 汽车模组供应商。根据该客户规划，此次定点项目预计从 2026 年逐步 开始量产交付，交付周期为 2026 年至 2033 年。客户预计项目生命周期 总销售金额预估约为 7.42亿—13.09亿美元。我们认为相关订单将在2026 年开始增厚公司业绩，也代表着车载领域公司技术实力得到持续验证。 近期评等 出刊日期 前日收盘 评等 2022-04-26 130.50 买进 2024 年 6 月 27 日 何利超 H70529@capita ...

阿 | | | | | |-------------------------|------------|--------------|----------| | 2024 年 6 月 27 | | | | | 朱吉翔 | | | | | C0044@capitalcom.tw | | | | | 目标价(元 ) | | | 125.00 | | 公司基本资讯 | | | | | 产业别 | | | 电子 | | A 股价(2024/6/26) | | | 100.15 | | 上证指数 (2024/6/26) | | | 2972.53 | | 股价 12 个月高 /低 | | 115.89/75.94 | | | 总发行股数(百万 | | | 1215.78 | | A 股数(百万 ) | | | 1214.43 | | A 市值(亿元) | | | 1216.25 | | 主要股东 | | 虞仁荣 | (29.49%) | | 每股净值(元 ) | | | 17.12 | | 股价/账面净值 | | | 5.85 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌 (%) | | | | | 近期 ...

| 2024 年 06 月 | 日 | | | | |-------------------------|------------|--------|----------------|----| | 王睿哲 | | | | | | C0062@capital.com.tw | | | | | | 目标价 ( 元 ) | | | 28 | | | 公司基本资讯 | | | | | | 产业别 | | | 医药生物 | | | A 股价(2024/6/26) | | | 23.98 | | | 深证成指 (2024/6/26) | | | 8987.30 | | | 股价 12 个月高/低 | | | 30.87/20.37 | | | 总发行股数 (百万) | | | 1007.59 | | | A 股数(百万 ) | | | 881.76 | | | A 市值(亿元 ) | | | 211.45 | | | 主要股东 | | | 徐州恩华投资有 | | | | | 限公司 | (31.77%) | | | 每股净值(元 ) | | | 6.33 | | | 股价/账面净值 | | | 3.79 | | | | ...

| 2024 年 06 月 | 日 | | | |-------------------------|------------|--------|---------------| | 赵旭东 | | | | | H70556@capital.com.tw | | | | | 目标价(元 ) | | | 466 | | 公司基本信息 | | | | | 产业别 | | | 机械设备 | | A 股价 (2024/6/24) | | | 404.76 | | 上证指数 (2024/6/24) | | | 2963.10 | | 股价 12 个月高/低 | | | 469.99/211.75 | | 总发行股数(百万 | | | 131.58 | | A 股数(百万) | | | 131.58 | | A 市值(亿元 ) | | | 532.58 | | 主要股东 | | 昌敬 | (22.10%) | | 每股净值(元 ) | | | 89.59 | | 股价/账面净值 | | | 4.52 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌 (%) | | | | | 近期评等 | | | | | 出刊 ...

Compa n y U pd a te Ch in a Re sea rch Dep t . 阿 2024年06月24日 珀莱雅(603605.SH) TRADING BUY 区间操作 顾向君 H70420@capitalcom.tw 目标价(元) 119 618成绩出色，国货龙头势能强劲 结论与建议： 产业别 化工 事件概要： A股价(2024/6/21) 107.11 上证指数(2024/6/21) 2998.14 据公司战报及青眼情报，618期间旗下各大品牌表现出色。其中，珀莱雅、 股价12个月高/低 117.5/75.01 彩棠销售额分别位列天猫护肤、彩妆类目榜首，GMV分别同比增70%+和80%+； 总发行股数(百万) 396.76 A股数(百万) 394.80 抖音方面，珀莱雅占据美妆成交金额榜首，GMV同比增110%+，彩棠位列第 A市值(亿元) 422.87 十，GMV 与去年同期持平；OR、悦芙媞均有不俗表现，OR 天猫 GMV 同比 主要股东 侯军呈(34.46%) 增70%+，悦芙媞拼多多GMV同比增140%+。 每股净值(元) 10.30 股价/账面净值 10.40 点评： 一个月 三 ...

大陸消費月報: 台 北 · 香 港 · 上 海 >社會消費品零售總額:大促及黃金周支撐零售回暖 ▶出行情況：出行數據保持高位,暑期旺季可期 >白酒:茅台批價繼續走弱 >行業觀點:社零弱復甦,耐消增長待驗證 電商大促成重要支撑 5月消費品零售總額約3.9萬億,同比增3.7%(上月yoy+2.3%)。其中,商品零售 實現收入3.5萬億,同比增3.6%(上月yoy+2.0%),餐飲同比增5%(上月 yoy+4.4%)4274億;網上零售1.4億,同比增5.9%(上月yoy-1.9%),網上零售佔 比為34.6%,環比上月提升3.7pcts。 圖2:零售分項單月同比變動 單位:% 以舊換新提振家電、家具消費 A (1) (2) 表1:端午假期全社會人員流動情況 單位:萬人次 資料來源:choice,群益金鼎證券 圈2:國內民航執飛架次 單位:架 4 電影票房平淡 暑期檔蓄勢待發 總體來看,電影票房平淡,缺乏提振市場的大爆款。5月總票房為29.5億元,同比下降2%,1-5月累 計票房為216.5億,同比下降2%。據貓眼電影專業版,2024年端午檔(6月8日-6月10日),全國電影 票房收入3.83億元,同比下降58%; ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 120 RMB [6][13][12]. Core Insights - The company has been approved for inclusion in the SSE 50 Index and has committed to maintaining a high dividend strategy, aiming for a payout ratio of over 75% by 2026, which is expected to yield a dividend rate of 4.7% for the current year [4][19][13]. - The company is focusing on increasing its capital expenditure in AI and computing power, with a projected capital expenditure of 173 billion RMB for 2024, a decrease of 4% year-on-year, while computing power capital expenditure is expected to grow by 21.5% to 47.5 billion RMB [5]. - The company has shown strong growth in its Q1 2024 performance, achieving a revenue of 263.7 billion RMB, a year-on-year increase of 5.17%, and a net profit of 29.6 billion RMB, up 5.49% year-on-year [18]. Summary by Sections Financial Performance - The company forecasts net profits of 144.4 billion RMB, 154.9 billion RMB, and 166.5 billion RMB for 2024, 2025, and 2026 respectively, with year-on-year growth rates of 9.60%, 7.24%, and 7.53% [6][7]. - Earnings per share (EPS) are projected to be 6.75 RMB, 7.24 RMB, and 7.78 RMB for the same years, with corresponding P/E ratios for A shares of 16, 15, and 14, and for H shares of 11 for all three years [6][7]. Business Segments - The company's revenue breakdown shows significant contributions from various segments: wireless internet services (39.12%), application and information services (21.96%), and broadband services (11.77%) [1]. Market Position - The company is recognized as a leading operator in the domestic market, leveraging its advantages to deepen its involvement in the computing power industry and AI service business, which is expected to provide new growth opportunities amid digital transformation [5].

Compa n y U pda te Ch in a Res ear ch Dep t . 2024年5月30日 澜起科技(688008.SH) Buy 买进 朱吉翔 C0044@capitalcom.tw 目标价(元) 63 存储价格短期波动不改中长期向好趋势，继续看好行业龙头 结论与建议： 公司基本资讯 产业别 电子 尽管短期渠道存储价格出现波动（5月下旬部分硬盘内存现货产品价格出 A股价(2024/5/29) 52.79 现个位数幅度降价），但我们认为仅反应渠道端近期因涨价预期所产生较多 上证指数(2024/5/29) 3111.02 囤货的去化，就中期来看，受惠于AI需求高速增长，推理通用服务器以及AI 股价12个月高/低 64.83/42.2 手机、笔电等终端产品对于DDR5需求拉动，预计2H24行业需求将继续走高， 总发行股数(百万) 1141.46 A股数(百万) 1141.46 同时从供给端来看，一线大厂持续加码HBM产能，并且受制于良率等问题， A市值(亿元) 602.58 预计存储行业供给面将继续偏紧。 主要股东 中国电子投资 控股有限公司 展望未来，存储领域去库存基本完成，伴随DDR5渗 ...