各位领导好欢迎大家参加东吴医药深度报告系列培训的第三期我是东吴医药的中药分析师李倩今天给各位领导汇报的是昆药期短其实昆药在整个华润入组之后大家也是非常期待它能够带来一些新的表现 具体来讲的话其实昆药它自己本身也是一个有一定历史的这么一家那个医药企业然后2022年的时候是三九对公司完成了控股那进行控股之后的话对昆药来讲发生了以下几点变化首先从整体的这个 人事架构上 包括组织的架构上都进行了调整从而向业务方面 包括渠道都在进行进一步的融合所以我们觉得随着华润入主之后的融合的进展我们觉得未来公司的工业端的收入有望保持在负荷20%以上的增速 然后从公司的整个业务层面上来讲的话公司目前整体的三大事业线划分的比较清晰包括这个777然后1381还有1951三个大事业部那这三个大事业部分别定位也不是很一样然后像777的话主要就是在做这个老龄化背景之下对3C产业链的一个打造 然后1381的话就聚焦在精品国药上1951就主要是这个严肃的这个医疗所以说这三大事业线对整个这个昆药来讲的话是把整体的这个产品的划分还比较清晰的 我们也是觉得随着三九的赋能再加上公司这家事业部的品牌的一个打造的话有助于会后续业绩有一个比较大的一个产生的一个 ...

从公司的整体的子公司的数量上来讲的话因为涉及到很多不同的板块然后合计有50多家的参共股的公司然后2022年的时候公司是被华润39公开收购了28的股权那23年1月39对 昆耀的这个并购完成然后也是从23年的1月开始昆耀开始这个并表进入到华润39 然后从公司的这个业务的分布以及他子公司的这个情况上来讲的话昆药的业务主要是包括这个工业还有商业以及一些大健康的这个产品然后工业的话它又涉及到了一些植物药还有一点化药以及昆中药的这个精品果药然后这里面对公司来讲核心的一些产品可能就是像血栓酮软胶囊注射用的 雪塞通、洞肝等昆药的雪塞通的系列以及像精品果药这边主要就涉及到了森林健品颗粒啊树肝颗粒啊等等这些精品果药然后像化药这边的话又包括一些这个五科系列的这种化药产品等等 然后从22年公司的华润入主之后的话一方面的话就是有这个这个这个时空人变成了这个华润三九然后从整个股权结构上也能看到三九对于昆耀的控股比例是达到百分之 28那从39成为了公司的控股股东之后而昆耀也进行一系列的百日融合的这个计划这里面包括了一些这个人员的一个变动啊等等然后公司与39顺利完成百日融合之后也确定了昆耀集团作为这个引发经济健康第一股的这么一个 整个战略目 ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-043 昆药集团股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 三、 相关日期 A 股每股现金红利 0.20 元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/30 | － | 2024/7/31 | 2024/7/31 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 6 月 21 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 757,113,997 股为基数，每股派发现金红 ...

昆药集团（600422.SH） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------------|------------|-------------|-------------|-----------|------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | | | | | | | | | | 营业收入（百万元） | 8,282 | 7,703 | 8,509 | 9,469 | 10,345 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 0.3 | -7.0 | 10.5 | 11.3 | 9.2 | 行业 | 医药 | | 归母净利润（百万元） | 383 | 445 | 577 | 739 | 941 | 2024 年 7 月 15 日收盘价（元） | 16.99 | | ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 昆药集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系  特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩沟通会 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观  其他 花旗金融、瀚亚资管、安联投资、碧云资本、Point72、兴业证券、东方红 资管、中庚基金、华泰证券资管、广发资管、永赢基金、湘财基金、光大 参与单位及 人员 保德信基金、建信基金、招商理财、长信基金、长城基金、嘉实基金等分 析师及投资者 时间 2024年 6月26日-2024年7月3 日 地点、方式 现场交流 上市公司接 董事会秘书张梦珣女士、投资者关系谢晨先生、投资者关系陆锴馨女士 待人员 1、请展望此项收购完成后，公司血塞通系列产品未来的市场发展空 间？如何做好血塞通系列产品的顶层设计？ 答：中国人口老龄化程度不断加深，中老年慢病群体基数大且将保持 高速增长趋势，慢病防控形势渐趋严峻。在病程长、发病率高、治疗效果 不理想的慢性病防治中，中医药可以延缓病情进展、减轻患者症状。目前， 心脑血管类慢病的中成药市场中，口服血塞通产品具有较大的潜在市场拓 ...

很高兴和大家解读一下最近发布的昆耀集团的深度报告昆耀集团的话在2023年的时候成为了华润集团旗下的公司那么主要的话我是从短期和长期两点来解读一下这个公司短期的话2023年华润成为昆耀集团的控股股东然后 整个昆耀集团的核心管理层以及董监事会完成了顺利的改组,也确立了自己的营发健康产业领导者和金鼎国药领先者老龄健康慢病管理领导者的新的一个战略目标。此后,整个公司又启动了营销体制的改革,构建了三大核心事业部。 后续的话呢,借势这个华润的赋能,整个公司有可能再进行这个体制增效,公司的净利润有望提升。然后在今年的6月份,昆耀集团收购了这个华润三九旗下的这个华润圣火51%的股权,解决了这个血腮风软香囊的这个同业竞争的这个问题。 所以以此对标的话呢我们可以认为就是 婚药集团未来在金额利润率方面还有很大的提升空间然后第三点的话呢就是婚药集团有望借助三九商道启动这个铁架子工程对它的一些比较适合院外营销的这些产品呢进行辅导进行这个药店的这个铺设 产品在渠道的覆盖率有望能够提升然后根据公司发布的2024年到2028年的战略规划整个昆耀集团会通过内深以及外延两种方式力争在2028年的话是实现营业收入翻番然后工业收入是达到100亿 那 ...

很高兴和大家解读一下最近发布的昆耀集团的深度报告昆耀集团的话在2023年的时候成为了华润集团旗下的公司那么主要的话我是从短期和长期两点来解读一下这个公司短期的话2023年华润成为昆耀集团的控股股东然后 整个昆耀集团的核心管理层以及董监事会完成了顺利的改组,也确立了自己的营发健康产业领导者和金鼎国药领先者老龄健康慢病管理领导者的新的一个战略目标。此后,整个公司又启动了营销体制的改革,构建了三大核心事业部。 后续的话呢,借势这个华润的赋能,整个公司有可能再进行这个体制增效,公司的净利润有望提升。然后在今年的6月份,昆耀集团收购了这个华润三九旗下的这个华润圣火51%的股权,解决了这个血腮风软香囊的这个同业竞争的这个问题。 所以以此对标的话呢我们可以认为就是 婚药集团未来在金额利润率方面还有很大的提升空间然后第三点的话呢就是婚药集团有望借助三九商道启动这个铁架子工程对它的一些比较适合院外营销的这些产品呢进行辅导进行这个药店的这个铺设 产品在渠道的覆盖率有望能够提升然后根据公司发布的2024年到2028年的战略规划整个昆耀集团会通过内深以及外延两种方式力争在2028年的话是实现营业收入翻番然后工业收入是达到100亿 那 ...

投资要点： 我们预测 2024/2025/2026 年公司营收分别为 85.44/95.44/107.22 亿元， 增 速 为 10.92%/11.70%/12.35% 。 2024/2025/2026 年 公 司 净 利 润 分 别 为 5.89/7.7/9.81 亿元，增速为 32%/31%/27%。我们看好华润赋能昆药集团， 以及未来打造银发健康产业第一股的战略核心，首次覆盖，给予"买入" 评级。 风险提示 证 券 研 究 报 告 买入（首次评级） 相关报告 | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 1 昆药集团: 银发使康产业的引领者 . | | 1.1 中药企业历史悠久,华润入主进入新阶段 . | | 1.2 华润三九赋能,开启三年融合新阶段 | | 1.3 业务结构调整,盈利能力趋势向好. | | 2 777 事 ...

关于昆药集团股份有限公司 北京德恒（昆明）律师事务所 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见 北京德恒（昆明）律师事务所 Beijing DeHeng Law Offices (KunMing) 云南省昆明市西山区西园路 126 号"融城优郡"B5 幢 3、4 层 电话（传真）：0871-63172192 邮编: 650032 昆药集团股份有限公司： 北京德恒（昆明）律师事务所（下称"本所"）作为贵公司的常年法律顾问， 本次指派刘书含、杨敏律师出席贵公司 2024 年第四次临时股东大会（以下简称 "本次股东大会"），并按照律师行业公认的业务标准、道德规范及勤勉尽责精 神，对贵公司提供的与本次股东大会有关的文件资料进行了审查，现根据《公司 法》《证券法》《上市公司股东大会规则》及贵公司《章程》的规定，就贵公司 本次股东大会的相关事项出具如下法律意见： 一、关于本次股东大会的召集和召开程序 根据贵公司提供的有关资料及公开披露的信息，表明贵公司董事会已于 2024 年 6 月 7 日召开了会议，作出了关于召开本次股东大会的决议，并于 2024 年 6 月 8 日在上海证券交易所网站（http//www.sse. ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-041 昆药集团股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 6 月 27 日 (二)股东大会召开的地点：云南省昆明市国家高新技术开发区科医路 166 号昆药 集团股份有限公司管理中心 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 316 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 459,098,071 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 60.6379 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股东 大会规则》（下称"《股东大会规则》" ...