[Table_Page] 年报点评|农商行Ⅱ 证券研究报告 [沪Table_农Title] 商行（601825.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 7.07元 业绩增速回落，资本充足率大幅提升 合理价值 9.25元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 沪农商行发布 2023 年报和 2024 年一季度报告，2023 全年营收、 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 PPOP、归母利润同比增速分别为3.1%、3.2%、10.6%；24Q1营收、 PPOP、归母净利润同比分别增长3.7%、5.9%、1.5%。从2023年累 30% 20% 计业绩驱动来看，规模扩张、净手续费收入、其他收支、拨备计提减少、 10% 有效税率形成正贡献，净息差收窄、成本收入比等因素形成一定拖累， 0% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 2024Q1成本收入比贡献回正，手续费、拨备贡献转负。 -10% ⚫ 亮点：（1）规模稳步增长。资产端，23年/24Q1贷款同比增速分别为 -20% ...

上 市 公 司 银行 2024年04月26日 沪农商行 (601825) 公 司 研 究 ——新规之下拨备拖累业绩表现，聚焦信贷结构再优化 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：沪农商行披露2023年报及2024一季报，1Q24营收同比增长3.7%（2023：3.1%）， 买入 （维持） 归母净利润同比增长1.48%（2023：10.6%）。1Q24不良率环比提升2bps至0.99%，拨备覆 盖率环比下降23.1pct至382%。 证 ⚫ 业绩增速低于预期，信用减值损失同比多增致净利润增长降速。尽管在非息收入推动下 券 市场数据： 2024年04月25日 研 收盘价（元） 7.07 1Q24营收增速（3.7%）略好于2023年（3.1%），但信用减值损失拖累业绩表现，1Q24 究 一年内最高/最低（元） 7.14/5.41 净利润增速收敛至 1.48%，低于我们前瞻中预期（5.4%），边际降幅同样超市场预期。从 报 市净率 0.6 驱动因子来看：① 非息收入正贡献业绩5.2pct：1Q24非息收入同比增长21%，除投资 告 息率（分红/股价） - 收益（5.42亿）同比增长178%外，房屋征收带 ...

1 2 2023 年社会责任暨环境、社会及治理（ESG）报告 目录 | 报告编制说明 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 行长致辞 | 05 | | 关于我们 | 07 | | 公司简介 | 07 | | 2023 年关键绩效 | 09 | | 2023 年荣誉奖项 | 11 | | ESG 管理 | 13 | | ESG 管理体系构建 | 13 | | 实质性议题分析 | 17 | | 利益相关方沟通 | 18 | 深耕普惠金融 赋能社会治理 | 创优"心家园"公益服务项目，打造 | 19 | | --- | --- | | 赋能社会治理主阵地 | | | 锚定乡村振兴痛难点，助力完善农村 | 24 | | 信用体系 | | | 聚焦新市民和退役军人，拓宽金融服 | 26 | | 务广度深度 | | 强化科技金融 服务新质生产力 | 完善科技金融服务组织架构 | 28 | | --- | --- | | 加强产品创新及构建科创金融生态 | 28 | | 加大科技客群精准服务力度 | 29 | 尚德尚善 完善公司治理 | 提升治理水平 | 33 | | --- | -- ...

证券代码：601825 证券简称：沪农商行 公告编号：2024-022 上海农村商业银行股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 上证路演中心：http://roadshow.sseinfo.com 全景网：https://rs.p5w.net/html/141773.shtml 会议召开方式：视频直播和网络互动 投资者可于 2024 年 4 月 26 日（星期五）至 5 月 7 日（星期二） 16:00 前登录上证路演中心网站首页，点击"提问预征集"栏目或通 过本公司邮箱 ir@shrcb.com 进行提问。本公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 上海农村商业银行股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2024 年 4 月 26 日发布本公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者更全面 深入地了解本公司 2023 年度经营成果、财务状况，本公司定于 2024 年 5 月 8 日（星期三）下午 15:00-17:00 举行 2023 ...

| 第一章 总则 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 . | | 第三章 股份 . | | 第四章 党的组织 | | 第五章 股东和股东大会 | | 第六章 董事和董事会 32 | | 第七章 高级管理层 52 | | 第八章 监事和监事会 | | 第九章 财务会计、利润分配、审计与法律顾问制度 62 | | 第十章 通知和公告 | | 第十一章 合并、分立、增资、减资、解散与清算 69 | | 第十二章 修改章程 . | | 第十三章 附 则 · 73 | 第一章 总则 第一条 为维护上海农村商业银行股份有限公司(以下简称"本 行")、股东和债权人的合法权益，规范本行的组织和行为，根据《中 国共产党章程》《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、 《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《中华人民 共和国商业银行法》(以下简称"《商业银行法》")、《中华人民共 和国银行业监督管理法》(以下简称"《银行业监督管理法》")、《上 市公司章程指引》（以下简称"《章程指引》"）、《银行保险机构 公司治理准则》及其他有关适用法律法规，制定本章程。 第二条 本行系依照《公司法》《商业银 ...

年度报告 ANNUAL REPORT 上海农村商业银行股份有限公司 股票代码：601825 — 使命 — 普惠金融助力百姓美好生活 — 愿景 — 打造为客户创造价值的服务型银行 建设具有最佳体验和卓越品牌的区域综合金融服务集团 — 核心价值观 — 诚信 责任 创新 共赢 — 企业文化核心精神 — 尚德尚善 惠城惠民 至精至勤 共愿共美 目录 01. 001 业绩总览 第一章 003 重要提示 公司简介 010 一、公司基本情况 ...

证券代码：601825 证券简称：沪农商行 公告编号：2024-020 上海农村商业银行股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、重要内容提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本 季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担法律责任。 2、本公司法定代表人徐力、行长顾建忠、首席财务官姚晓岗及 会计机构负责人陈南华保证本季度报告中财务报表信息的真实、准 确、完整。 3、本季度报告中的财务报表按照中国企业会计准则编制且未经 审 ...

上海农村商业银行股份有限公司 . 2023 年 12 月 31 日内部控制审计报告 . KPMG Huazhen LLP 8th Floor. KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beiiing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax kpmg.com/cn Internet 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 内部控制审计报告 毕马威华振审字第 2408890 号 上海农村商业银行股份有限公司全体股东: . 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的变 化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计 结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 1 KPMG Huazhen I I P. a Pepple ...

上海农村商业银行股份有限公司 2024-2026 年股东回报规划 为进一步健全利润分配制度，为股东提供持续、稳定、合理的投 资回报，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监 管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》及上海农村 商业银行股份有限公司（以下简称"本公司"）公司章程等相关规定， 在充分考虑本公司实际经营情况及未来发展需要的基础上，本公司编 制了《上海农村商业银行股份有限公司 2024-2026 年股东回报规划》 （以下简称"股东回报规划"），具体内容如下： 一、股东回报规划的制定原则 （一）符合相关法律法规、监管要求以及公司章程有关利润分配 的规定； （二）保持利润分配政策的连续性和稳定性，兼顾全体股东的整 体利益及本公司的长远利益和可持续发展； （三）重视对投资者的合理投资回报，充分考虑独立董事和中小 股东的意见。 二、股东回报规划的考虑因素 在综合分析银行业经营环境、股东要求、社会资金成本、外部融 资环境和监管政策等因素的基础上，本公司将充分考虑目前及未来的 业务发展、资本需求、盈利规模、所处发展阶段和自 ...

上海农村商业银行股份有限公司 董事会审计委员会 2023 年度履职情况报告 2023 年是上海农村商业银行股份有限公司（以下简称"公司"） 2023-2025 年三年战略的启航之年。根据《银行保险机构公司治理准 则》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海农村 商业银行股份有限公司章程》和《上海农村商业银行股份有限公司董 事会审计委员会工作规则》等有关规定，董事会审计委员会在董事会 的领导下，认真履行委员会工作职责，坚决深化落实金融监管要求， 继续围绕财务报告、内部控制和内外部审计工作情况开展审查和监 督，充分发挥监督经营管理的作用，较好地完成了全年的目标任务。 现将主要工作汇报如下： 一、委员会组成情况 公司董事会审计委员会由 5 名委员组成，其中独立董事 3 名，非 执行董事 2 名。审计委员会主任委员由独立董事担任，委员会结构合 理，全部委员均具备履行审计委员会工作职责的专业知识和经验，切 实履行了审计委员会的责任和义务。 （一）定期审核财务报告，强化审计沟通 审计委员会主持召开了 2022 年年报审计计划沟通会、2022 年 ...